$宏桥控股(sz002379)$全球铝供应短缺格局可能持续到2027年，铝价上行预期明确。宏桥作为全球铝产业头部企业，产能规模大（646万吨电解铝），成本控制能力强，利润空间有望随铝价上涨扩大。当前估值在行业内不算高，安全边际较足。