盘前热点消息[淘股吧]

一、重大政策与重大项目（高优先级）
1. 全国两会正式启幕（2026 年 3 月）
政策动态：全国政协十四届四次会议于 3 月 4 日下午 3 时开幕，3 月 11 日上午闭幕，会期 7 天；十四届全国人大四次会议 4 日上午举行预备会议，12 时召开新闻发布会。会议将审议政府工作报告、“十五五” 规划纲要草案，生态环境法典等法律草案提请审议，科技创新、能源安全、民生保障等为重点方向。
核心逻辑：两会作为年度政策风向标，释放稳增长、促创新、强民生信号，相关受益板块将获持续催化。
概念股：科技创新 - 中科曙光、寒武纪；能源安全 - 中曼石油、宝丰能源；生态环保 - 启迪环境、伟明环保；民生消费 - 中国中免、锦江酒店
2. 美国批准 750 亿美元超高压电网扩建项目（2026 年 3 月）
政策动态：美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区、中西部）相继获批总计 750 亿美元输电扩容项目，核心建设 765 千伏超高压线路，总里程将扩展至 10000 英里（现有里程的 5 倍），输电能力达传统线路 6 倍；得州拟额外投资 100 亿美元打造 “AI 电力走廊”，支撑 24 吉瓦数据中心负荷。
核心逻辑：美国电网老化叠加数据中心用电需求激增，超高压电网建设带动设备需求，利好具备相关技术与产能的电力设备企业。
概念股：特变电工、中国西电、保变电气、汉缆股份、三变科技、亿能电力、灿能电力
3. 六部门发布光伏组件综合利用指导意见（2026 年 3 月 3 日）
政策动态：工信部等六部门印发《关于促进光伏组件综合利用的指导意见》，支持行业企业申报制造业单项冠军、专精特新中小企业，引导金融机构为光伏绿色技术改造、废旧组件综合利用项目提供信贷支持。
核心逻辑：政策推动光伏产业全生命周期绿色发展，带动光伏设备、回收利用等产业链环节需求。
概念股：隆基绿能、阳光电源、TCL 中环、福斯特、格林美、启迪环境
4. 四部门推动科技保险高质量发展（2026 年 3 月 2 日）
政策动态：科技部、金融监管总局等四部门联合发布《关于加快推动科技保险高质量发展有力支撑高水平科技自立自强的若干意见》，从 6 方面提出 20 项举措，覆盖量子科技、人形机器人、商业航天等前沿领域的风险保障与资金支持。
核心逻辑：政策降低科技创新风险，加速前沿技术商业化，利好科技企业与保险服务商。
概念股：科技保险 - 中国平安、中国人寿；科技企业 - 国盾量子、绿的谐波、中国卫星

