2026年03月02日，星期一
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Deepseek手刃达子
达子倒了，Deepseek干的
V4优先适配昇腾/XXX，暂不向英W达开放优化，打破 “模型必绑英W达” 的生态惯性
达子一屁股坐下来就哭，应声大跌，隔夜-5.46%
A股达链承压，会传导到科技
汝之砒霜，彼之蜜饯
达子的黑天鹅，对国产替代而言，是大利好
股民交给梁文锋的钱，没有白交
因为这家伙，真干活
落到盘面，遥遥领先，躺赢
盘前的布局，就是昇腾的几个核心票
xx，xx，都板了
后续走趋势预期
目前依旧是轮动结构
科技拉闸，资金除了去国产替代
其次去近期活跃的方向
避险、化工，还有商业航天等
轮动盘型，继续聚焦有逻辑的方向
调整低吸，拉升卖给有缘人
选择大于努力
有一定预期的题材
启动的第一天，先上车
后面消息刺激或题材反复，怎么都能吃到一些肉
趋势票的哲学
借助题材大势向上的动能，个股把握机会往上走
努力错了方向，是没有意义的
先看准方向，再找方法论，最后才是努力
周五二月收官，隔夜美股大跌并未对两地市场造成影响，港股昨日大跌后今日单边上涨，A股韧性十足缩量五百亿拉低开中阳，500期权展现换月后的动力，虽然创业板较弱但实值期权展现韧性预计三月开门红可以期待！热点上周期股资源股上午拉高卷土重来部分品种加速修复加速冲顶，下午小金属稀土永磁等稀缺资源把指数维护在较好位置，盘中科技股大分化半导体CPO和PCB调整，人工智能和华为概念等软件系统领域做出较好修复人气回升，随后商业航天军工和电力化工新能源股逐渐反弹，主流热点只有券商和机器人表现较弱，但处于低位一旦气氛转好热点将会大切换，继续等待一季度高光时刻出现坚持做好逢低布局，下周进入两会时间主流热点和十五五规划将会逐渐出现机会完成春季行情的主动拉升，可继续看好后市等待热点轮转做好差价。
市场全天震荡分化，沪指午后成功翻红，创业板指跌超1%。沪深两市成交额2.49万亿，较上个交易日缩量504亿。盘面上热点快速轮动，全市场超3200只个股上涨。从板块来看，有色金属板块反复活跃，章源钨业7天5板，翔鹭钨业、中稀有色涨停。电力股震荡走强，赣能股份3连板，珈伟新能20CM涨停。算力租赁概念同样于盘中活跃，云天励飞、拓维信息、利通电子等封涨停。下跌方面，算力硬件方向陷入调整，中际旭创、新易盛双双跌超6%。截至收盘，沪指涨0.39%，深成指跌0.06%，创业板指跌1.04%。
板块方面
板块上，小金属再度走强，东方锆业、翔鹭钨业、厦门钨业、中钨高新、金钼股份、章源钨业、锡业股份等涨停。消息面上，钨原料价格持续飙升，钨粉已突破1800元/公斤，刀具行业迎来新一轮集中涨价，节后华锐精密、新锐股份等已相继上调产品价格。
春节后，A股小金属板块延续涨势，翔鹭钨业、章源钨业、中钨高新等个股股价均已翻倍。核心在于其战略属性与供需逻辑与基本金属存在本质差异。基本金属金融属性强，对全球宏观经济、利率预期极为敏感。而小金属的定价核心在于独特的战略性地位与刚性供给约束。但在经历了加速上涨后，相关个股已累积较大的获利盘，留意短线波动加剧之风险。
电力股震荡走强，赣能股份3连板，珈伟新能、南网能源、协鑫能科、闽东电力、华银电力、金开新能等涨停。
消息面上，2月26日，国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军发表公开署名文章，明确提出2026年将加快修订《中华人民共和国可再生能源法》，同步编制实施《可再生能源发展"十五五"规划》。
中信建投研报称，AIDC建设进入高速增长期，测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求期间CAGR约55%，未来三年累计需求超150GW，带来大量电力需求，配套设备迎来机遇。
算力租赁方向同样于盘中活跃，云天励飞、利通电子、拓维信息、杭钢股份、金开新能等个股涨停，首都在线、宏景科技、协创数据等个股涨幅居前。
消息面上，全球最大的AI模型API聚合平台OpenRouter数据显示，9日-15日这周，中国模型以4.12万亿Token的调用量，首次超过同期美国模型的2.94万亿Token，其中国内四款大模型霸榜全球前五，标志着中国AI已从通用对话阶段全面转向生产力工具与智能体落地。
此外，近日，欧洲最大的数据中心运营商及云服务商之一Hetzner宣布，由于IT多个领域成本大幅上涨，公司将于4月1日起调高全线产品及服务报价，包括云服务、专用服务器、存储及负载均衡器等。而在此之前，欧洲云服务商OVHcloud、亚马逊云（AWS）、谷歌云以及国内厂商网宿科技、优刻得等均已宣布上调服务价格。可见算力租赁以及云服务，同样包含在涨价概念这一当前市场核心主线之中。不过在连续两日的反弹后，该方向部分标的遭遇一定幅度的兑现回落，能否再度上演分歧转一致或将是下周的观盘重点之一。
个股方面
个股层面来看，今日短线情绪仍相对活跃，全市场再度近百股涨停，而跌超7%的个股数量不足10家。其中豫能控股跟进一步晋级7连板，也带动算力租赁方向反复活跃，云天励飞20CM涨停，首都在线走出反包盘中再创阶段新高。不过像华胜天成、城地香江、云赛智联等个股均于午后炸板回落，短线而言该方向或仍将经历资金的分歧博弈。
另外周期股方向再度走强，章源钨业、江钨装备、金正大均录得7天5板，翔鹭钨业、厦门钨业、中稀有色同样涨停封板并续创新高。可见目前市场炒作重心依旧聚集于涨价线之中，故在市场未出现明显的负反馈的背景下，仍可在涨价题材轮动中寻找补涨机会。
后市分析
今日市场延续震荡分化，其中沪指在有色板块的带动下探底回升，最终成功收红，再度展现出较强的承接动能。短线来看，在5日线被有效跌破之前，后续仍有望维持震荡走高结构。而创业板指由于受到算力硬件权重的拖累再度陷入调整，不过中期区间震荡结构依旧明显，即使短线延续整理预计幅度也相对有限，后续或可留意布林线下轨与季线3250附近的支撑动能。而从盘面上来看，市场热点仍以轮动为主，有色板块在经历短暂休整后再度走强。可见虽然目前市场整体追价意愿一般，但在各热点在经历调整后往往存在着轮动修复机会，故应对上在热门赛道分歧回调的过程中择机低吸或具较高胜率。
市场要闻聚焦
1、中国证监会发布《私募投资基金信息披露监督管理办法》
中国证监会发布《私募投资基金信息披露监督管理办法》。《私募基金信息披露办法》共七章四十四条，主要内容包括：一是总则。明确私募基金管理人、私募基金托管人，以及接受私募基金管理人委托的私募基金销售机构向投资者披露信息的原则要求。二是信息披露基本要求。明确私募基金管理人应当按照基金合同约定的信息披露内容、渠道、方式、频率向投资者披露私募基金信息。明确私募基金管理人自愿信息披露要求。明确私募基金托管人履行与托管业务有关的信息披露职责，以及对私募证券投资基金财务情况等信息复核审查的要求。明确对投资业绩进行预测、向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益最大亏损、公开披露或者变相公开披露等信息披露禁止性行为。三是定期报告、临时报告和清算报告。明确私募证券投资基金、私募股权投资基金的定期报告类型和具体内容。明确私募基金发生重大事件时，私募基金管理人应当及时编制临时报告，并向投资者披露。要求私募基金管理人及时向投资者披露清算公告、清算报告以及与清算有关的其他重大事项相关信息。四是信息披露事务管理。要求私募基金管理人、私募基金托管人建立健全信息披露管理制度。明确私募基金管理人股东、合伙人、实际控制人的信息披露配合义务。明确加强未公开信息管理、资料保存等要求。五是监督管理和法律责任。明确中国证监会及其派出机构对私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募基金服务机构，以及前述机构的从业人员从事私募基金信息披露活动及相关服务情况进行监督管理，可以依法采取责令改正、监管谈话、出具警示函等行政监管措施，依照《私募条例》等对相关违法行为进行行政处罚。
