$齐翔腾达(sz002408)$一、（全球供给崩塌+中国独善其身）

1. 全球化工供给端：中东+欧洲+亚洲（除中国）全面受损

霍尔木兹海峡封锁：全球30%+原油、40%+LNG、90%+中东化工品必经，航运全面暂停

海外产能停摆：中东炼化/化工装置停产、欧洲高成本产能被迫减产、亚洲依赖中东货源的工厂断供

物流成本爆炸：绕行好望角+战争险飙升，运费+保险涨20%-30%，海外化工品成本失控