一、当前局势（截至2026-02-25）

- 美伊对峙升级：美军中东增兵（F-35、航母、防空系统），伊朗进入最高战备，霍尔木兹海峡封控部署。
- 2月26日日内瓦谈判在即，但冲突风险仍高，地缘紧张持续发酵 。

二、对军工板块影响（核心逻辑）

1. 直接利好（事件驱动+业绩）

- 装备需求激增：导弹、无人机、战机、防空系统、弹药消耗预期上升，订单与业绩确定性增强。
- 军贸机会：中