$华利集团( 300979 )$
• 当前价：47.49元（2月26日）

• 短期（3-6个月）
◦ 月线确实在历史低位（PE≈16倍，历史底部区间），但资金面枯竭、机构清仓、散户情绪低迷
◦ 业绩：2025Q3净利-20.73%、毛利率21.96%（历史低位），拐点未现

• 中长期（1-2年）
◦ 行业：传统刚需+全球运动鞋代工龙头，壁垒极强（绑定耐克/彪马/阿迪/On/Hoka）
◦ 业绩