2、钇和钪两类稀土元素严重短缺 部分美国航天与半导体供应商已“无力接单”
据行业知情人士对媒体透露，美国航空航天和半导体公司的供应商当前正面临日益严重的稀土短缺。短缺主要集中在钇和钪这两类稀土元素上。其中的一个关键痛点是钇——其被用于防止发动机和涡轮机在高温下熔化的涂层。如果没有定期涂抹这些涂层，发动机便无法运行。自去年11月以来，国际市场上钇价已累计上涨了约60%，目前的价格约是一年前的69倍。根据部分美企高管和贸易商的说法，一些涂层制造商现在也已开始实行材料配给。两家购买钇以制造涂层的北美公司高管表示，由于钇短缺，他们不得不暂时停产。研究机构SemiAnalysis的创始人兼首席执行官Dylan Patel表示，除了钇之外，美国半导体制造商所需的钪也即将耗尽。Patel指出，美国主要的半导体制造商都依赖钪来制造芯片组件，这些组件“基本上用于每一部5G智能手机和基站”
宏观新闻
1、中共中央政治局2月27日召开会议，讨论国务院拟提请第十四届全国人民代表大会第四次会议审查的国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要草案稿和审议的《政府工作报告》稿。平主持会议。会议强调，要继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，强化改革举措与宏观政策协同。会议指出，实施更加积极有为的宏观政策，增强政策前瞻性针对性协同性，持续扩大内需、优化供给，做优增量、盘活存量，因地制宜发展新质生产力，纵深推进全国统一大市场建设，持续防范化解重点领域风险，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
2、国务院关税税则委员会公告，自2026年3月1日至2026年12月31日，调整《国务院关税税则委员会关于对原产于加拿大的部分进口商品加征关税的公告》（税委会公告2025年第3号）规定的加征关税措施，不加征对原产于加拿大的油渣饼、豌豆加征的100%关税以及对原产于加拿大的龙虾、蟹加征的25%关税。
3、商务部公告2026年第13号，公布调整对加拿大反歧视措施，对原产于加拿大的部分进口商品不加征反歧视措施相关关税。
4、特朗普27日再次重申，“伊朗不能拥有核武器”。并透露美伊将继续谈判，警告“有时候不得不打”。
5、鉴于伊朗当前安全形势，外交部和中国驻伊朗使领馆提醒中国公民暂勿前往伊朗，在当地中国公民加强安全防范，尽快撤离；美国驻以色列大使馆2月27日发布公告称，由于安全风险加剧，美国国务院已批准驻以色列使团的非紧急政府雇员及其家属撤离；美国再次呼吁美公民撤离伊朗；英国从伊朗暂时撤出使馆人员；法国、希腊、哈萨克斯坦建议本国公民避免前往伊朗和巴以地区；波兰呼吁本国公民立即离开伊朗、以色列和黎巴嫩。
6、外交部发言人毛宁昨日主持例行记者会。有记者就美方要求中方参加中美俄三边核裁军谈判提问。毛宁表示，中国的核力量同美俄完全不在一个量级，现阶段要求中方参加所谓“中美俄三边核裁军谈判”不公平、不合理也不可行。
行业新闻
1、2月27日证监会党委书记、主席吴清在北京召开座谈会，与8家在华外资证券基金期货机构代表深入交流，充分听取意见建议。吴清表示，持续深化投融资综合改革，进一步健全资本市场制度、产品和服务体系，提高制度包容性、适应性和吸引力、竞争力，更好服务科技创新和新质生产力发展。
2、证监会发布《私募投资基金信息披露监督管理办法》，自2026年9月1日起施行。其中明确对投资业绩进行预测、向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益最大亏损、公开披露或者变相公开披露等信息披露禁止性行为。
3、中基协最新发布的公募基金市场数据显示，截至2026年1月底，我国公募总规模达37.77万亿元，已连续十个月创下历史新高。
4、OpenAI宣布以7300亿美元的估值获得1100亿美元的新投资，其中包括软银300亿美元、英伟达300亿美元和亚马逊500亿美元。
5、据行业知情人士对媒体透露，美国航空航天和半导体公司的供应商当前正面临日益严重的稀土短缺。短缺主要集中在钇和钪这两类稀土元素上。自去年11月以来，国际市场上钇价已累计上涨了约60%，目前的价格约是一年前的69倍。
6、在业界对新一代旗舰模型DeepSeek V4的翘首期盼中，DeepSeek团队却悄然放出了一篇新的学术论文。这篇论文由DeepSeek联合北大、清华共同撰写，将研究方向投向了决定大模型实际应用落地的关键一环——推理速度，为日益复杂的AI智能体，提供一套高效的底层系统解决方案。
7、国际能源署数据显示，2024年全球数据中心用电量已相当于英国全年用电量；到2030年，这一数字将接近日本全国用电总量。
公司新闻
1、寒武纪发布业绩快报，2025年净利润20.59亿元，同比扭亏。
2、沐曦股份发布业绩快报，2025年净亏损7.81亿元，GPU产品出货量显著增长。
3、中际旭创公告，2025年净利润同比增长109%。
4、江钨装备公告，无注入矿山资产的安排或活动。
5、海泰发展公告，因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案。
6、捷荣技术公告，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司、捷荣集团以及实控人赵晓群立案。
7、双良节能公告，因涉嫌信息披露误导性陈述等违法违规行为，被证监会立案。
8、达华智能公告，2023年虚增利润占当期利润总额绝对值的24.32%，3月3日起股票简称变更为“ST达华”。
9、影石创新公告，公司涉及的337调查已终结，将持续不受限制地在美国进口和销售现有产品。
10、华胜天成公告，与华为主要合作模式为基于项目建设与运营需求采购华为软件硬件产品。
11、生益电子发布业绩快报，2025年净利润14.73亿元，同比增长344%。
12、生益科技发布业绩快报，2025年净利润同比增长91.76%，覆铜板销量及售价上升。
13、佰维存储发布业绩快报，2025年净利润同比增长438%，存储业务大幅增长。
14、澜起科技发布业绩快报，2025年净利润22.36亿元，同比增长58%。
15、莱特光电公告，控股子公司拟10亿元投建石英布研发中心及生产基地项目。
环球市场
