短线核心理念：知行合一，做自己模式认知内的操作，向内多关注自身的成长，分仓控制好回撤，慢就是快。[淘股吧]

周三（3月4日），A股市场在全国两会开幕的窗口期延续调整态势。上证指数收盘下跌0.98%，报收4082.47点，失守4100点整数关口；深证成指下跌0.75%，报收13917.75点；创业板指下跌1.41%，报收3164.37点。科创50指数下跌0.49%，报收1381.56点。

港股市场同步走弱，恒生指数收盘下跌2.01%，报收25249.48点；恒生科技指数下跌0.96%，报收4829.5点。市场呈现内外分化格局，A股政策主线回归，港股科技股持续承压。

01 指数走势：三大指数集体收跌，成交额大幅缩量24%

今日市场呈现典型的低开震荡、缩量调整特征。上证指数早盘低开0.27%，盘中一度下探至4055.41点，失守4100点整数关口，午后跌幅有所收窄，最终收于4082.47点，日线收出小阴线，连续三个交易日回调。

成交额大幅缩量。沪深两市成交总额约2.37万亿元，较前一交易日的3.13万亿元大幅缩减约7600亿元，缩量幅度达24%。沪市成交额11131亿元，深市成交额12527亿元，深市成交活跃度依然高于沪市。

个股层面呈现普跌格局。两市及北交所共1745只股票上涨，3640只下跌，涨跌比约为1:2.1，超67%个股下跌。涨停44只，跌停11只。

02 板块热点：政策主线逆势走强，避险板块全线回调

盘面上，市场热点高度集中于两会政策预期与地缘催化主线，呈现“避险退潮、政策回归”的鲜明特征。

电网设备板块全天强势，成为今日最强主线。板块单日大涨3.79%，迦南智能、通光线缆、安靠智电等多股录得“20cm”涨停，顺钠股份、汉缆股份、中国西电等10余股批量涨停。催化因素来自国家电网发布服务新能源高质量发展十项举措，明确“十五五”4万亿元电网投资落地方向，保障年均2亿千瓦新能源接网消纳。

军工装备板块逆势走强。板块收涨3.3%，航天彩虹实现3天2板，中无人机大涨超15%，江龙船艇、航天环宇等多股跟涨。消息面上，中东局势持续紧张，伊朗伊斯兰革命卫队发布公告称动用导弹打击并击中美国驱逐舰。

农业种植板块表现活跃。板块收涨3.86%，农发种业涨停，亚盛集团实现4连板，秋乐种业、隆平高科等跟涨。催化因素来自天气扰动、粮价预期及粮食安全逻辑，叠加两会农业政策预期。

下跌方面，前期强势的避险板块全线回调。航运板块大幅下挫，国航远洋跌超15%，南京港、凤凰航运、中远海发等多股跌停。贵金属板块集体走弱，西部黄金领跌，晓程科技跌超10%。油气、煤炭、保险、券商等权重板块同步回调，对指数形成较大拖累。

03 资金动向：主力资金大幅净流出，北向资金趋于稳定

资金面上，市场呈现结构性轮动特征，资金从高位避险板块向政策主线分流。

主力资金全天净流出，但流出幅度较前几个交易日有所收窄。资金呈现明显的结构性特征：电网设备获主力资金大幅净流入，迦南智能、通光线缆等龙头标的获资金追捧。军工、农业等政策主线同样获资金青睐。

北向资金（陆股通）趋于稳定，当日净流出幅度有限。外资对银行、石油石化等低估值防御板块有所减持，但对政策主线标的保持相对稳定。

南向资金净流入约19.87亿港元，较前一交易日大幅减少，显示内资对港股配置意愿有所降温。

04 题材推演：两会政策预期升温，市场完成高低切换

当前市场核心驱动力转向国内政策预期与产业趋势逻辑。

全国两会正式开幕成为市场关键窗口。全国政协十四届三次会议今日开幕，全国人大三次会议明日开幕。会议将明确全年经济目标与政策取向，“新质生产力”、“能源安全”、“数字经济”等方向成为资金布局核心线索。

市场完成“避险抱团”向“政策成长”的高低切换。前期涌入油气、航运、黄金等避险板块的资金集体出逃，转向调整相对充分且有政策催化的电网设备、军工、半导体等方向。这种高低切换属于正常轮动，而非趋势反转。

技术面出现多周期顶背离信号。上证指数、深证成指、创业板指均出现日线及60分钟级别顶背离，短期仍有震荡整固需求。但4050-4080点区间为强支撑，缩量调整后反弹一触即发。