二、科技与产业创新（高关注度）
1. AI 产业链持续爆发（2026 年 3 月 2 日 - 3 日）
行业动态：技术与需求：华为 ICT BG CEO 杨超斌表示，全球日均 Token 消耗量两年增长近 300 倍，超 3000 万个 AI Agent 协同工作；OpenAI 推出 GPT-5.3 即时版，向所有用户开放；谷歌发布 Gemini 3.1 Flash Lite，定价每 100 万输入令牌 0.25 美元、输出令牌 1.5 美元。合作与落地：英伟达与 Lumentum、Coherent 达成战略协议，分别投资 20 亿美元并采购光学器件；中兴通讯在 MWC 2026 展示搭载豆包手机助手的努比亚 M153、搭载阶跃星辰 GUI Agent 的 Z80Ultra；某国内数据中心将向字节跳动供应 500 兆瓦算力容量。
核心逻辑：AI 算力需求驱动硬件升级与场景落地，模型商业化加速，利好算力硬件、光学器件、终端应用企业。
概念股：算力硬件 - 中科曙光、润泽科技、中际旭创；光学器件 - 光库科技、剑桥科技；AI 终端 - 中兴通讯、努比亚关联 - 卓翼科技；AI 应用 - 引力传媒、天龙集团、值得买
2. 液冷产业迎 GTC 大会催化（2026 年 3 月）
行业动态：3 月 16-19 日 GTC 大会将举办，液冷环节成焦点；Rubin 方案拟采用微通道冷板和液态金属，Feynman 或集成散热器至封装环节，金刚石材料开始渗透；英维克、申菱环境、思泉新材等海外客户验证进展较快，2026 年进入业绩兑现期。
核心逻辑：AI 算力提升导致散热需求激增，液冷技术迭代与海外订单落地推动行业高增长。
概念股：英维克、申菱环境、苏州天脉、思泉新材、科创新源、飞荣达
3. 商业航天产业推进（2026 年 3 月 3 日）
行业动态：马斯克确认 SpaceX IPO 目标估值超 1.75 万亿美元；“星舰” 第 12 次试飞在即，深蓝航天星云一号进入发射前最后测试；觅熵科技卫星高清直播伊朗战场，卫星应用关注度提升。
核心逻辑：商业航天技术成熟度提升与发射需求增长，带动火箭制造、卫星应用等产业链需求。
概念股：中国卫星、航天电子、广联航空、臻镭科技、顶固集创、雷科防务
4. 存储与半导体产业高景气（2026 年 3 月 3 日）
行业动态：佰维存储预计 2026 年 1-2 月净利润 15-18 亿元，同比增长 921.77%-1086.13%，受益于 AI 算力驱动 DRAM /NAND 价格上涨；兆易创新拟 4 亿元参与集成电路私募股权基金；三菱瓦斯化学宣布 4 月 1 日起上调 CCL、Prepreg 等电子材料价格 30%。
核心逻辑：AI 与国产替代双重驱动半导体需求，存储与电子材料涨价推动企业业绩爆发。
概念股：佰维存储、兆易创新、中芯国际、长电科技、深南电路、生益科技
5. 钙钛矿电池技术突破（2026 年 3 月 3 日）
行业动态：中科院青岛能源所联合香港科技大学首创 “溶剂化物晶体预晶种” 策略，在钙钛矿太阳能电池埋底界面工程领域取得突破，为高效、规模化生产光伏组件奠定基础。
核心逻辑：技术突破推动钙钛矿电池降本增效，加速产业化进程，利好相关材料与设备企业。
概念股：隆基绿能、TCL 中环、金晶科技、奥联电子、钙钛矿设备 - 捷佳伟创、金辰股份
三、产业动态
1. 美伊冲突升级带动能源及相关板块（2026 年 3 月 2 日 - 3 日）
行业动态：
油气与化工：伊朗关闭霍尔木兹海峡，打击所有通行船只；卡塔尔能源扩大停产范围，暂停液化天然气、尿素、甲醇、铝等产品生产；伊拉克关闭鲁迈拉油田，削减西库尔纳 2 号油田产量 45 万桶 / 日；国内原油期货涨停（13.99%），甲醇期货涨 4.80%，布伦特原油涨 5.26%。
氦气：卡塔尔为全球最大氦气生产国（占比 39%），我国 54% 氦气进口依赖卡塔尔，其停产导致氦气供应链紧张，国内零售价格上调 11%。
航运：油轮运费飙升至纪录水平，VLCC 中东湾 - 中国航线运费上涨 100%，基准油轮日收益达 42.4 万美元；法国达飞海运暂停巴林、科威特、卡塔尔港口订舱。
核心逻辑：地缘局势扰动全球能源与航运供应链，推动相关产品价格上涨，利好油气开采、油运、氦气等板块。
概念股：油气开采 - 洲际油气、中曼石油、山东墨龙；油运 - 中远海能、招商轮船、招商南油；氦气 - 广钢气体、金宏气体、华特气体；甲醇 - 宝丰能源、金牛化工
2. 航运港口业务数据亮眼（2026 年 3 月 3 日）
行业动态：上港集团 2 月集装箱吞吐量 435.1 万标准箱，同比增长 11.5%，货物吞吐量 4412.8 万吨，同比增长 7.9%；宁波港 2 月集装箱吞吐量同比增长 28.42%，货物吞吐量同比增长 18.35%；广州港 1-2 月累计集装箱吞吐量同比增长 7.7%。
核心逻辑：外贸需求复苏与航运市场景气度提升，带动港口企业业务增长。
概念股：上港集团、宁波港、广州港、南京港、连云港
3. 固废处理与环保项目落地（2026 年 3 月 3 日）
行业动态：飞南资源控股子公司取得危险废物经营许可证（核准规模 5.5 万吨 / 年）；武汉天源联合体签订株洲南部垃圾焚烧发电项目（总投资 3.69 亿元）；旺能环境联合体中标印尼勿加泗垃圾焚烧发电项目。
核心逻辑：环保政策收紧与海外市场拓展，推动固废处理企业订单增长。
概念股：飞南资源、武汉天源、旺能环境、伟明环保、瀚蓝环境
4. 化工与染料行业涨价（2026 年 3 月 3 日）
行业动态：闰土股份分散染料黑价格近期累计上涨约 9000 元 / 吨；浙江龙盛此前上调分散染料价格 2000 元 / 吨；百川股份上调 TMP 价格 2500 元 / 吨；券商表示 2026 年化工品供需双底确立，行业或迎周期拐点。
核心逻辑：需求复苏与供给收缩共振，化工产品价格上涨推动企业盈利修复。
概念股：闰土股份、浙江龙盛、百川股份、云天化、兴发集团
5. 铝价上涨受供应担忧驱动（2026 年 3 月 3 日）
行业动态：卡塔尔能源暂停铝生产，海湾合作委员会与伊朗合计占全球原铝产量 9%，80-90% 通过霍尔木兹海峡出口；伦铝盘中涨幅达 3.8%，高盛预测若扰动延长至一个月，铝价或升至 3600 美元 / 吨。
核心逻辑：地缘局势导致铝供应收紧，推动价格上涨，利好铝产业链企业。
概念股：中国铝业、云铝股份、南山铝业、神火股份


