别着急，短线这条路，有时候慢慢来，比较快。[淘股吧]

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2026-2-27复盘


一、盘面



受昨晚美股科技股大跌影响， A股科技股早盘低开幅度较大，指数也整体低开。但在港股率先企稳的情况下，市场低开之后承接良好，低开后小幅高走，并且维持住了良性震荡的局面。除了科技承压之外，市场其余方向表现都算良性。短线情绪方面，今天符合预期走出良性分歧，豫能控股封住7板打开短线连板高度，短线接力继续保持很好的容错率。方向上，资源类方向和算力方向表现强势，商业航天则继续保持“我不带节奏，但只要有人带节奏，我就多少跟一点”的态度，之前持续杀跌的AI视频方向今天也有企稳修复的表现。总体上，市场表现为良性震荡，成交量虽然微幅度萎缩，但保持在2.4到2.5亿的预期附近，局部短线机会仍然不少，但阶段性的市场风格还是轮动表现为主，题材持续爆发力仍然不强。

全天两市成交24806亿，比上一个交易日减少327亿，两市个股上涨3164家，下跌1884家，市场低开高走，良性轮动。



二、大盘



指数继续在我们划定的支撑和压力区间内进行，走势比较合理，在昨天外围下跌的情况下有这种表现已经算是非常不错的了。随着5日线上移，深成指支撑位跟随上移，距离前高压力的空间很小，下周可能会对这个小区间进行方向选择，如果能有效突破冰站稳新高，后面就可以看高一线，如果跌破5日线，后面就继续在①区间震荡。整体来看，只要消息面没有什么大利空，指数暂时还是保持较高的安全边际，成交量环境也继续支持局部行情，短线博弈，重题材，重情绪即可。三大指数都跌破5日线之前，市场暂时没有太大风险。



三、情绪


短线情绪我们昨天的判断是大的节奏没有问题，但今天梯队需要换手分歧，性质上偏向良性分歧，今天的情绪表现我完全是按照剧本走的，在早盘分化的情况下，豫能控股封住七板涨停，打开了连板高度，后面早盘跌停的法尔胜也反核回拉，昨日断板的罗曼股份今天也走出新高，短线整体容错率非常不错，良性分歧后继续保持正向预期，明天应该也不会有太大问题，差一点也就是弱分歧，整体短线环境良好，接力型选手可以开始适当放开手脚。后续主要博弈思路有两个，最头部的豫能控股已经处于连续加速阶段，持筹盛宴节奏，暂时没有太舒服的进场点，那么资金后续就会博弈豫能控股断板后下一个头部核心，这种预期下，当裕能控股断板的时候，次高梯队的活口就会有一定博弈性，并且这个梯队越低，性价比越高。另一个思路就是既然连板高度打开了，那么低位补涨在位差效应的刺激下，后面很容易走出三四个板的补涨高度，如此一来，1进2、2进3的利润空间就出来了，低位梯队的补涨博弈性价比大幅提升。而20cm这边，则是结合日内强势题材博弈前排领涨品种的跟随，打法上半路的性价比最高。

四、板块

1、算力租赁




算力的逻辑之前其实已经说过了，但最近也有不少新来的朋友，这里就再重复一下，老粉丝看了可能会觉得啰嗦，请多担待。算力的逻辑是源自AI应用端的算力需求暴增， AI对算力的需求本来就是长期存在的，之前也爆炒过几波了，但近期由于AI应用的视频生成和Agent开始大面积铺开，这些对Token的消耗是之前文字输出的10倍甚至百倍，所以算力需求骤然暴增，出现了阶段性的紧缺。像之前千问宕机、现在seedance2.0生成视频要排队，这些都是算力紧缺的表现，并且这种紧缺短时间无法快速解决，那么这个预期就会继续保留。所以AI应用真正利好的是算力端。而应用端比较依赖消息面催化，消息刺激一下，就炒一下概念，哪个应用牛逼了一下，就炒一下该应用的合作方，但不管什么应用爆发，都不可避免利好算力。这也就是为什么这一波算力端最后面脱离AI应用，走出独立行情表现出更好韧性的逻辑。还有一些人会把算力租赁和算力生产搞混，这其实是产业链的两个不同环节，虽然都是算力相关，但节奏是可以错开的，算力租赁可以理解为开网吧的，把有算力的电脑租借给你用；算力生产是制造CPU、芯片、内存这些电脑配件的厂家，两个不同环节的淡旺是不大一样的。