美国国务卿鲁比奥将于3月2日至3日访问以色列，讨论伊朗、黎巴嫩和加沙问题。
美股三大指数集体收跌，道指跌1.05%，本周累跌1.31%，2月份累涨0.17%，月线10连涨；纳指跌0.92%，本周累跌0.95%，2月份累跌3.38%；标普500指数跌0.43%，本周累跌0.44%，2月份累跌0.87%。美国KBW银行指数跌近5%，创去年4月来最大单日跌幅。高盛跌逾7%，摩根士丹利跌超6%，富国银行、花旗集团跌超5%，美国银行跌超4%。欧洲主要股指涨跌不一，英国富时100指数、欧洲斯托克50指数连涨8个月，创2013年以来最长月度连涨。
国际原油期货结算价涨超2%。WTI原油期货4月合约收涨2.78%，本周累涨0.95%，2月份累涨3.5%。布伦特原油期货4月合约收涨2.45%，本周累涨1%，2月份累涨约2.5%。NYMEX 4月天然气期货收报2.859美元/百万英热单位，2月份累跌29%。
现货黄金涨1.75%，2月份累计上涨7.84%；C OMEX 黄金期货涨1.64%，2月份累涨11.27%。现货白银涨6.33%，2月份累涨10.11%；COMEX白银期货涨7.67%，2月份累涨19.28%。
昨夜今晨，美股市场在2月最后一个交易日再现抛售，科技和金融板块领跌。除了巨额AI资本支出的担忧持续发酵外，私募信贷市场乱象也引发金融板块的集体下挫。
随着2月结束，纳斯达克综合指数和标普500指数均创下去年3月以来的最大单月跌幅，道指勉强守住连续10个月上涨的趋势。与此同时，去年领涨全球的韩国股市在2月交出19.52%的惊人涨幅。
除了美股内部的问题外，周五全球市场也受到中东局势影响。随着全球多国呼吁本国公民尽快离开伊朗，现货黄金、白银和原油市场携手走强。本月表现活跃的工业金属锡，也在昨日涨超6%。避险资金也买入美国国债，10年期美国国债收益率周五跌穿4%。
其他消息
【阿曼外交大臣会见美副总统 称美伊谈判取得“前所未有进展”】
阿曼外交大臣巴德尔当地时间27日在华盛顿会见美国副总统万斯。据阿曼外交部消息，双方回顾了在阿曼斡旋下举行的美伊间接谈判取得的进展，以及围绕达成一项公正、可持续的核协议、确保伊朗核计划和平性质所开展的外交努力。巴德尔表示，谈判迄今已取得“关键、重要且前所未有的进展”，有望为达成预期协议奠定基础。
【美国政府大战AI明星公司】
由于Claude开发商Anthropic拒绝美国军方不受限制地使用该AI工具的要求，美国总统特朗普周五下令联邦机构立即停止使用该公司的产品，并威胁称他将“动用总统的全部权力强迫其服从”，且该公司将面临“重大民事和刑事后果”。美国国防部也将Anthropic列为供应链风险，禁止其承包商及其合作伙伴与Anthropic进行任何商业活动。
【OpenAI完成1100亿美元融资】
当地时间周五（2月27日），人工智能（AI）研究公司OpenAI宣布完成了规模高达1100亿美元的融资。其中亚马逊投资500亿美元，英伟达投资300亿美元，软银投资300亿美元。此轮融资使该公司投前估值达到了7300亿美元，较去年10月一次二级融资中5000亿美元的估值大幅提升。
周五也有报道称，OpenAI预计将在三月底前从金融投资者处再筹资100亿美元。公司此前预计，从现在到2029年将烧掉2190亿美元资金，然后到2030年实现现金流回正。
【SpaceX据传最快3月秘密递交招股书】
最新市场传闻称，世界首富马斯克的民营航天公司SpaceX正考虑最快于3月秘密递交首次公开募股文件，此举将与其6月完成IPO的目标保持步调一致。
【NASA调整载人登月计划】
美国国家航空航天局（NASA）周五宣布调整其“阿耳忒弥斯”登月项目的任务架构，其中“阿耳忒弥斯3号”任务不再直接登陆月球，改为近地轨道测试。若进展顺利，宇航员将在2028年的“阿耳忒弥斯4号”任务中登陆月球，同年晚些时候可能会进行“阿耳忒弥斯5号”登月任务。
【戴尔暴涨21% 预期本财年AI服务器收入翻倍】
AI服务器制造商戴尔科技周五收涨21.93%。公司周四在一份声明中表示，对于截至2027年1月结束的当前财政年度，预计人工智能服务器收入约为500亿美元，同比增加103%。
【派拉蒙与华纳兄弟签署1100亿美元收购合约】
随着奈飞退出收购战，华纳兄弟探索公司周五宣布，已经签署了被派拉蒙天空之舞（Paramount Skydance）收购的协议，总价值达到1100亿美元。其中派拉蒙开出的每股31美元对应770亿美元，加上华纳兄弟探索公司的债务负担，使得收购出价总额超过1100亿美元。与此同时，派拉蒙还向奈飞支付了28亿美元的交易终止费用。受此消息影响，奈飞周五涨13.77%、派拉蒙天空之舞涨20.84%。
【宝马宣布在德国工厂引入人形机器人】
宝马集团在官网宣布，公司首次将物理人工智能引入欧洲——在莱比锡工厂启动了人形机器人试点项目。新闻稿称，该项目旨在将人形机器人技术融入现有汽车的量产流程，并探索其在电池和零部件生产中的更多应用。
据央视新闻报道，当地时间周五(2月27日)，美国国务院宣布，国务卿鲁比奥将于下周(3月2日至3日)访问以色列，与以方领导人就伊朗问题及其他地区事务进行磋商。
在有关美国可能对伊朗发动军事打击的担忧日益升温之际，鲁比奥此行引发外界高度关注。
美国务院发言人汤米·皮戈特声明称，鲁比奥此行将讨论包括伊朗问题、黎巴嫩局势，以及推进总统特朗普提出的加沙“20点计划”等地区优先事项，但未透露更多细节。
当天稍早前，美国驻以色列大使馆称，由于安全风险加剧，美国国务院已批准美国驻以色列使团的非紧急政府雇员及其家属撤离。“在仍有商业航班可用的情况下，相关人员可考虑离开以色列。”本周早些时候，美国驻贝鲁特大使馆也已撤离非必要人员。
在此之前，美伊就伊朗核计划未来走向的谈判未能取得实质性突破，但双方暗示将于下周继续磋商。美国方面已在中东部署两个航母打击群，若其认定伊朗无意认真终止核活动，随时准备对伊朗发动攻击。
美国国务院的警告还辅以美国驻以色列大使迈克·赫卡比向使馆员工发出的内部通知。他在当地时间凌晨12点04分发出的电子邮件中敦促希望离境的人员“今天就行动”。
就在美国发出撤离呼吁之际，阿曼外交大臣巴德尔(美伊谈判的关键斡旋方)飞抵华盛顿，此举被外界视为一次“最后关头”的努力，旨在说服特朗普政府暂缓采取军事行动。他预计将向美国副总统万斯汇报谈判进展，并主张目前取得的成果足以支撑继续通过外交途径解决问题。
不过，美伊双方分歧依然明显。伊朗方面呼吁美国撤回最为强硬的要求。而美方谈判代表史蒂夫·威特科夫和贾里德·库什纳在会谈结束后并未发表声明，释放出一定的不确定信号。
据报道，万斯是美国政府内部最反对军事干预的高级官员之一。巴德尔此行的任务，是试图说服他，仓促发动军事打击不会改变伊朗的根本谈判立场。
万斯近日表示：“我们卷入一场旷日持久、看不到尽头的中东战争的可能性——这种情况不会发生。”他同时补充称，目前尚不清楚特朗普是否会支持军事打击。
而五角大楼部分官员担忧，若打击行动长期化，可能消耗美国军备库存，从而在其他方向削弱威慑力。
美国国务院全球公共事务助理国务卿迪兰·约翰逊在社交媒体X上写道，尽管美国授权非紧急人员及其家属离开以色列，鲁比奥的行程仍将继续进行。
与此同时，多国声明称，鉴于中东地区局势不断变化，建议其公民除绝对必要外，避免前往以色列、巴勒斯坦和伊朗等地区。
