1. 宏观经济背景（据高盛2026中国股市展望）

• 核心逻辑：市场从2025年“估值修复”转向2026年“盈利驱动”， MSCI 中国与CSI300盈利增速预计达14%，创近年新高

• 关键支撑：出口增长5.6%、消费复苏4.5%、政策宽松（降准降息+财政赤字率12.2%）、居民资产再配置（3万亿元流入股市）

• 行业趋势：AI产业链、15五规划主题（工业母机/6G等）、出海龙头成为核心