No.1 盘前热点事件

一、昨日热点
石油：准油股份、洲际油气、山东墨龙、科力股份（北交所）
天然气：水发燃气、首华燃气、凯添燃气（北交所）
航运：招商南油、国航远洋（北交所）
甲醇：金牛化工
天青石：金瑞矿业

二、隔夜能源涨幅
国内原油期货13.99%涨停、甲醇期货上涨4.80%。
欧洲天然气上涨21.65%、布伦特原油上涨5.26%。
3月3日VLCC运费，中东湾-中国上涨100%。
周二晚间，卡塔尔能源宣布扩大停产范围至卡塔尔境内生产的下游产品，包括尿素、甲醇、聚合物和铝等其他产品。

三、750亿美元 美国电网扩建史上最大规模电网
据The Information报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门）相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路-这是美国当前最高运行电压等级，输电能力可达传统线路的六倍；该电力高速公路的总里程将扩展到10000英里，相当于现有里程（约2000英里）的四倍。
电力电网：三变科技、保变电气、特变电工、中国西电、汉缆股份
北交所+电力电网：亿能电力、灿能电力

四、全球AI应用前三：ChatGPT、豆包和千问
3月3日，AI产品榜发布全球AI应用最新数据显示，MAU（月活用户数）排名前三的AI应用分别为ChatGPT、豆包和千问。
AI应用（豆包）：引力传媒、天龙集团
AI应用（千问）：值得买、石基信息
北交所+AI应用：流金科技

五、行业要闻
1、马斯克确认SpaceX的IPO目标估值超1.75万亿美元。（再升科技、西部材料）
2、某国内数据中心将向字节跳动供应约500兆瓦的算力容量。（大位科技、润泽科技）
3、中国移动与华为、中兴、中信科等在MWC发布《中国移动5G-A超级上行行动计划》。（武汉凡谷）
4、华为杨超斌：全球日均Token消耗量增长近300倍。（算力）
5、国际原子能机构确认：伊朗重要核设施遭破坏，但预计无辐射后果。
6、OpenAI推出GPT‑5.3即时网站，GPT‑5.3即时版自今日起向ChatGPT的所有用户开放。
7、星火空间电循环火箭发动机“烈焰二号”(LY-2)全系统试车成功。
8、国投智能：公司被美国商务部、财政部、国防部列入制裁清单。（互动平台）