1、特朗普27日再次重申，“伊朗不能拥有核武器”。并透露美伊将继续谈判，警告“有时候不得不打”。
2、美国国务卿鲁比奥将于3月2日至3日访问以色列，讨论伊朗、黎巴嫩和加沙问题。
3、美国维持以色列三级旅行警告，授权非必要人员离境。
4、美国将伊朗列为“支持非法拘禁的国家”，再次呼吁美公民撤离。
5、美国国务院27日否认从伊拉克和科威特撤出非必要外交人员。
6、英国从伊朗暂时撤出使馆人员；法国、希腊、哈萨克斯坦建议本国公民避免前往伊朗和巴以地区；波兰呼吁本国公民立即离开伊朗、以色列和黎巴嫩。
7、特朗普发文呼吁最高法院重审或再审其关税政策案。
8、美政府面临约2000起关税退款诉讼。
9、美股三大指数集体收跌，道指跌1.05%，本周累跌1.31%，2月份累涨0.17%，月线10连涨；纳指跌0.92%，本周累跌0.95%，2月份累跌3.38%；标普500指数跌0.43%，本周累跌0.44%，2月份累跌0.87%。欧洲主要股指涨跌不一，英国富时100指数、欧洲斯托克50指数连涨8个月，创2013年以来最长月度连涨。
10、现货黄金涨1.75%，2月份累涨7.84%；COMEX黄金期货涨1.64%，2月份累涨11.27%。现货白银涨6.33%，2月份累涨10.11%；COMEX白银期货涨7.67%，2月份累涨19.28%。
11、WTI期货4月合约收涨2.78%，本周累涨0.95%，2月份累涨3.5%。布伦特原油期货4月合约收涨2.45%，本周累涨1%，2月份累涨约2.5%。NYMEX天然气期货2月份累跌29%。
12、特朗普下令所有联邦政府机构将立即停用Anthropic。
13、美国再次推迟载人登月计划至2028年。
14、SpaceX据悉考虑最快3月秘密递交美国IPO申请。
15、OpenAI预计将在3月前再从投资者处筹集约100亿美元。
16、Engie启动大约30亿英镑增资计划，用于支持收购英国电网的交易。
17、派拉蒙将按每股31美元收购华纳兄弟探索公司，预计交易将于第三季度完成。
18、奈飞确认收到28亿美元与竞购华纳兄弟探索公司WBD相关的终止费。
总统 Donald Trump 下令所有联邦机构 立即停止使用 Anthropic 的技术，包括那些原本依法与其有合同的部门。军方有一个 六个月的逐步淘汰期 来分阶段退场，但其他机构要马上停用，一切联邦业务都将取消合作关系
这一举动不是简单的合同纠纷，而是由于 Anthropic 与五角大楼围绕 AI 在军事与国家安全中的应用爆发了公开对峙。美国国防部希望其 AI 模型能够在“所有合法用途”上完全开放，包括战场支援、情报分析等所有军方需求；而 Anthropic 的 CEO 则坚持其伦理红线——不允许用于完全自主武器和大规模监控，即便这意味着失去与政府的合作
在多轮谈判破裂后，特朗普政府采取了前所未有的措施，将 Anthropic 视为潜在供应链风险，并威胁可能动用《国防生产法》（Defense Production Act）来强制执行对该公司技术的控制。此前这种强硬手段通常只针对外国科技公司，而此次用于一家美国本土 AI 公司，引发全球关注
这场冲突的根源并非技术能力本身，而是关于 AI 使用边界、伦理规范和国家安全的基本选择。Anthropic 坚持建立安全可控的 AI，而政府方面更强调在军事与战略竞争中的“自由使用权”。这种矛盾正在重塑 AI 与政府之间的合作模式，也可能对未来 AI 在战场、情报和国家安全领域的用途产生深远影响
香港万得通讯社报道，周五（2月27日），欧美股市多数收跌，道指跌超1%，纳指跌近1%。科技、银行股普跌，高盛集团跌超7%，英伟达跌超4%，苹果跌逾3%。美国1月PPI超预期攀升至2.9%，强化美联储维持高利率预期，叠加地缘紧张局势推升避险情绪、投资者对高估值板块信心承压，整体风险偏好显著回落。
美国方面：
美国三大股指全线收跌，道指跌1.05%报48977.92点，标普500指数跌0.43%报6878.88点，纳指跌0.92%报22668.21点。本周，道指跌1.31%，标普500指数跌0.44%，纳指跌0.95%。2月份，道指涨0.17%，标普500指数跌0.87%，纳指跌3.38%。
美国运通跌近8%，高盛集团跌超7%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌1.72%，英伟达跌超4%，苹果跌逾3%。中概股多数下跌，阿特斯太阳能跌超11%，爱奇艺跌逾6%。
板块方面：
◆大型科技股多数下跌，万得美国科技七巨头指数下跌1.72%。个股方面，英伟达跌超4%，苹果跌逾3%，微软跌超2%，特斯拉、脸书跌超1%，谷歌涨超1%，亚马逊涨约1%。
◆银行股表现疲软，摩根大通跌超2%，高盛跌逾7%，花旗跌超5%，摩根士丹利跌逾6%，美国银行跌超4%，富国银行跌逾5%。
◆能源股多数上涨，埃克森美孚涨超2%，雪佛龙涨逾1%，康菲石油涨超2%，斯伦贝谢跌0.28%，西方石油涨超3%。
◆航空股全线走低，波音跌0.82%，美国航空跌超6%，达美航空跌逾6%，西南航空跌超3%，美联航跌逾8%。
◆芯片股多数下跌，费城半导体指数跌1.21%，英伟达跌超4%，恩智浦半导体跌逾2%，高通跌超2%，超微半导体跌逾1%，ARM跌超1%，迈威尔科技涨逾3%。
◆中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.81%，万得中概科技龙头指数跌0.93%。个股方面，阿特斯太阳能跌超11%，爱奇艺跌逾6%，世纪互联跌超5%，蔚来跌逾4%，晶科能源跌超4%，金山云涨近7%，涂鸦智能涨近5%，中通快递涨超1%，小马智行涨近1%。
宏观方面：
◆美国1月PPI同比升2.9%，预期升2.6%，前值升3%；环比升0.5%，预期升0.3%，前值自升0.5%修正至升0.4%。美国1月核心PPI同比升3.6%，预期升3%，前值升3.3%；环比升0.8%，预期升0.3%，前值自升0.7%修正至升0.6%。
◆美国2月芝加哥PMI为57.7，创2022年5月以来新高，预期52.8，前值54。
◆美国2025年12月营建支出环比升0.3%，预期升0.3%。
◆美国拟利用国防部开发的AI模型，为全球关键矿产贸易制定参考价格，并将率先制定锗、镓、锑、钨的参考价格。另外，美国航空航天和半导体公司的供应商当前正面临日益严重的稀土短缺。短缺主要集中在钇和钪这两类稀土元素上。
个股方面：
◆OpenAI宣布完成新一轮融资，投前估值达7300亿美元，融资总额1100亿美元。其中包括软银投资300亿美元、英伟达投资300亿美元、亚马逊投资500亿美元。 OpenAI表示，已与亚马逊达成战略合作，并与英伟达敲定下一代推理算力支持。随着本轮融资推进，预计还将有更多财务投资者加入。周活跃用户超9亿，目前消费者订阅用户已突破5000万。本轮融资后的估值，使OpenAI基金会所持OpenAI集团股份价值增至1800亿美元以上，进一步巩固其作为史上资源最雄厚的非营利组织之一的地位。
