2026投资机会由于地缘冲突及全球科技竞争，我认为2026可能有以下主线反复表现
一、有色金属，避险属性及美元走弱带动黄金成为新的锚定物，特别关注小金属，新能源 + AI 算力 + 半导体 + 军工 + 人形机器人需求，国内政策管控，中国对钨、稀土、锑、锗、镓实施开采配额 + 出口管制双重约束
二、AI硬件，包括CPO、PCB、液冷、算力服务器、存储等，优先关注算力板块，由于token消耗指数级增