伊朗局势对全球与行业的影响

一、全球宏观影响

• 能源与通胀：伊朗是OPEC第三大产油国，霍尔木兹海峡承担全球约20%原油海运。冲突升级直接推升油价（布伦特已破110美元/桶），抬升全球通胀预期，迫使央行延缓降息，压制经济复苏。

• 金融市场：避险情绪飙升，黄金、白银大涨；全球股市承压，航空、消费等高成本板块领跌；美元走强，新兴市场资本外流加剧。

• 地缘与供应链：地区冲突外溢