白银期货一周时间腰斩，把流动性缩减了下来，这种时候就要看业绩和估值了，有业绩估值低的品种震荡幅度会更小，估值高，没有业绩支撑的品种跌起来没有底

新易s属于业绩非常好，估值很低额品种，不必担心

2026年北美企业资本支出将大幅增长

2026财政年度资本支出（2025年支出）:

亚马逊 AMZN : 2000亿美元（1000亿美元）
谷歌 GOOG : 1850亿美元（910亿美元）
微软 MSFT : 1500亿美元（1180亿美元）
META : 1350亿美元（720亿美元）
甲骨文 ORCL : 790亿美元（350亿美元）

每一份资本开支增加，都有一份光模块的新需求，订单是爆满的，剩下的就是交付能力了，新易 s泰国工厂还在持续扩建，招工也在提速

26年保守净利润250亿，27年预估500亿，按照27年业绩算估值，目前只有8倍pe，极度低估

上面的资本开支的意思是，甲方爸爸今年要花多少钱买货，资本开支越高，作为乙方的新易s就赚的越多

新易s是亚马逊，meta，甲骨文，光模块的一号供应商，是英伟达，谷歌，微软的重要供应商

所以亚马逊，谷歌等大厂增加资本开支指引，就是产业实质性利好新易s

基本面坏了的下跌需要卖出，但这里是基本面持续向好，但股价下跌，这说明当前是越跌越便宜的时候，被市场低估的，总会价值回归

整体横盘5个月了，这里横的越久后面涨起来就会越高越快，有新的基本面新变化我会持续跟踪