美伊冲突｜受益方向全梳理

核心逻辑：霍尔木兹海峡航运风险→油价/运费/金价上行+供给收缩→油气、油运、油服、黄金、战略金属、化工替代全线受益

一、石油/原油/成品油（核心受益）

中国石油、中国石化、中国海油、洲际油气、中曼石油、泰山石油、和顺石油、广聚能源、国际实业

二、油运（航运溢价）

招商轮船、中远海能、招商南油、胜通能源、盛航股份、兴通股份、天顺股份

三、油服设备

山东墨龙、神开股份、新锦动力、石化机械、迪威尔、海默科技、德石股份、海锅股份、如通股份、杰瑞股份、常宝股份、博隆技术、安控科技、蓝科高新

四、油气工程技术

通源石油、石化油服、中海油服、中曼石油、海油发展、准油股份、中油工程、贝肯能源、仁智股份、潜能恒信、海油工程、利柏特、博迈科、惠博普

五、天然气产业链

• 气田：新天然气、首华燃气、蓝焰控股、中国石油、中国石化、中国海油、洲际油气

• LNG：胜通能源、广汇能源、九丰能源、新奥股份、东华能源、申能股份、水发燃气

六、战略小金属

• 天青石（碳酸锶）：红星发展、金瑞矿业

• 钨：章源钨业、厦门钨业、中钨高新、翔鹭钨业、洛阳钼业

七、黄金/贵金属（避险）

• 金矿：紫金矿业、湖南黄金、晓程科技、山东黄金、中金黄金、恒邦股份、赤峰黄金、盛达资源

• 黄金消费：中国黄金、明牌珠宝、莱绅通灵、菜百股份、周大生、老凤祥

• 白银：豫光金铅、盛达资源、兴业银锡、江西铜业、白银有色

八、化工（供给收缩+成本推动）

• 甲醇：中国天楹、宝丰能源、华鲁恒升、兴化股份、金牛化工

• MDI/TDI：万华化学、沧州大化、东方盛虹

• 溴素：亚钾国际、鲁北化工、山东海化、滨化股份

• 乙烯：中国石化、中国石油、恒力石化、荣盛石化

• 钾肥：盐湖股份、亚钾国际、藏格矿业

• 环氧丙烷：红宝丽、万华化学、齐翔腾达

• 尿素：湖北宜化、华鲁恒升、四川美丰、云天化