云铝股份公司作为电解铝行业的龙头企业，具备产业链保供能力与竞争优势，有望享受估值溢价。

铝价高位震荡：宏观政策积极，铝价再创新高，但下游消费走弱叠加国内铝锭加速累库，铝价预计维持高位震荡。

产业链优势：公司具备较强的产业链保供能力，国内优质电解铝企业在盈利水平与久期提升的同时，有望进一步享受安全因素带来的估值溢价。

总结：伊朗开战后，全世界资源国对于矿产资源会进一步严控，铝作为国内拥有定价权的资源，有望涨价，且目前准备两会，反内卷预计会有进一步的政策出台，建议关注