全球资本开支高景气 国产化加速，看好Capex资产
全球资本开支高景气，Capex资产景气度持续上行. 参考Gartner数据，AI需求持续拉动晶圆厂资本开支，预计2026年达2223亿美金，Yoy 12.3%（2025年为1980亿美金，Yoy 8.7%），其中逻辑制程、Dram、Nand三大领域资本开支均实现了双位数的高速增长。从结构拆分来看，2025年前道设备市场空间为1385亿美金（Yoy