05 明日展望：关注两会政策落地，把握结构性机会

展望后市，市场关注点集中于：

两会政策的具体落地情况。若会议明确“新质生产力”、“能源安全”等方向的具体支持政策，相关板块有望获得持续催化。重点关注特高压、商业航天、半导体、机器人等方向。

技术面关键支撑位的有效性。上证指数下方支撑在4050点（强支撑）和4000点（60日均线），上方压力在4100点和4130点。若能在4050-4080点区间企稳，指数有望迎来技术性反弹。

量能能否重回活跃水平。今日成交额大幅缩量至2.37万亿元，若后续能重回2.7万亿元以上且伴随北向资金流入，市场有望重拾升势；若持续维持万亿水平，则需谨慎震荡。

板块轮动节奏的把握。当前市场呈现清晰的“政策+成长”主线格局，建议聚焦电网设备、军工装备、存储芯片、农业种植等方向，逢回调布局，避免追高。

总结：

今日市场在外部扰动下缩量调整，资金从高位周期股撤出，流入电网设备、军工等防御及政策板块。操作上应转为防守，轻仓试错新主线，坚决规避高位股补跌风险。市场情绪的修复需要时间，耐心等待企稳信号再出手。

06 板块个股：

油气主要锚定：洲际油气，山东墨龙，水发燃气，通源石油；

智能电网主要锚定：神马电力，杭电股份，顺纳股份；

芯片主要锚定：佰维存储，德明利，超颖电子；

农业主要锚定：亚盛集团，农发种业；

算力主要锚定：法尔胜，川润股份，超颖电子；

高位情绪主要锚定：豫能控股，亚盛集团，水发燃气；

07 涨停相关消息：

电力：据The Information报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门）相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路，将成为美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。（神马电力、桂冠电力、金开新能、杭电股份、顺钠股份等）

算力：数据显示，中国模型周调用量在2月16~22日冲高至5.16万亿Token，三周增长127%，超过同期美国2.7万亿Token。全球调用量Top5模型中，中国占四席：MiniMax M2.5、KimiK2.5、GLM-5、DeepSeek V3.2，总贡献85.7%。（法尔胜、川润股份、美丽生态、凌玮科技、超颖电子等）

油气：美以袭击伊朗，霍尔木兹海峡被关闭，原油价格大涨。（洲际油气、水发燃气、山东墨龙、准油股份、石化油服等）

今日操作：

持有：豫能控股

1.洲际油气板砸；

2.豫能控股早盘集合买入；

市场量能还行，资金也不全是在避险，板块更多是跷跷板轮动状态，就看两会有没有新东西出来了。

成长理念：

我个人理念是先鱼后渔，渔不是一天一个星期就可以速成的，但是鱼可以先让你有试错的资本。而渔的第一步是提高审美，而不是让你去做什么技术面分析，因为你没有完整的模式，单纯的一个指标去判断肯定是面大于肉，所以先培养你的审美，聚焦核心，感受预判推演的高溢价。就跟俗话说的：熟读唐诗三百首，不会做诗也会吟。

学系的方向你要么学对，事半功倍，要么就自己去摸索，最怕的就是新手期开始学就被误导学到一些乱七八糟的东西。很多小伙伴有时术语一套一套的，也不知道哪里学的，讲的很多但基本全错。有时你想给他拨乱反正下，他还硬钻牛角尖，也就是以往学的糟粕太多，思维都固化了。所以他理解不了你说的那些股票世界观的东西，一切都是阴谋论，一切都是靠运气，复盘啥的没用，就闭眼随便选，胜负天注定。

所以我一直觉得先鱼，很多人吃到肉了他才会改正自己对于市场的理解，才会承认自己那一套赚不到钱的模式就是错。如果有关注一个月以上，其实你自己也会发觉对选股的审美已经潜移默化的进步了，这就是效果。而哪天你发觉做着做着，看待市场的理解就不一样，一切K线个股涨跌在你面前都是豁然开朗，悟道就是建立在强大的基础认知和日复一日的操作上的。

所以学的方向很重要，没慧根要会跟，大道千万条，总能找到适合你的那条，欢迎更多小伙伴加入我们的星辰大海！

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每日自省问题：

1.今天你模式中最好的个股是哪个？有没有参与，没参与的原因。

2.今天市场上你觉得最好的股是哪个？是否是自己模式中最好的股，不是的话模式该怎么改进。

免责：本文是分享个人交易心得，用于记录投资成长，所涉及个股及观点并不构成投资建议，据此文操作盈亏自负，请保持独立思考xi惯。（股市有风险，投资需谨慎）