◆Meta正计划在2026年下半年重新进入稳定币领域。知情人士表示，Meta已向多家第三方机构发出产品请求书（RFP），寻求合作伙伴协助管理基于美元锚定代币的支付系统，并计划推出新的数字钱包。Meta已签署一项价值数十亿美元的协议，将从谷歌处租赁人工智能芯片——即TPU，用于开发新的AI模型。Meta也在与谷歌商谈，计划最早于明年为其数据中心购买TPU。
◆特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，20年内，特斯拉将在月球上建造工厂。建议投资者长期持有特斯拉股票，因为公司“未来会非常有价值”。
◆谷歌与三星合作，在S26系列的安卓系统中推出AI功能，可帮助用户完成订餐、叫车、购物等多步骤复杂任务。
◆一位白宫官员表示，亚马逊、谷歌、Meta、微软等科技巨头高管将在3月4日参加与特朗普的会议并签署承诺文件，这些企业将通过购买或自建发电设施等方式，满足新建AI数据中心的用电需求，确保普通美国人的用电价格不会随着整体需求提升而增加。
欧洲方面：
欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.02%报25284.26点，法国CAC40指数跌0.47%报8580.75点，英国富时100指数涨0.59%报10910.55点。欧股走势受地缘紧张局势、AI不确定性引发的避险情绪、以及全球市场疲软共同影响，投资者情绪趋于谨慎。本周，德国DAX指数涨0.09%，法国CAC40指数涨0.77%，英国富时100指数涨2.09%。2月份，德国DAX指数涨3.04%，法国CAC40指数涨5.59%，英国富时100指数涨6.72%。
亚太方面：
亚太主要股指收盘多数上涨，日经225指数收盘上涨0.16%报58850.27点，周涨3.56%，月涨10.37%。韩国综合指数收盘下跌1%报6244.13点，周涨7.5%，月涨19.52%。澳洲标普200指数上涨0.25%报9198.60点，周涨1.29%，月涨3.72%。新西兰标普50指数涨0.38%报13722.97点，周涨3.11%，月涨2.23%。
最近几周，美伊紧张局势的加剧，再次促使交易员根据风险情绪和波动性来勾勒潜在的地区事态发展。周六最新消息显示，伊朗首都德黑兰市中心发生爆炸。以色列国防部长表示，以色列已对伊朗发起预防性攻击。
对此，知名宏观策略师Michael Ball也结合历史先例，就伊朗局势演变进行了一番全面剖析。
Ball指出，美国若对伊朗采取军事行动，可能将导致市场出现突发性的避险情绪，但这种情绪仍有可能转化为交易机会。只有当霍尔木兹海峡周边地区的石油生产和航运受到实质性干扰时，这种负面市场情绪才会长期持续。
Ball表示，眼下的关键问题在于两点：(1) 美国的行动目标究竟是想要加速谈判进程还是推翻伊朗领导层；(2) 任何军事打击会被描述为单次行动，还是一系列战役的开端。
Ball首先关注于这样一种情景：即美国对伊朗实施有限打击，并在事后采取缓和姿态，这意味着对地区原油生产和霍尔木兹海峡过境不会产生持续性干扰。
相关的历史先例包括了：2020年1月美军空袭击毙伊朗军事人物苏莱曼尼，去年以色列“崛起雄狮”行动中对伊朗的大规模空袭，以及美国“午夜之锤”行动对伊朗核设施的打击。
在这些先例中，典型的市场反应模式是：最初1-3天出现强烈的避险冲动——油价、金价和恐慌指数攀升，股市承压。但若该地区航运保持畅通，波动率将迅速收窄，随着油价消除事件风险溢价，股市随后将收复失地。
如下图所示，上述市场动态与苏莱曼尼遭空袭后的行情反应一致。
至于“崛起雄狮”和“午夜之锤”行动，典型的行情反应其实基本会出现在首次打击前约一周——市场提前预期行动。而在首轮打击确实发生后，市场往往会在一日内出现行情逆转：即黄金和油价出现“买预期卖事实”式回落，美股反而在袭击发生后反弹。
就对通胀预期的影响而言，达拉斯联储对“午夜之锤”行动潜在影响的研究表明，即使在与霍尔木兹海峡中断相关的严重冲击下，石油最初的飙升也远不如其价格涨势的持续性重要。
不过，Ball也指出，若美军的行动目标涉及推翻伊朗领导层，则将引发持续性的避险情绪及跨资产波动率上升。政权更迭很少是单一事件；相反，这可能是一个治理体系、安全环境与石油政策全面重估的漫长过程。即便在所谓有序过渡情境下，市场情绪也需待投资者确信未来石油供应相对稳定后方能恢复。
在混乱的调整或长期冲突中，石油在结构上会变得更加动荡，因为尾部风险结果被赋予了更高的概率，而不仅仅是由于供应损失而导致现货价格上涨的简单假设。鉴于通胀数据将随能源价格上升——即使长期预期并未完全脱锚，这也将使全球央行的处境更趋复杂化。
其中一个例子是美军在2003年3月开始并持续了八年之久的“伊拉克自由行动”。冲突初期石油波动率跳升，随着政权更迭阶段的尘埃落定和全球石油市场的调整（包括美国页岩油革命的开始），价格才重新趋于稳定。
因而，Ball总结称，在考虑最新的美伊紧张局势及其对市场的影响时，核心关注点将是紧张局势升级的路径——首轮打击就可能将揭示其走向。
若美方对军事设施实施“预告性”打击，随后德黑兰作出对等报复，则预示谈判仍有望重启与波动性将消退；而任何针对伊朗领导层的重大打击，则意味着更长的不确定性窗口期，也将使油价与波动性持续居高不下。
黄金：战争动摇货币信用，资金寻求无国界、无违约的终极避险资产，推升金价。
油气：冲突直接威胁产油区、运输通道与供给，市场担忧供
不应求，油价快速上涨。
军工：战争直接提升军备消耗、国防预算与订单预期，业绩逻辑被瞬间强化。
能源金属：锂、钴、稀土等多用于军工、新能源与战略产业，冲突引发供给担忧＋战略储备需求，价格同步走强。
以色列国防军证实，在行动中打死多名伊朗最高安全领导层成员，其中包括高级国防官员阿里·沙姆哈尼和伊斯兰革命卫队司令等人。
美国和以色列的袭击已造成201人死亡、747人受伤，伊朗小学死亡人数升至115人。
2、伊朗回击。
以色列军方称，监测到伊朗（至少）第10轮导弹射向以色列，发射约150枚导弹。
伊朗打击14个美军基地，九成导弹击中相关目标。伊朗伊斯兰革命卫队表示，在伊朗发起的导弹袭击中，至少有200名美军人员伤亡。
对此，美国中央司令部表示，目前没有美军人员伤亡或战斗相关受伤的报告。
3、哈梅内伊是否遇袭，以美与伊双方各执一词。
以总理内塔尼亚胡为首的以色列官员称，伊朗最高领袖哈梅内伊在当天以色列对伊朗的一次空袭中身亡，哈梅内伊遗体已在其官邸废墟中被找到。随后，美国总统特朗普多次谈到这一点。
对此，伊朗外交部发言人巴加埃2月28日晚称，伊朗最高领袖哈梅内伊和总统佩泽希齐扬均“安然无恙”。伊朗官员呼吁民众务必警惕敌人心理战。
4、伊朗伊斯兰革命卫队宣布，封锁霍尔木兹海峡。集装箱货航运司Hapag-Lloyd称，暂停霍尔木兹海峡航线。 （来自华尔街见闻Pro）
宏观层面，中国两会讨论政府工作报告与十五五规划，美国2月非农与美联储褐皮书将揭示就业真实状况。地缘方面，美以突袭伊朗、伊朗称将开启最猛烈进攻，俄乌美进行新一轮谈判。产业层面，电子春晚2026年世界移动通信大会启幕，阿里千问发布AI眼镜，苹果下周举行新品发布会。财报方面，MiniMax、京东、B站、博通、Credo等密集公布业绩。
伊朗局势升级冲击全球市场，纳指期货周一亚市盘初跌超1%，原油大幅走高，美元、黄金上涨。
