日期：2026-03-04 星期三
核心基调：
地缘政治黑天鹅（美以伊冲突）与国内两会政策窗口双重叠加，市场避险情绪主导，呈现极端分化的"冰火两重天"格局。资金从高估值成长股向低估值防御及顺周期板块极致切换。

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一、核心观点：操盘总览
主题： 避险与涨价逻辑双主线

核心逻辑： 霍尔木兹海峡关闭引发全球能源供应担忧，油价、气价、运价飙升，直接催化油气、航运、燃气等板块