大盘观点：[淘股吧]

盘面延续惯性，科技上游和泛周期股承担赚钱效应，还是如以前一样，一边认为AI改变世界，一边牢牢抱团“铲子票”。
未来PCB行业会不会与光伏一样，出现严重产能过剩呢？实际上，现在PCB的中低端产能已经出现结构性过剩了，产能的利用率不及65%，未来会像光伏一样杀价。而高端产能的利用率大于95%，现在正在扩产周期，2026 年头部扩产仅释放 30%–40%，高端供给缺口持续。

而且只有巨头有实力扩产，毕竟高端 PCB 扩产周期 18–24 个月，且需通过英伟达、华为等头部客户的严格认证，中小厂商难以切入。
所以，表现在盘面上，市值越大的头部公司，涨的越猛，涨的越稳，因为只有它们能享受到高端扩产的红利，非常符合机构抱团的基本面审美。
一切皆周期，PCB 一轮完整牛熊，基本是5 年左右一轮大周期：2 年上行 + 2 年下行 + 1 年筑底 。
上一轮大底：2023 年；本轮起点：2024 年（上行第一年）
当前位置：新周期上行第3 年，之所以能到现在，AI对周期的加成功不可没。
最容易过剩的阶段：要等 2027 年后集中扩产落地才会压力变大。实际可能会提前，毕竟大家都会抢跑。
白酒、光伏、锂电都已经证明了，PCB、存储还会继续证明，一切本质都是周期，逻辑讲的再顺也是周期，时来天地皆同力，运去英雄不自由。

板块分析：
今天市场领涨的板块主要还是得益于英伟达昨夜公布的业绩超预期。尽管盘后美股英伟达的表现并不太好，但是整个产业链还是明显受益，所以今天领涨的方向都与之有关。所以我重申中午的观点，炒股a股的股民要紧盯着三个美国人（马斯克，川普和黄仁勋），他们的一言一行都足以影响a股。
你不跟，就很难赚到钱，甚至也看不明白涨跌。上午领涨的就是燃气轮机，光纤概念，光通信，芯粒，液冷、PCB概念，还有就是光电封装，铜缆高速连接器，磁悬浮压缩机，基本上都是AI硬件产业链。虽然近期美股里面有一些分歧，担心AI泡沫或者是科技巨头AI的开支过高，而回报太慢，但这里仍然是最具想象力的，至少在卖铲子和卖水的产业链里，他们还是赚的盆满钵满的，英伟达去年第4季度总营收681亿美元，净利润430亿美元，差不多2900亿人民币，要知道中国最大的上市公司腾讯，2025年估计也就是2,400亿rmb净利润。
领跌的方向也很突出，就是房产中介，还有住房租赁，物业管理、房地产，还有影视，黄酒，保险等，前者是昨天强势的，后面是节前强势过的，目前都在调整阶段。今日主要题材梳理：
燃气轮机：应流股份8天3b、天润工业3天2b、长源东谷5天2b、常宝股份5天2b、万泽股份、福鞍股份、东方电气、动力新科
PCB、光纤、液冷：深南电路3天2b、通鼎互联3天2b、中天科技、亨通光电、广合科技、大族激光、鸿远电子、奥士康、铜峰电子、沪电股份、佳力图、广安爱众
电力：赣能股份2b、华银电力、神马电力、新联电子
内部群操作：
今天持股没动，手里的小跌。

这是我操作账户的真实收益曲线。今年整体已经盈利106%！超过99.82%的股民。
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