今天两市中位数-3.5%，4800只票跌，只有可怜的640只是红的。

这种黑天鹅驱动的集体性暴跌，当事件出现缓和后，反转起来也很快，最典型的是2020年的疫情，开始的那几天全球资产巨崩，纳指两周-40%，后来疫情缓和，两个月就收复失地，六个月直接翻倍。

后视镜去看，黑天鹅发生后的巨坑，大多都是黄金坑。



最难预测的是黑天鹅会持续多久，上次俄乌是2022年2月24日开始的，A股一直跌到3月15日企稳，持续了接近两周多，这次美伊影响肯定没上次大，我预估一周差不多。

现在最坏的叙事是能源危机，市场担忧伊朗强硬派上台，破罐子破摔直接长期关闭霍尔木兹海峡，导致全球能源持续飙涨。

类似的事件是上次俄乌战争，欧洲切断了俄罗斯天然气出口，北溪天然气管道被炸，导致全球能源供应短缺，国际油价一度突破100美元。

全球大概20%能源经过霍尔木兹海峡，机构预测如果持续封锁，油价可能涨到120美元，从而导致天然气和煤炭同时暴涨。

如果这个路径能持续的话，那么后面煤炭等其他能源会受益。不过说实话，我真不觉得伊朗能实质性长期封锁海峡，难度太大了。


消息面：

1. 交易员对美联储降息预期明显降温。市场对于美联储年内推行第二次降息25个基点的预期降至50%，并认为欧洲央行今年有50%的概率会加息，这消息算是雪上加霜。

2. 受卡塔尔天然气供应继续中断影响，欧洲天然气幅进一步扩大至40%。欧洲天然气两天涨了100%，波动巨大。

3. 马克龙提出全欧洲核威慑，多国响应。欧洲那边现在也坐不住，去年开始提高军费，现在又开始重启核威慑计划。