28日美国和以色列联合对伊朗发起“先发制人”军事打击，伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡，伊方誓言“毁灭性报复打击”；特朗普称外交解决方案仍“易于”达成，已有可执掌伊朗政权的“合适人选”。
报道：OPEC+谨慎增加供油，同意4月小幅增产20.6万桶/日；OPEC+增产计划将持续至9月。
美以袭击伊朗后，中东股市周日收跌，沙特股指跌超2%；担心伊朗袭击导致崩盘，阿联酋罕见关停两大金融市场。
美国1月核心PPI创一年最快增速，意外升温，美联储货币政策复杂化加剧。
中共中央政治局召开会议，讨论“十五五”规划纲要草案和政府工作报告。
中国证监会：研究谋划资本市场“十五五”高质量发展重点举措，推动外资机构“引进来”与“走出去”双向加速。
中际旭创2025年净利润同比增长108.81%，算力基础设施投入驱动高速光模块放量。
寒武纪首次实现年度盈利，2025年净利20.6亿，营收激增4.5倍。
摩尔线程2025年营收同比增长243.37%，旗舰GPU量产推动亏损幅度收窄36.7%。
国产GPU放量提速，沐曦股份2025年减亏44%，营收大增121%。
1、北京时间2月28日午后，以色列对伊朗发动了先发制人的打击。伊朗证实最高领袖哈梅内伊遇害，美以称对伊朗防御系统等进行大范围打击，伊朗称袭击美军基地和以军总参谋部等。伊朗伊斯兰革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡，美军“亚伯拉罕·林肯”号航空母舰遭到伊朗四枚弹道导弹袭击。美国总统特朗普称对伊朗的军事行动可能持续四周左右，他还称伊朗新领导层希望恢复谈判，他已同意进行对话。
2、外交部发言人就伊朗最高领袖哈梅内伊遇害答记者问。外交部表示，中方对此予以坚决反对和强烈谴责。我们敦促立即停止军事行动，避免紧张事态进一步升级，共同维护中东和世界和平稳定。
3、国际油价周一开盘暴涨，布伦特原油期货开盘飙升13%至每桶82美元，WTI原油期货涨超10%报75美元/桶；现货黄金开盘上涨1.6%，现货白银涨逾2%。道指期货、纳斯达克100指数期货下跌超1%。
4、十四届全国人大四次会议和全国政协十四届四次会议，将分别于3月5日和3月4日在北京开幕。
5、证监会党委书记、主席吴清2月27日在北京召开座谈会。吴清表示，持续深化投融资综合改革，进一步健全资本市场制度、产品和服务体系，提高制度包容性、适应性和吸引力、竞争力，更好服务科技创新和新质生产力发展。
6、中国证监会发布《私募投资基金信息披露监督管理办法》，自2026年9月1日起施行。其中明确对投资业绩进行预测、向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益最大亏损、公开披露或者变相公开披露等信息披露禁止性行为。
7、国家发改委价格监测中心发文称，2025年9月至今，受需求“爆发式”增长、产能“断崖式”紧缺等因素影响，全球存储器市场缺口扩大，存储芯片价格持续上涨，近1个月多以来，涨幅呈现扩大态势，建议关注存储芯片对下游价格的影响。
8、四川省宜宾五粮液集团有限公司党委书记、董事长，宜宾五粮液股份有限公司党委书记、董事长曾从钦涉嫌严重违纪违法，目前正接受宜宾市纪委监委纪律审查和监察调查。
9、人形机器人与具身智能标准化（HEIS）年会在北京召开，会上正式发布《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》。
10、5天3板泰嘉股份公告，2025年度数据中心电源业务营收占比较小，且不涉及AI芯片业务。7天5板章源钨业公告，钨产品被广泛应用于航空航天等领域，宏观经济环境将影响市场需求和钨产品价格进而影响公司经营业绩。7连板豫能控股公告，如未来股票价格进一步上涨，公司可能向深交所申请停牌核查。
11、五粮液公告，公司董事长曾从钦被留置，其他董事和高级管理人员均正常履职，生产经营情况正常。
12、中际旭创公告，2025年净利润107.99亿元，同比增长109%。寒武纪发布业绩快报，2025年净利润20.59亿元，同比扭亏。澜起科技公告，2025年净利润22.36亿元，同比增长58%。
13、华盛昌公告，拟4.6亿元收购伽蓝特100%股权，后者专注于光通信模块和光芯片测试领域。
14、捷荣技术公告，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司、捷荣集团以及实控人赵晓群立案。海泰发展公告，因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案。双良节能公告，因涉嫌信息披露误导性陈述等违法违规行为，被证监会立案。
15、伯克希尔哈撒韦于周六晚间披露业绩，第四季度净利润192亿美元，同比下降2.5%；1965-2025年，伯克希尔每股市值的复合年增长率为19.7%。累计增幅提升至6万倍。
16、沙特、俄罗斯等八个欧佩克+成员国举行视频会议。鉴于全球经济前景稳定及低库存现状，各国决定从2026年4月起实施每日20.6万桶的增产调整。
17、伊朗媒体1日报道称，在伊朗最高领袖哈梅内伊殉职后，将由伊朗总统佩泽希齐扬、司法部长和宪法监护委员会一名法学家领导国家。
18、在伊朗境内目标遭到袭击后，由于地区安全风险剧增，全球多家大型石油公司及贸易巨头已正式宣布，暂停其石油与燃料船只通过霍尔木兹海峡。
19、OpenAI宣布以7300亿美元的估值获得1100亿美元的新投资，其中包括软银300亿美元、英伟达300亿美元和亚马逊500亿美元。
20、英伟达计划推出新芯片以加速人工智能处理，英伟达正设计一套用于“推理”计算的新型系统，这种计算形式能让人工智能模型对查询请求作出响应。
21、马斯克旗下太空探索公司SpaceX考虑最快3月秘密递交美国IPO申请，IPO中可能寻求超过1.75万亿美元的估值。
①今日暂无新股申购。
②央行决定自3月2日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调至0。
③巴塞罗那世界移动通信大会（MWC 2026）将于3月2日至5日举办。
④阿里千问将在2026年世界移动通信大会（MWC）上发布AI眼镜，并于3月2日开启线上线下全渠道预约。
⑤芝加哥商品交易所（CME）计划于3月2日推出四款南亚食用油期货合约。
⑥江西铜业收购索尔黄金方案将于3月2日经英国法院进行裁决庭审。
⑦今日将公布欧元区2月制造业PMI等数据。
宏观新闻
1、北京时间2月28日午后，以色列对伊朗发动了先发制人的打击，以消除对以色列的威胁，行动代号为“咆哮的狮子”。伊朗方面3月1日证实，伊朗最高领袖哈梅内伊在美国和以色列对伊朗的袭击中遇害。
2、3月1日召开的中国人民政治协商会议第十四届全国委员会常务委员会第十五次会议决定：中国人民政治协商会议第十四届全国委员会第四次会议于2026年3月4日在北京召开。建议会议的主要议程是：听取和审议中国人民政治协商会议全国委员会常务委员会工作报告和全国政协十四届三次会议以来提案工作情况的报告；列席中华人民共和国第十四届全国人民代表大会第四次会议，听取并讨论政府工作报告及其他有关报告，讨论国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要草案。