No.2 公告精选

一、日常公告
杉杉股份：若本次重整成功 实控人将变更为安徽省国资委
闰土股份：公司分散染料黑价格近期已每吨累计上涨约9000元
奥 特 维：控股子公司签约2.28亿元销售合同
先锋精科：拟发行可转债募资不超7.5亿元 用于半导体先进制程核心工艺金属器件扩建项目等
佰维存储：1-2月预盈15亿元-18亿元 存储行业供不应求
伟测科技：1-2月合并营业收入3.21亿元 同比增长79.15%
珠海冠宇： 1-2月营业收入同比增长45%至54%

二、停复牌
ST京蓝：复牌，停牌核查结束

三、地雷阵
闽发铝业：股东拟减持3.00%股份
韶能股份：股东拟减持3.00%股份
回天新材：股东拟减持2.84%股份
诺 思 格：股东拟减持1.99%股份
泸 天 化：股东拟减持1.00%股份

四、异动公告
中国石油：短期油价波动存在较大不确定性
亚盛集团：目前尚未取得相关采矿资质 也未开展矿产相关业务
通鼎互联：用于数据中心的光纤产品比重较小 目前不从事CPO相关业务
中润光学：子公司产品终端应用涉及“光通信”领域 目前仍处于研发阶段
金瑞矿业：截至目前 金属锶及合金生产系统及设备检修工作尚处于收尾阶段且预计近期可全面恢复生产
兖矿能源：甲醇等化工品国际供给形势可能出现变化 未来业绩仍可能受原材料价格波动等因素影响存在一定的不确定性

五、动态更新


No.3 全球市场

一、全球市场
美股三大指数集体收跌，大型科技股多数下跌。
A50指数下跌0.96%。

二、热门美股和中概股

三、大宗商品（夜盘品种）


No.4 连板梯队和涨停事件

一、连板梯队和涨停分布图
3连板：水发燃气、和顺石油、亚盛集团、华盛昌
2连板：山东墨龙、准油股份、洲际油气、石化油服、金牛化工、泰山石油、中曼石油、贝肯能源、中油工程、金瑞矿业、招商南油、海油发展、蓝焰控股、华如科技、中海油服、通源石油、中远海能、科力股份、中国石油、潜能恒信、新锦动力、德石股份、惠博普、中国石化、中国海油、上海石化、博迈科、广汇能源、招商轮船、广聚能源、仁智股份、海油工程、南京港、红星发展


二、连板晋级回顾推演

三、涨停事件
1、油气（55）
3板：水发燃气、和顺石油
2板：准油股份、洲际油气、山东墨龙、石化油服、泰山石油、中曼石油、贝肯能源、中油工程、海油发展、蓝焰控股、中海油服、通源石油、科力股份、中国石油、潜能恒信、新锦动力、德石股份、惠 博 普、中国海油、上海石化、博 迈 科、广汇能源、广聚能源、仁智股份、海洋工程
1板：胜利股份、国新能源、洪通燃气、百川能源、美能能源、大众公用、天壕能源、龙洲股份、凯添燃气、陕天然气、南京公用、东方环宇、特 瑞 斯、中国石化、蓝天燃气、皖天然气、首华燃气、长春燃气、贵州燃气、深圳燃气、重庆燃气、博汇股份、万憬能源、成都燃气、新疆火炬、长江能科、佛燃能源、中寰股份
事件1：2月28日，美以袭击伊朗，油价飙升，国内原油期货连续两日涨停。
事件2：全球最大LNG生产商卡塔尔能源宣布遇袭停产，欧洲天然气飙涨40%。

