周五的盘面，指数分化得挺有意思：沪指翻红，创业板跌超1%，两市成交缩到2.5万亿以下。涨跌家数倒是不错，超3000家上涨，但赚钱效应集中在少数板块——小金属、电力、算力，而前两天风光无限的AI硬件（PCB、CPO）集体吃面。[淘股吧]
这种跷跷板，已经成了近期常态。
周末两天，中东局势突然升级。伊朗最高领袖遇袭身亡，霍尔木兹海峡传出生效封锁的消息，国际油价、黄金应声大涨。朋友圈里有人调侃：“周末准备梭哈军工黄金，周一开盘会不会高开低走，让埋伏的资金砸一脸？”

一、
先说说周末最炸裂的事。
伊朗这波，直接让全球市场神经紧绷。霍尔木兹海峡每天运送约2000万桶原油，占全球供应20%，一旦封锁持续，油价飙升是必然。布油周五已经涨超2%，周一开盘大概率还要冲。
但这里有个问题：埋伏资金太多了。
从上周开始，油气、黄金、军工就已经提前异动。章源钨业七天五板，江钨装备七天五板，北方稀土创历史新高——这些资源股早就有人抢跑。周一如果大幅高开，是追还是看？我的想法是：别上头。参考2019年沙特阿美遇袭，第一阶段情绪溢价后，如果产能没真断，价格很快会回落。这次也一样，先看霍尔木兹封锁的持续性，别被开盘冲高骗进去。

二、
除了资源，周末还有另一个方向被反复讨论——AI+军工。
这次美军行动被曝使用了太空部队（星链）和AI大模型（Claude）辅助决策，有人总结“AI杀死了哈梅内伊”。这个逻辑确实有点意思：现代战争越来越依赖太空侦察和AI数据处理，商业航天的军民两用属性被强化。周末经济日报也发文力挺商业航天，中科宇航、蓝箭航天这些公司动作频频。
周一可以观察一下商业航天板块是否有资金认可。周五已经有航天动力、抚顺特钢等异动，如果叠加军工情绪，可能成为新方向。

三、
再说回国内，两会下周开幕，3月5日人大开幕听政府工作报告。
周五电力板块已经提前反应，赣能股份三连板，华银电力二连板，神马电力二连板。逻辑很简单：一是特朗普那边要科技企业自己解决数据中心用电，国内映射就是“电算一体”；二是两会预期，可再生能源法修订、“十五五”规划编制，都是电力股的催化剂。
小金属这边，钨价突破1800元/公斤，一年涨470%，章源钨业、中钨高新继续新高。稀土、锗、镓这些战略资源，美国那边也在搞参考定价，供给端的故事还能讲。

四、
AI硬件周五调整，主要是受英伟达财报落地影响，加上前期涨多了。中际旭创跌超6%，新易盛跌超5%。但算力这边，国产线反而走强，豫能控股七连板，拓维信息首板，杭钢股份涨停。消息面上，中国AI调用量首超美国，四款大模型霸榜全球前五，国产算力需求确实在爆发。
所以AI不是完了，是内部分化——硬件（CPO、PCB）暂时休整，国产算力（华为昇腾、算力租赁）接力。后面GTC大会、华为合作伙伴大会还有催化，调整后可能又是机会。

五、
周五连板高度突破，豫能控股七连板，金正大四板，赣能股份三板。亏钱效应明显减少，A杀基本消失。但市场仍处于混沌期，没有绝对主线，板块轮动飞快。这种情况下，追高容易吃面，低吸趋势反而舒服。

周末这么多消息，周一大概率是资源股高开，但之后怎么走，要看资金对地缘持续性的判断。如果冲高回落，资金可能又回流科技或者两会预期方向。总之，别急，多看少动，等开盘半小时再说。

明日强趋势股观察（仅为复盘观察，不作为投资建议）：
小金属：章源钨业、中钨高新、北方稀土
电力：赣能股份、华银电力、神马电力
国产算力：豫能控股、拓维信息、泰嘉股份
商业航天：航天动力、抚顺特钢、中科宇航（未上市，看相关概念股）
油气：准油股份、通源石油（注意高开风险）

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