3、国务院关税税则委员会公告，自2026年3月1日至2026年12月31日，调整《国务院关税税则委员会关于对原产于加拿大的部分进口商品加征关税的公告》（税委会公告2025年第3号）规定的加征关税措施，不加征对原产于加拿大的油渣饼、豌豆加征的100%关税以及对原产于加拿大的龙虾、蟹加征的25%关税。
4、外交部发言人就伊朗最高领袖哈梅内伊遇害答记者问表示，袭击并杀害伊朗最高领导人，严重侵犯伊朗主权安全，践踏《联合国宪章》宗旨原则和国际关系基本准则，中方对此予以坚决反对和强烈谴责。我们敦促立即停止军事行动，避免紧张事态进一步升级，共同维护中东和世界和平稳定。
5、2月28日，美国、以色列对伊朗发动军事行动。外交部和中国驻伊朗使领馆提醒在伊朗中国公民密切关注形势变化，加强自身安全防范，尽快通过适当方式撤离至安全地区。
行业新闻
1、2月27日证监会党委书记、主席吴清在北京召开座谈会，与8家在华外资证券基金期货机构代表深入交流，充分听取意见建议。吴清表示，持续深化投融资综合改革，进一步健全资本市场制度、产品和服务体系，提高制度包容性、适应性和吸引力、竞争力，更好服务科技创新和新质生产力发展。
2、中东冲突升级，霍尔木兹海峡物流受阻，硫磺供给引发担忧。财联社记者从下游产业链了解到，橡胶等化工类企业目前受影响可控，磷肥企业则面临较严峻成本压力。化工行业人士向财联社记者表示：眼下正值春耕备肥关键节点，磷肥对硫磺有刚性需求，市场预期航运中断、运费上涨，硫磺市场看涨情绪或将重燃。
3、国家发改委价格监测中心发文称，2025年9月至今，受需求“爆发式”增长、产能“断崖式”紧缺等因素影响，全球存储器市场缺口扩大，存储芯片价格持续上涨，近1个月多以来，涨幅呈现扩大态势，建议关注存储芯片对下游价格的影响。
4、证监会发布《私募投资基金信息披露监督管理办法》，自2026年9月1日起施行。其中明确对投资业绩进行预测、向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益最大亏损、公开披露或者变相公开披露等信息披露禁止性行为。
5、据报道，消息人士称，八个欧佩克+国家已就将石油日产量提高20.6万桶达成原则性协议。
6、据行业知情人士对媒体透露，美国航空航天和半导体公司的供应商当前正面临日益严重的稀土短缺。短缺主要集中在钇和钪这两类稀土元素上。自去年11月以来，国际市场上钇价已累计上涨了约60%，目前的价格约是一年前的69倍。
7、根据国际油轮流量监测系统的实时数据显示，目前位于霍尔木兹海峡周边海域的油轮航行速度已普遍降至零，显示该地区的航运已陷入停滞状态。
8、人形机器人与具身智能标准化年会在北京召开。会上正式发布《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》。这是我国首个覆盖人形机器人全产业链、全生命周期的标准顶层设计，标志着相关产业进入规范化发展新阶段。
9、马士基3月1日发布通告称，鉴于中东地区军事冲突升级导致安全形势持续恶化，经与安全合作伙伴密切协调，决定暂时暂停未来经曼德海峡的苏伊士运河航线。即日起，所有ME11及MECL航线将改道好望角航行。
10、在春节假期与消费节奏放缓的双重影响下，2月国内造车新势力交付情况呈现分化，零跑、理想、蔚来在交付规模上重新回到月销2万辆的相近区间，小鹏汽车则出现明显同比下滑。
公司新闻
1、寒武纪发布业绩快报，2025年净利润20.59亿元，同比扭亏。
2、华润（集团）有限公司党委委员、副总经理韩嵩涉嫌严重违纪违法，主动投案，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。
3、五粮液公告，董事长曾从钦被留置。
4、中际旭创公告，2025年净利润107.99亿元，同比增长109%。
5、沐曦股份发布业绩快报，2025年净亏损7.81亿元。
6、双良节能公告，因涉嫌信息披露误导性陈述等违法违规行为，被证监会立案。
7、海泰发展公告，因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案。
8、捷荣技术公告，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司、捷荣集团以及实控人赵晓群立案。
9、华盛昌公告，拟4.6亿元收购伽蓝特100%股权，后者专注于光通信模块和光芯片测试领域。
10、豫能控股公告，如未来股票价格进一步上涨，公司可能向深交所申请停牌核查。
11、佰维存储发布业绩快报，2025年净利润8.67亿元，同比增长438%。
12、澜起科技发布业绩快报，2025年净利润22.36亿元，同比增长58%。
环球市场
1、美股三大指数上周五集体收跌，道指跌1.05%，上周累跌1.31%，2月份累涨0.17%，月线10连涨；纳指跌0.92%，上周累跌0.95%，2月份累跌3.38%；标普500指数跌0.43%，上周累跌0.44%，2月份累跌0.87%。美国KBW银行指数跌近5%，创去年4月来最大单日跌幅。大型科技股多数下跌，英伟达跌超4%，苹果跌逾3%，微软跌超2%，特斯拉、Meta跌超1%。
2、OpenAI宣布以7300亿美元的估值获得1100亿美元的新投资，其中包括软银300亿美元、英伟达300亿美元和亚马逊500亿美元。
3、据报道，马斯克旗下太空探索公司SpaceX考虑最快3月秘密递交美国IPO申请，IPO中可能寻求超过1.75万亿美元的估值。
投资机会参考
1、电池性能升级的主要方向之一，硅基负极产业化拐点渐近
三星电子执行副总裁、智能手机研发团队负责人Moon Sung-Hoon在Galaxy Unpacked 2026活动前的媒体圆桌会议上表示，三星电子已在准备硅碳负极电池智能手机，将适时推出。
当前主流石墨负极已接近其性能极限，直接制约了锂电池能量密度的继续突破，成为电池新技术发展的关键瓶颈之一。在此背景下，发展适配高容量电池的负极材料是锂电池行业发展的必然趋势。具有高比容量和优异快充性能等优势的硅基负极材料被视为打破现有能量密度桎梏、推动电池性能实现阶跃式升级的主要方向之一。东莞证券指出，当前CVD硅碳工艺取得突破，关键原材料降本与设备国产化等降本路径清晰，产业化拐点渐近，高性能硅碳负极有望加速渗透并成为主流路线。
2、量子计算行业迎来政策与技术双重催化
近日，广州市天河区召开全区高质量发展大会。中国科学院院士郭光灿通过视频在大会上发言表示，国家“十五五”规划建议明确将量子科技列为前瞻布局的未来产业之首，定位为新的经济增长点。量子计算作为量子科技重要组成部分，已实现产业化、规模化发展。
中信建投表示，2月以来，量子科技迎政策与技术双重催化。东北证券研报指出，量子计算基于量子叠加、纠缠等机制，能够实现相对经典计算的指数级加速，是突破摩尔定律边际放缓、应对AI时代算力需求爆发式增长的重要补充路径；在国家战略引导与产业资本投入共振下，量子计算行业正由实验室验证阶段向产业化落地快速演进。
昨夜今晨，美股市场在2月最后一个交易日再现抛售，科技和金融板块领跌。除了巨额AI资本支出的担忧持续发酵外，私募信贷市场乱象也引发金融板块的集体下挫。