这个方向我们从提前提示逢跌左侧布局，到提示企稳，到提示走强，一路上节奏应该是比较完美的。板块连续两天放量上涨，市场流动性倾斜明显，板块指数新高，后面仍保留震荡向上的预期，但从节奏上来看，最好的进场点就是昨天和今天的早盘，今天已经爆发后，盘中我们几乎是板块最高点附近也提示不要追高了。，今天下午出现了不少早盘冲高后回落幅度比较大的品种，说明连续爆发的预期还是比较弱，周一应该是偏分化预期的，强的还会继续强，后排的则会陆续掉队，下一个比较舒服的节奏需要再等一个良性分歧了，应该很快就会有，可以再蹲一下，不着急。目前板块的头部核心是华胜天成，华胜的走势强弱对板块有较强的指示性作用，是非常重要的观察锚定，在板块走强的节奏点也会是比较绕不过去的品种。从日内表现来看，华为属性是算力方向的重要加分项，虽然今天叠加AI应用的标的表现也比较不错，但这更多是因为卡在了AI企稳修复的节点，等AI引用修复预期兑现了，这个逻辑就降低了。而华为算力本身有自身逻辑，比较不需要依赖其他因素。总体上，板块明天还会保留一定的博弈性，但难度会加大，会更加考验选股。

2、资源股（有色、钢铁、化工等）

有色是今天早盘最强的方向，后面算力上来后，有色有所回落，资源股的一些早盘被动上来的分支回落幅度相对大点，比如工业金属、石油石化。也就是说这些根源于地缘冲突预期这个底层逻辑的方向，其实内部是有分化的，这种内部的分化会大幅度减弱，后续的持续性预期。而且资源股这个方向本身是非常吃消息面和外围、期货表现的，受到外力的作用占比较大，不可控因素较多，比较难通过自身的内驱力去预判，所以参与这种方向，要么就是调整的时候企稳博弈反弹，要么就是日内走强的时候要第一时间快速上车，但凡追高一点后排，都很容易陷入被动。以目前的短线环境来看，大涨后追高仍然被动，如果有预期更明确的方向优先博弈其他方向。

3、AI应用

今天AI应用算是持续杀跌之后，第1次真正意义上的修复，这个节奏点我们昨天尾盘和复盘的时候都提醒过了，性质上还是属于超跌之后的正常反弹，并没有形成二波逻辑，后面修复的空间有限，修复预期兑现后，可以切换到其他近期强势热点，不宜在里面耗太久。

4、商业航天

这两天，最近几天都有表现，虽然没有一天是带节奏的那个方向，但不管其他方向谁在带节奏，它都跟在日内第二第三梯队的位置，近期一些大一波的老妖股也出现轮动活跃，板块虽然没有进入持续爆发的短线视野，但一直保持不错的左侧博弈性，右侧机会仍然比较少，还是需要等一个主动放量的大阳线。但后续的良性分歧中还会反复形成左侧博弈机会。

5、科技链（光军、存储等）

英伟达业绩超预期被理解为利好兑现，昨晚英伟达大跌带崩美股科技板块，今天A股科技也受到波及。其实我们昨天盘中就呼吁大家不要追高科技了，这个方向一直都是跌下来买更舒服。昨天的上涨，本来也是外力驱动的因素比较大，今天同样是外力因素跌下来，节奏上基本就是跟着美股动。但这里产业逻辑并没有证伪，中期来看，光和存储仍是今年产业逻辑预期最强的科技分支，所以良性调整后的企稳点仍会反复形成左侧博弈机会，所以这个方向就是高抛低吸，切忌追涨杀跌，这样节奏就很舒服。目前来看头部的长飞光纤翻倍后也进入震荡期，短期爆发力减少，市场进入挖掘低位补涨的节点，可以适当高低切，留意一下低位新放量启动的品种。

6、玻璃玻纤

玻纤我们主升浪启动前就让大家左侧布局了，三巨头主升浪都有30~50涨幅，基本是在最高位提醒大家高位滞胀，逢高减仓，整波下来算是管杀又管埋了。今天早盘高位开始补跌，也提醒大家不要着急抄底了，这个板块后面需要等三巨头补跌结束企稳后才能再看了。


总体来看，在美股大跌的背景下，今天市场低开后保持良性震荡，还是比较给力的，市场仍然保持较高的安全边际，持续爆发力仍然较差。今天复盘先发，周末如果观点有更新会结合消息面和外围表现补充在评论区置顶。

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