2、港口航运（9）
2板：招商南油、中远海能、招商轮船、南 京 港
1板：宁波海运、宁波远洋、中远海发、国航远洋、锦江航运
事件：美以伊冲突，霍尔木兹海峡关闭，3月3日欧线集运指数涨停。

3、伊朗资源（3）
2板：金牛化工、金瑞矿业、红星发展
事件1：伊朗是世界第二大甲醇生产国，2024年中国甲醇总进口量中约60%来自伊朗。
事件2：天青石是碳酸锶的核心原料，伊朗是全球高品位天青石的主要供应国，是中国最大的天青石进口来源国，占中国进口量的60%以上。

4、公告涨停（2）
3板：华盛昌，拟4.6亿元收购伽蓝特100%股权，者专注于光通信模块和光芯片测试领域（3.2）
1板：欧晶科技，下修与矽比科北美公司采购协议预估至2.7亿美元（3.3）

5、光伏（2）
1板：协鑫集成、国晟科技
事件1：3月3日，六部门发布《关于促进光伏组件综合利用的指导意见》。
事件2：3月3日国晟科技出监管。

No.5 机构席位和游资动向


No.6 股价新高

今日收盘价创新高37家，昨日83家，前日72家（找对标，看行业趋势）
主要集中在油气、化工、光通信行业


No.7 新股



No.8 人气热榜

同花顺热榜：中国石油、协鑫集成、洲际油气、拓维信息、通源石油
东方财富热榜：中国石油、协鑫集成、大众公用、中国石化、洲际油气


行业新闻
1、上期能源所调整原油等期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例，其中，部分原油期货合约涨跌停板幅度为12%，套保持仓交易保证金比例为13%，一般持仓交易保证金比例为14%。
2、郑商所发布关于调整甲醇期货部分合约交易指令每次最小开仓下单量的公告，经研究决定，自2026年3月3日当晚夜盘交易时起，甲醇期货2604及2605合约的交易指令每次最小开仓下单量调整为8手。
3、随着数艘油轮受损，赫伯罗特、达飞海运及日本三大航运巨头相继宣布暂停该区域的航运作业，当前在波斯湾内被迫抛锚停航的货运船只总数已超过150艘。
4、据中国国家药监局药品审评中心官网，礼来申报的3.1类新药来瑞奇珠单抗注射液上市申请获得受理。据礼来2025年报，来瑞奇珠单抗全球销售额约为4.08亿美元。
5、在MWC26 巴塞罗那期间，华为ICT BG CEO杨超斌表示，AI正加速发展，全球日均Token消耗量过去两年增长近300倍；全球行业中已有超3000万个AI Agent协同工作。
6、近日，星火空间完成了“烈焰二号”电循环火箭发动机首次全系统试车，取得圆满成功。本次试车验证了电动泵循环技术路线在国产发动机上的可行性，验证了系统设计的正确性及各组件间的协调匹配性，刷新了世界最大的电循环火箭发动机推力上限，标志着中国在电循环火箭发动机领域实现技术领先。
公司新闻
1、中国海油发布股价异动公告，近期国际原油市场受地缘局势等多重因素影响，短期油价波动存在较大不确定性。
2、中国石油发布股价异动公告，近期国际原油市场受地缘局势、供需格局等多重因素影响，价格呈现宽幅震荡走势，短期油价波动存在较大不确定性。
3、中国石化发布股价异动公告，受地缘政治等因素影响，国际原油价格走势存在诸多不确定性。
4、佰维存储公告，1-2月预盈15亿元-18亿元，存储行业供不应求。
5、贵州茅台公告，已累计回购57.25万股，支付总金额8.01亿元。