随着2月结束，纳斯达克综合指数和标普500指数均创下去年3月以来的最大单月跌幅，道指勉强守住连续10个月上涨的趋势。与此同时，去年领涨全球的韩国股市在2月交出19.52%的惊人涨幅。
除了美股内部的问题外，周五全球市场也受到中东局势影响。随着全球多国呼吁本国公民尽快离开伊朗，现货黄金、白银和原油市场携手走强。本月表现活跃的工业金属锡，也在昨日涨超6%。避险资金也买入美国国债，10年期美国国债收益率周五跌穿4%。
其他消息
【阿曼外交大臣会见美副总统 称美伊谈判取得“前所未有进展”】
阿曼外交大臣巴德尔当地时间27日在华盛顿会见美国副总统万斯。据阿曼外交部消息，双方回顾了在阿曼斡旋下举行的美伊间接谈判取得的进展，以及围绕达成一项公正、可持续的核协议、确保伊朗核计划和平性质所开展的外交努力。巴德尔表示，谈判迄今已取得“关键、重要且前所未有的进展”，有望为达成预期协议奠定基础。
【美国政府大战AI明星公司】
由于Claude开发商Anthropic拒绝美国军方不受限制地使用该AI工具的要求，美国总统特朗普周五下令联邦机构立即停止使用该公司的产品，并威胁称他将“动用总统的全部权力强迫其服从”，且该公司将面临“重大民事和刑事后果”。美国国防部也将Anthropic列为供应链风险，禁止其承包商及其合作伙伴与Anthropic进行任何商业活动。
【OpenAI完成1100亿美元融资】
当地时间周五（2月27日），人工智能（AI）研究公司OpenAI宣布完成了规模高达1100亿美元的融资。其中亚马逊投资500亿美元，英伟达投资300亿美元，软银投资300亿美元。此轮融资使该公司投前估值达到了7300亿美元，较去年10月一次二级融资中5000亿美元的估值大幅提升。
周五也有报道称，OpenAI预计将在三月底前从金融投资者处再筹资100亿美元。公司此前预计，从现在到2029年将烧掉2190亿美元资金，然后到2030年实现现金流回正。
【SpaceX据传最快3月秘密递交招股书】
最新市场传闻称，世界首富马斯克的民营航天公司SpaceX正考虑最快于3月秘密递交首次公开募股文件，此举将与其6月完成IPO的目标保持步调一致。
【NASA调整载人登月计划】
美国国家航空航天局（NASA）周五宣布调整其“阿耳忒弥斯”登月项目的任务架构，其中“阿耳忒弥斯3号”任务不再直接登陆月球，改为近地轨道测试。若进展顺利，宇航员将在2028年的“阿耳忒弥斯4号”任务中登陆月球，同年晚些时候可能会进行“阿耳忒弥斯5号”登月任务。
【戴尔暴涨21% 预期本财年AI服务器收入翻倍】
AI服务器制造商戴尔科技周五收涨21.93%。公司周四在一份声明中表示，对于截至2027年1月结束的当前财政年度，预计人工智能服务器收入约为500亿美元，同比增加103%。
【派拉蒙与华纳兄弟签署1100亿美元收购合约】
随着奈飞退出收购战，华纳兄弟探索公司周五宣布，已经签署了被派拉蒙天空之舞（Paramount Skydance）收购的协议，总价值达到1100亿美元。其中派拉蒙开出的每股31美元对应770亿美元，加上华纳兄弟探索公司的债务负担，使得收购出价总额超过1100亿美元。与此同时，派拉蒙还向奈飞支付了28亿美元的交易终止费用。受此消息影响，奈飞周五涨13.77%、派拉蒙天空之舞涨20.84%。
【宝马宣布在德国工厂引入人形机器人】
宝马集团在官网宣布，公司首次将物理人工智能引入欧洲——在莱比锡工厂启动了人形机器人试点项目。新闻稿称，该项目旨在将人形机器人技术融入现有汽车的量产流程，并探索其在电池和零部件生产中的更多应用。
在美国和以色列袭击伊朗后，全球石油市场正为潜在的供应冲击严阵以待。
分析人士预计，当市场于周一恢复交易时，国际油价可能出现“本能式跳涨”。但更大的问题在于，中东紧张局势是否会升级为海湾地区出口的长期中断。
能源研究公司Vanda Insights首席执行官Vandana Hari表示：“目前看来，美伊之间可能正走向一场前所未有的全面冲突，其发展轨迹也几乎无法评估。”
Hari说道：“如果冲突持续数日，我们将面临石油市场的最坏情景，包括中东石油流动的重大中断。”除非美国能削弱伊朗的海军和军事力量，确保霍尔木兹海峡畅通。
随着局势升温，市场焦点重新回到霍尔木兹海峡。Kpler数据显示，2025年每天约有1300万桶原油经此通过，占全球海运石油流量的约31%。
前一天，伊朗伊斯兰革命卫队宣布，禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。日内，一艘试图通过霍尔木兹海峡的油轮被击中，并开始沉没。
Rapidan Energy Group总裁Bob McNally表示，考虑到全球市场对霍尔木兹石油产量和运输的依赖程度，这是“对全球油气市场极其严重的事态发展”。
业内人士强调，更重要的问题在于“持续多久”：油价和液化天然气（LNG）价格的上涨幅度，将取决于海湾地区生产与运输受干扰的时间和范围。
MST Marquee能源研究主管Saul Kavonic表示：“初步迹象显示，这是一场更大规模的对伊攻击，伴随反击，可能把多个海湾国家卷入其中。”
Kavonic说，市场最初会计入一系列风险——从伊朗多达每日200万桶出口损失，到区域基础设施遭袭，甚至极端情况下海峡航道中断。
“这可能是1970年代阿拉伯石油禁运时期严重程度的三倍，国际油价或飙升至三位数，LNG价格也可能重返2022年的历史高点。”
Lipow Oil Associates总裁Andy Lipow表示，尽管伊朗石油设施目前尚未直接成为攻击目标，但此次空袭显著提高了该地区石油供应中断的风险。
Lipow形容最坏结果是：“沙特石油基础设施遭袭，随后霍尔木兹海峡被完全关闭。”他估计这种情景的概率约为33%，因为伊朗可能会被逼入绝境。
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周末美伊事件增加风险情绪，亚洲股市普遍低开随后反弹，港股和恒生科技走势一度较差但逐渐有下影线，下跌主要源于美股周末的下跌，上午A股强势震荡放量近五千亿，明显不愿下跌继续维持抵抗，有量就没事，月初和期权换月后的较好时间应保持乐观，一旦金融股反弹随时补一根阳线，三月的市场任务应发挥韧性继续热点轮转，前面高位热点需要做出切换，鉴于图形一直不错继续看好后市，指数下午若修复较好继续三月开门红！热点上周末热吹的的石油、航运、资源股和部分化工以期货市场为导向表现强势，呈现抢资源抢能源的局面，同时军工AI昨晚发酵带动商业航天大举反弹，卫星ETF一度拉动人气，随后新能源储能、核聚变和北美缺电题材继续发挥人气有所恢复，科技股方面虽然英伟达连续大跌但CPO走势不弱拉动创业板，科创板权重正在酝酿反弹，科技股、新能源、商业航天、周期股整体继续表现，而券商金融和人工智能、机器人依旧弱势，不过今日普跌低位个股抵抗顽强随时做出修复，位置不高的暂无隐忧洗盘为主，此外期权走势偏强，展现换月做多动力，在成交充裕的背景下有各种神奇可能。综上上午市场放量韧性不错，时间周期优异继续看好后市好事多磨。
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