一、市场回顾[玫瑰]

A股三大指数昨日涨跌不一，截止收盘，沪指跌微跌0.01%，收于4146.63点；深证小幅上涨0.19%，收于14503.79点；创业板指受新能源明显调整收跌0.29%，收于3344.98点，两市成交超2.5万亿，温和放量。

板块上，元器件、通信、风电、电网、半导体、航空装备、云服务、CPO、光通信、PCB、液冷等行业和题材领涨，影视、地产、保险、零售、医美、酿酒等板块领跌。

恒生指数昨日高开低走，收盘跌1.44%，恒生科技指数收盘大跌2.87%，再创年内调整新低。受英伟达业绩兑现调整拖累，昨晚美科技股普遍调整，纳斯达克指数收盘跌1.18%，英伟达、特斯拉、美光、谷歌等悉数调整。

二、热点聚焦：商业航天[玫瑰]

商业航天题材2025年10月底发酵，2026年1月初为阶段高点，最近2个交易日明显反弹，靠近两会相关政策升温概率较大，吸引反弹资金参与。消息上，据中国载人航天工程办公室消息，2026年，中国载人航天工程将深入贯彻落实“十五五”规划部署，在新起点上深化推进空间站应用与发展和载人月球探测两大任务，努力为加快建设航天强国作出更大贡献。

建议关注相关航天基建、测控通信、着陆场等地面支持系统、航天电源等细分投资机遇。

三、策略点评[玫瑰]

受英伟达业绩超预期以及国内大模型算力需求爆发推动，昨日算力以及芯片主线发酵大涨，科技主线涨幅较大，昨晚海外科技股普遍调整，预计今日有所影响，但相关业绩兑现预期较强且空间优势明显的方向仍可积极关注。

考虑到A股交易时间进入两会临近时间，建议关注有望受益政策推动的👉战略新兴产业、商业航天、能源安全等方向。