6、海默科技公告，2025年1-9月中东地区营业收入占比41.31%，若中东地区紧张局势持续可能对业绩产生不利影响。
7、先锋精科公告，拟发行可转债募资不超7.5亿元，用于半导体先进制程核心工艺金属器件扩建项目等。
8、招商轮船公告，受中东局势影响公司油轮等部分船舶进出波斯湾航线面临较大安全等风险，但预计对总体经营情况影响可控。
9、兖矿能源公告，甲醇等化工品国际供给形势可能出现变化，未来业绩仍可能受原材料价格波动等因素影响存在一定的不确定性。
10、广汇能源公告，在中东地区地缘局势升级背景下，市场对公司主营产品相关的煤炭、油气及相关化工品的供应预期发生较大变化。
11、杉杉股份公告，若本次重整成功，实控人将变更为安徽省国资委。
12、中曼石油公告，近期国际原油市场受地缘冲突等多重因素影响，国际原油价格短期涨幅较大未来油价波动存在较大不确定性。
13、ST京蓝公告，停牌核查结束，股票复牌。
14、准油股份公告，公司及子公司均没有油气生产业务，也无海外业务。
15、中兵红箭在互动平台表示，中南钻石已于2026年2月对客户发出工业金刚石调价通知函。
环球市场
美股三大指数集体收跌，纳指跌1.02%，标普500指数跌0.94%，道指跌0.83%，费城半体指数跌4.58%。美光科技跌约8%，英特尔跌超5%。欧洲主要股指均大幅收跌，德国、法国等多国股指跌超3%。
国际原油期货结算价大幅收涨4.7%。WTI原油期货4月合约收涨4.67%，报74.56美元/桶；布伦特原油期货5月合约收涨4.71%，报81.4美元/桶。
C OMEX 黄金期货跌3.98%，报5099.40美元/盎司；COMEX白银期货跌7.18%，报82.470美元/盎司。
美联储施密德表示，美国2026年将出台大量财政刺激措施。美联储卡什卡利表示，如果通胀降温，今年晚些时候再降息一到两次可能是合适的。
投资机会参考
1、下游应用不断拓展，氢能源产业步入全产业链协同发展的快车道
据报道，在全球应对气候变化与加速能源转型的宏大背景下，氢能凭借其零碳排放、高能量密度及跨领域应用的独特优势，确立了其作为“未来能源系统基石”的战略地位。随着我国“双碳”目标的深入推进，氢能产业步入全产业链协同发展的快车道。
中信证券研报指出，展望“十五五”，氢能行业作为未来产业，政策定位再度提升。预计，2026年行业在氢电耦合、工业减碳等领域或实现突破，FCEV、氢基绿色燃料或维持快速增长。在下游应用不断拓展、绿氢需求增加的背景下，规模效应或带动产业链基础设施和绿氢供应的降本，进而推动行业进入“降本—放量”的良性循环，有望助力行业全面进入产业化。
2、全球晶圆扩产预期较为明确，电子气体市场或迎超预期非线性扩张
机构指出，电子气体为泛半导体制造领域的关键材料。晶圆制造工艺从成熟节点向先进制程迭代，晶体管结构从平面向3D立体化演进，单位晶圆对电子气体的消耗需求或将大幅增长，叠加晶圆厂不断扩产，电子气体市场有望迎来超预期的非线性扩张。
随着晶圆厂区域化趋势加剧以及对数据中心和边缘设备中AI芯片需求的激增，全球晶圆扩产预期较为明确。在先进制程中，极少量的杂质或颗粒就可能对芯片性能和良率造成明显影响，因此对电子化学品的纯度、稳定性和一致性提出了更高要求。光大证券指出，随着先进制程的推进，对于电子化学品供应商的综合能力提出了更高的要求。在此背景下，只有具备技术实力、规模优势和长期客户合作基础的头部供应商，才能持续满足先进制程需求并获得核心订单，行业竞争格局有望向头部供应商集中。

