[淘股吧]
一、最正宗：直接租英伟达 GPU、做海外算力（核心）


1. 利通电子（ 603629 ）


核心：英伟达 Preferred 级合作伙伴，海外算力龙头


GPU：H100/H800/A100 为主，海外算力约 3.3 万 P（A 股第一梯队）


出海：新加坡子公司布局，避开国内限制，优先拿英伟达配额


模式：长约 + 高预付，毛利率 44%，算力满租


2. 鸿博股份（ 002229 ）


核心：英伟达官方认证，最纯算力租赁标的

GPU：囤数千颗 A100/H100，对外出租1280P+

出海：美国自建智算中心，跨境调度能力强

客户：MiniMax 独家算力供应商

3. 首都在线（ 300846 ）

核心：海外 GPU 算力租赁龙头，智谱 AI 核心供应商

布局：北美、欧洲、东南亚全球节点，20 + 国家

模式：GPU+CPU + 存储一体化，弹性算力池

4. 协创数据（ 300857 ）

核心：英伟达 NCP（云伙伴）资质，可直接采购 GPU

规模：规划8000P集群，算力租赁毛利超 50%

出海：服务海外中小开发者与创业公司

5. 润泽科技（ 300442 ）

核心：字节 / 豆包算力链核心，东南亚出海枢纽

GPU：已投产3 万 P+，海南项目规划 13 万张板卡

出海：70%-80% 算力面向东南亚，与越南电信合作


二、国产 GPU + 算力出海（国产替代）

1. 海光信息（ 688041 ）

核心：国产 DCU（类 GPU）龙头，适配大模型推理

出海：国产算力出海主力，避开英伟达限制

2. 寒武纪（ 688256 ）

核心：纯 AI 芯片，思元系列用于推理

出海：国产算力出海重要芯片支撑


三、跨境通道 + 算力底座（卖 “路”）

1. 二六三（ 002467 ）

核心：15 国 32 节点 + 香港海缆 + 国际专网，全牌照合规跨境通道

客户：Claude、智谱 GLM-5 等海外大模型底座

2. 大位科技（ 600589 ）

核心：算力资产代币化（RWA）+ 日本 / 东南亚 IDC

模式：电力不出境、算力 / Token 跨境交付


四、一句话总结

利通、鸿博、首都在线：真有英伟达 GPU、真租给外国人、真赚外汇


润泽、协创：大规模算力 + 出海布局，弹性大


海光、寒武纪：国产替代，长期逻辑