一、周期定位：避险退潮确认，新方向混沌试错

核心判断：今日市场在油气板块竞价不及预期的背景下，科技线（光互连替代、电网设备）借机普涨。大盘成交较昨日增量243亿，但整体仍处缩量区间，普涨更多是给昨日持仓者的修复福利，后手追高易冲高回落。午后油气一度反扑，但受“伊朗未封锁海峡”消息影响跳水，避险情绪进一步退潮。

周期状态从“油气主线分歧”演化为“避险退潮 + 科技轮动 + 十五五题材试错”的复杂