马年首个交易日，A股指数“开门红”，但盘面剧烈分化远超表象。这本质上是一场由宏观逻辑驱动的市场洗牌：资金正抛弃依赖情绪的题材炒作，拥抱具备“硬核逻辑”的板块——其核心正是地缘政治紧张引发的全球供应链重置，以及随之而来的资源品价值重估。
第一，市场叙事从“讲故事”切换至“通胀+资源”。
过去两年追捧的AI应用、机器人等远期题材，新年首日让位于“再通胀”交易。油气、化工、有色，乃至AI硬件拉动的电力