## 核心逻辑[淘股吧]
字节跳动旗下多模态模型Seedance 2.0完成重大版本迭代，技术突破推动AI短剧制作效率与质量大幅提升，行业进入爆发期；AI短剧市场规模扩容与多模态模型算力需求激增，直接带动内容制作、算力配套等产业链环节的需求释放，核心企业迎来增长机遇。

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## 一、核心驱动因素
### 1. **Seedance 2.0技术三重升级，突破多模态生成瓶颈**
- **角色与场景一致性**：在多镜头连续生成中保持主体特征高度稳定，是AI视频从短视频走向长视频的关键技术突破。
- **复杂物理动态模拟**：大幅提升奔跑、打斗等动作及光影流转的物理规律还原度，画面真实感逼近实拍。
- **语义理解与指令跟随**：增强对复杂Prompt的解析能力，可精准还原剧本中的情绪氛围与分镜构图。

### 2. **AI短剧制作效率与质量双升，市场规模快速扩容**
- **制作周期压缩**：Seedance 2.0能力跃升后，AI短剧制作周期从PPT动画升级为“电影级动画”，部分环节效率提升超83%。
- **成本大幅下降**：AI已介入剧本、分镜、渲染等全流程，单分钟成本降至2-5千元，行业效率显著提升。
- **市场空间广阔**：目前短剧日活超1亿，单部峰值播放量破300万，抖音短剧日流水破2亿；机构预测2026年AI短剧市场规模可达223亿元，复合增速约24%。

### 3. **多模态模型算力需求激增，基础设施配套扩容**
Seedance 2.0的广泛应用，将带动推理Token消耗呈指数级增长，为底层算力基建及服务商带来更多增量需求。

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## 二、核心及相关公司梳理
### 1. AI短剧核心公司
- **中文在线**：与字节合作制作AI短剧，商业化付费已实现规模化落地，2025年计划出品AI短剧300部；旗下ReelShort海外短剧APP内购收入位居第一，通过精品内容打造核心竞争力。
- **掌阅科技**：与字节在短剧、内容营销、AI模型等领域深度合作，布局从剧本创作到后端投放的全产业链；2025年重点运营长短剧APP，AI短剧以每2-3个月节奏迭代，主打伪真剧、动漫剧方向。

### 2. 算力核心公司
- **润泽智算（奥飞）**：字节核心IDC合作方（字节营收占比62%），承接其大模型核心算力，运营机柜规模达50MW，多个关键区域总储备达3.2GW。
- **南凌科技**：火山引擎全线产品代理商，专注企业级SD-WAN与CDN一体化服务，直接服务字节系业务的网络需求。
- **亚康股份**：在硬件设备与数据中心运维领域与字节保持稳定合作，支撑算力基础设施的高效运行。

### 3. 相关公司
- **字节合作方**：引力传媒、浙文互联、视觉中国、省广集团、值得买
- **短剧**：兆驰股份、欢瑞世纪、海看股份、华策影视、荣信文化、万兴科技
- **算力**：数据港、神州数码、世纪互联、东阳光、海光信息

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## 三、行业影响与潜在机遇
### 行业影响
1. **AI短剧内容生态重构**：技术升级推动AI短剧从“数量增长”转向“质量升级”，内容制作门槛降低，行业生态向多元化、精品化发展。
2. **多模态算力基建需求扩容**：多模态模型的算力消耗远高于传统大模型，将推动算力基础设施的建设与升级。

### 潜在机遇
1. **短期AI短剧爆发带来的业绩弹性**：核心内容制作企业将直接受益于AI短剧的订单放量，2026年业绩有望超预期。
2. **长期多模态模型生态的成长空间**：多模态技术在影视、广告等场景的持续渗透，将打开核心企业的长期成长空间。

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## 风险提示
1. **AI短剧商业化不及预期**：若用户付费意愿或广告投放增长低于预期，可能影响行业规模扩张。
2. **技术迭代风险**：多模态模型技术升级较快，若企业研发进度落后可能丧失竞争力。
3. **算力供给不足**：若算力基建扩容速度跟不上需求增长，可能制约多模态模型的应用落地。