美股市场解读

00:30、03:40，两次救市，躲过一劫——市场先按“最坏剧本”交易。

中国投资者睡前全球市场还在遭遇残酷的下跌：美股开盘后，标普500指数、纳斯达克指数跌幅迅速扩大至2%，黄金跌破5000美元，10年期美债收益率也一度触及4.10%；
但当中国投资者醒来，一切又变了：美股跌幅收窄至1%左右，金价收复5000美元，10年期美债收益率回落至4.06%。
市场转变背后，是受新闻标题影响。第一天大家怕战争，第二天怕通胀，第三天信特朗普。
北京时间00:30，路透社报道称，特朗普正在考虑一项提案，帮助途经冲突地区的油轮获得保险。受此消息影响， 油价盘中跳水，股市也随之上涨。市场起初复苏幅度不大，但随后特朗普在北京时间03:40左右发推文确认了这一消息，股市飙升，油价暴跌——市场最坏的预期被修正。
如果没有上述消息，那么昨晚市场走势有失控的可能。要知道，标普一度跌2.5%，道指暴跌近1300点，油价一度暴涨9%。
特朗普的话不等于政策落地，市场这波反弹，更像情绪修复，不是风险解除。
· 其一，护航的现实难度很大，霍尔木兹海峡最窄处仅约33公里，且大部分航道位于伊朗打击范围内。
· 其二，法律瓶颈也极大，这种级别的保险担保，涉及复杂的法律程序，远水救不了近火。
特朗普的讲话更像是“战时预期管理”。特朗普还表示，他预计一旦美国在伊朗的军事行动结束，油价就会下跌。
接下来最大的问题是，这场冲突能否“速战速决”。
一般来说，军事行动会在短期内扰乱市场，但只要经济损失有限，一旦干预范围更加明朗，市场就会完全恢复。除非石油供应长期中断，否则这场冲突不太可能自行结束周期性的股市牛市。但如果出现让市场认为冲突无法在短期结束的迹象，那么跌势还会加速。
现在市场在两条路径之间摇摆：
· 路径A（冲突升级）：油价冲100美元，通胀回3%，降息推迟，估值压缩；
· 路径B（冲突缓和）：油价回70美元下方，通胀回落，降息恢复，牛市延续。
目前还没有足够信息证明哪条路径会发生，市场在“战争恐慌”和“理性定价”之间来回拉扯。所以只能——先波动，再决定。
每一条新闻都在重定价风险。


大事前聸

1、稳定币发牌倒计时！ 稳定币发牌倒计时！陈茂波：3月发出首批稳定币发行人牌照，年内会提交数字资产政策条例草案；李家超：首批稳定币牌照3月落地；Meta计划今年进军稳定币领域；相关公司：恒宝股份、拉卡拉、四方精创、华峰超纤、东信和平、御银股份等
2、美正准备在未来24小时内对伊朗发动打击行动 美国官员表示，正准备在未来24小时内对伊朗发动“显著升级”的打击行动，下一阶段将重点摧毁伊朗的导弹生产能力、无人机和海军力量。相关公司：无人机、弹道导弹、防空反导系统、电子对抗系统等

热点解读

1、油气 昨夜国际原油期货结算价大幅收涨超6%。WTI原油期货4月合约收涨6.28%，布伦特原油期货5月合约收涨6.68%。分析师预测，若霍尔木兹海峡交通长期中断，布伦特原油价格可能超过每桶120美元。石油板块继续大涨，三桶油连续涨停，这样看洲际油气估计一字到顶，油运板块也出现涨停潮，核心招商轮船；另外昨晚欧洲天然气大涨，A股燃气板块批量涨停，到了午后还有诸多燃气股封板。全天市场只有油气这条出口，交易拥挤，量化生态更导致一致性非常强。这个板块就是突发事件形成的题材，情绪驱动为主，所以就关注连板个股就好，只考虑换手人气股，适合风险偏好较高的选手。
相关公司:中国石油、中国石化、中国海油、中海油服、石化油服、准油股份、中曼石油、通源石油、洲际油气、潜能恒信、上海石化、和顺石油、泰山石油、贝肯能源、中油工程、海油工程。
2、煤炭 美伊冲突背景下，原油价格上涨显著提升替代能源需求。煤炭作为重要化石能源，将从电力、化工等途径替代原油，未来煤炭需求有望进一步提升，尤其利好国内煤化工产业链。石油价格上涨之后下游化工会从石油化工转为煤化工，周期风格持续的话可以关注低位的煤炭板块，重在稳健。
相关公司:陕西黑猫、大有能源、中煤能源、兖矿能源、山西焦化。
3、光伏 工业和信息化部等六部门发布关于促进光伏组件综合利用的指导意见，到2027年，光伏组件绿色生产水平进一步提高，再生材料使用比例有效提升，组件报废评价标准和检验检测方法得到完善。到2030年，光伏组件综合利用技术装备水平进一步提升，产业创新发展能力明显增强。光伏短期政策催化，整体供需改善还需等待，预计持续性一般
相关公司：协鑫集成，国晟科技，欧晶科技，首航新能，艾罗能源，德业股份，固德威，禾迈股份
4、光通信 英伟达将分别向Coherent、Lumentum投资20亿美元，并承诺分别采购数十亿美元的先进光学器件、高端激光元件产品。重点聚焦硅光子、光互连与先进封装集成技术。旨在提升AI基础设施的带宽、能效与规模化部署能力。Coherent上涨15.44%，Lumentum上涨11.75%。光通信最近催化密集，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商资本开支持续扩张，印证AI基础设施需求强劲，带来旺盛的高速率光模块需求，短期重点关注CPO和国产算力方向
相关公司：科瑞技术，汇绿生态，通鼎互联，泰嘉股份，烽火通信


