一、领涨板块（核心龙头 + 驱动逻辑）1. 智能电网 / 特高压（最强主线）板块涨幅：≈9.6%核心龙头：顺钠股份（ 002448 ）、汉缆股份（ 002498 ）：3 连板金开新能（ 600821 ）：6 天 5 板微博南网数字（ 301638 ）：20cm 涨停（算电协同 + 数字电网）核心逻辑：两会《政府工作报告》明确加快智能电网建设国家电网 “十五五” 投资4 万亿、南网1 万亿，合计超5 万亿投向美国750 亿美元输电扩容项目催化AI 用电需求爆发，算电协同首次写入政府工作报告2. 农林牧渔 / 化肥（涨价 + 政策）板块涨幅：≈4.5%核心龙头：亚盛集团（ 600108 ）：6 天 5 板、涨停微博敦煌种业（ 600354 ）、蓝丰生化（ 002513 ）：涨停湘佳股份（ 002982 ）：养殖龙头涨停核心逻辑：中东冲突致全球化肥价格飙升，草甘膦 / 氮肥涨价中央收储1 万吨冻猪肉托底，猪价触底反弹预期能繁母猪存栏3961 万头，重回 4000 万头以下3. 医药生物（创新药 / CRO）板块涨幅：≈2.4%核心龙头：亚虹医药（ 688176 ）：20cm 涨停（3 天 2 板）荣昌生物（ 688331 ）、华兰股份（ 301093 ）：涨超 10%塞力医疗（ 603716 ）：涨停核心逻辑：生物医药被列为新兴支柱产业年报披露期，业绩预期向好4. AI 算力 / 光模块 / CPO板块涨幅：≈3.2%核心龙头：联特科技（ 301205 ）：20cm 涨停、创历史新高新易盛（ 300502 ）、中际旭创（ 300308 ）：光模块龙头领涨核心逻辑：全球算力需求持续高增，算电协同提升能源效率AI + 显示技术突破，与CPO概念共振二、领跌板块（核心龙头 + 调整逻辑）1. 油气开采及服务（领跌）板块跌幅：≈-4.8%核心龙头：通源石油（ 300164 ）：-9.42%洲际油气（ 600759 ）：-5.29%中曼石油（ 603619 ）：-7.42%核心逻辑：国际油价高位震荡，获利盘回吐资金从周期股流出，转向科技 / 政策主线2. 有色金属 / 工业金属板块跌幅：≈-1.69%核心龙头：中国铝业（ 601600 ）：领跌，跌超 5%云铝股份（ 000807 ）、天山铝业（ 002532 ）：跌超 4%核心逻辑：假期累库+ 避险情绪冲击周期板块整体资金流出3. MicroLED/LED（前期热门回调）板块跌幅：≈-2.1%核心龙头：聚飞光电（ 300303 ）：-13.65%华灿光电（ 300323 ）、亚世光电（ 002952 ）：大幅回调核心逻辑：短期涨幅过大，资金获利了结板块轮动，资金转向电网 / 农业等主线4. 煤炭开采加工板块跌幅：≈-0.60%核心龙头：陕西黑猫（ 601015 ）：-4%（实控人减持）兖矿能源（ 600188 ）：跌超 4%核心逻辑：周期板块整体走弱，资金撤离三、盘面核心特征（一句话总结）政策驱动（智能电网）+ 涨价逻辑（农业 / 化肥）+ 科技成长（AI 算力）领涨；周期资源（油气 / 有色）+ 前期热门（MicroLED）领跌，资金从周期向成长 / 政策主线切换