盘前策略

指数方面：指数放量下跌，昨天成交额3.1万亿，但指数出现超预期大跌，科技指数尤为严重，原本预期指数在会议期间会保持稳定，结果却在会议前一天出现大跌，会议期间机构可能禁止净卖出，然后提前减仓保持仓位不受限。昨天宽基ETF也出现持续放量，特别是早盘上证指数新高之后非常丝滑下跌，足以说明指数受ETF调控。指数仍然是4000点到4200点的震荡，早上上证创新高，媒体各种报道之后就迎来当头暴击，各大指数都是丝滑下跌。以往拉中石油市场都要谨慎，这次三桶油连续涨停更是让市场崩溃了。
情绪方面：整体情绪崩溃，连续两天冰点，昨天更是极致冰点，仅600多家个股上涨。周期风格油气涨到极致，科技风格崩溃，当前情绪太极端了，只能看做推倒重来了，后续看修复情况再做定夺。昨天跌得多主要是科技风格和近期涨幅较大的，只有石油相关、部分化工（甲醇）和涨幅不大的煤炭上涨，极致情绪下更多的是筹码结构问题。短线情绪自然是很差，近期人气股多数下跌，上午跌幅榜还好，到了三桶油涨停，跌停开始批量出现，午后指数分时新低则出现恐慌。今天整体情绪在涨跌家数上会有修复，但意义不大，个股普遍破位，短期难以回来了，会议期间短线情绪承压，难以起来。
后市展望：指数出现超预期下跌，与之前预期不符。会议期间调控指数就很容易了，之前跌的多的银行保险拉一拉上证就维持稳定了，只是像科创50这种长阴线，触底还需要过程。短期把市场视为推倒重来，后续看哪个方向能早点修复再看趋势中继。油气板块三桶油连续涨停也透支了情绪，这块观望得了，昨天龙虎榜中国石化买卖双方完全不匹配（买入5亿，卖出16亿），可能是众多量化资金（未上榜）涌入导致。重点说下今天，对于指数而言昨天可能跌的有点过头了，今天可能有弱修复，但对于个股长阴今天可能还会惯性低开，有触底过程。这里认为热点板块推倒重来，大部分股票今天弱修复是卖点，减亏出局是可以接受的，后续等市场稳定再考虑机会。短期死守逻辑也没有必要，破位了肯定要走，因为市场亏钱效应太严重了，规避一下也不为错。后续策略如果指数先行修复，则看前期热点轮动反弹，如果指数不温不火，市场预期要缩量，后续看是否有新题材捕捉市场关注度，重点就是和两会相关的。这一波容量大票风格到了三桶油也极致了，容量趋势风格要考虑是否结束。短期等市场明朗再考虑机会方向。