每日投行/机构观点梳理（2026-02-10）
国外
1. 花旗：沃什将谨慎推进美联储缩表。
2. 加皇银行：警惕科技行业重新定价冲击债市。
3. 凯投宏观：标普500指数今年可能会得到科技股的支撑，年底料将涨至8000点。
4. 荷兰国际：英国政治动荡持续，英镑与英债料将承压。
5. 潘森宏观：欧元区经济复苏信号显现，投资者信心指数大幅反弹。
国内
1. 中信证券：仍然维持对贵金属和有色金属价格的乐观预期。
2. 中信证券：白酒终端补库意愿强烈，居民消费韧性超预期。
3. 中信建投：坚定看好AI产业趋势下的投资机会。
4. 中信建投：北美CSP资本开支强劲增长，继续推荐CPO、光纤行业。
5. 银河证券：当前时点是存储芯片赛道下一轮周期的新起点。
6. 华泰证券：电表新标准下，2026年行业有望实现量价齐升。

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[淘股吧]

【连板晋级解析】[淘股吧]
连板晋级率降至7%，连板高度降至3连板的百川股份，高位股亏钱效应再度加剧，此前5连板高标韩建河山以及7天6板的名雕股份双双触及跌停。趋势抱团方向再度占据绝对上风，股权转让概念人气股嘉美包装强势涨停续创历史新高。此外算力硬件、燃气轮机等硬件出海方向大批成分股也迭创历史新高。不过鉴于近期二进三连板个股的失败率高企，且其中多以趋势抱团后的加速向上为主，因此例如今日AI应用端的全面横向扩散并不利于其走出强持续性，反而需警惕一批后排股明日遭遇淘汰风险。

【市场热点解析】

2月10日

【今日导读】

○五大部门联合发文 加强支撑低空设施信息通信建设

○三星即将大规模交付英伟达HBM4 供需缺口超五成

○我国成立新平台 推动医疗设备与器械全球买全球卖



【中证头条】

五部门发文 加强支撑低空设施信息通信建设

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工业和信息化部等五部门发布《关于加强信息通信业能力建设 支撑低空基础设施发展的实施意见》，其中提出，在充分利用现有公众移动通信设施等基础上，综合采用地面移动通信、卫星通信与其他通导监技术等多元化技术手段，支撑低空应用发展。到2027年，全国低空公共航路地面移动通信网络覆盖率不低于90%，多元融合感知方案进一步完善成熟，低空导航服务水平持续提升，研制不少于10项信息类基础设施标准，面向城市治理、物流运输、文旅等领域形成一批典型低空应用场景。

点评：政策的实施将为低空经济提供关键的“神经网络”，通过构建“空天地一体化”通信网络基础设施，为低空经济提供关键支撑。政策不仅为通信设备供应商、模组厂商带来增量市场，更将催生“通感融合”等新技术应用场景，为通信行业开辟全新增长空间，同时，将有效解决低空飞行器的通信保障和感知监测问题，为低空经济提供坚实的技术底座，加速其从试点示范向规模化应用转变。该政策将催生一个覆盖“通信设备供应商-模组厂商-低空航空器制造商-应用服务提供商”的全新产业链，促进通信与航空两大产业的深度融合。A股相关概念股有海格通信(sz 002465 ) 、思特奇(sz 300608 ) 等。



【中证聚焦】

三星电子即将大规模交付HBM4予英伟达 供需缺口超5成

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据报道，三星电子将于本月下旬，即农历新年假期结束后，开始向英伟达批量供应HBM4高带宽存储芯片。此举标志着全球范围内HBM4芯片首次实现大规模量产与交付。据行业确认，三星已完成全部HBM4芯片的认证流程，交付节奏与英伟达新一代人工智能加速器的研发及发布周期高度协同。

点评：新一轮AI硬件升级浪潮不仅推高了先进芯片的需求，也正深刻重塑整个存储产业链的供需格局。HBM技术的出现，可以说是存储领域的一次革命。AI的火热，令HBM成了紧俏货。2026年被视为“HBM超级周期”元年，全球HBM3E/HBM4产能已被英伟达、AMD及云厂商预订至2027年Q1，供需缺口高达50%-60%。数据显示，未来HBM市场将以每年42%的速度增长，将从2023年的40亿美元增长到2033年的1300亿美元。到2033年，HBM将占据整个 DRAM 市场的一半以上。A股相关概念股有飞凯材料(sz 300398 ) 、太极实业(sh 600667 ) 等。



【要闻精选】

○近日，中国银行在英国先后落地两笔具有标志性意义的人民币“首发”业务：香港人民币业务资金安排（RBF）实现全球性使用后的首笔人民币贷款；首笔外资保险机构承保的人民币应收账款融资。

○春节将至，多部优秀影片将在院线集中上映。国家版权局、国家电影局、公安部、文化和旅游部相关部门于近日联合部署开展2026年院线电影版权保护“剑影”专项行动。

○国家发改委等部门发布《关于加快招标投标领域人工智能推广应用的实施意见》。

○阿里千问宣布推出新一代图像生成基础模型Qwen-Image-2.0，阿里云百炼上已开通API邀测。

○2月10日，北京人形机器人创新中心正式发布新一代通用机器人平台具身天工3.0，是行业内首个实现触物交互式全身高动态运动控制的全尺寸人形机器人。

○工业和信息化部、科技部、住房城乡建设部、市场监管总局、国家知识产权局等五部门近日联合印发《科技服务业标准体系建设指南（2025版）》



【产经透视】

我国成立新平台 推动医疗设备与器械全球买全球卖

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据报道，中国国际医疗设备与器械交易（集采）平台在天津市揭牌上线，将推动实现医疗设备与器械“全球买、全球卖”。据介绍，平台可提供医药产品线上展示、采购信息与政策信息收集发布、市场运行数据分析等服务，将通过创新跨境集采模式、制定跨境集采规则与标准、开展国际间医药集采合作、组织境内外交流活动等方式，推动降低国际贸易成本，助力国产医疗设备与器械出海，深化跨境产业合作。依托这一国际交易平台，当日有关国内外企业进行首批交易和采购意向签约，涉及骨科手术机器人、口腔种植体、彩色多普勒超声系统等领域。A股相关概念股有中红医疗(sz 300981 ) 、采纳股份(sz 301122 ) 等。



【公司动向】

○近日，天奇股份(sz 002009 ) 与银河通用联合设立的合资公司无锡天奇银河机器人有限公司与美新半导体（天津）股份有限公司正式签署合作框架协议，双方将围绕具身智能机器人在传感器制造领域的深度应用与技术创新展开全面合作。

○盈新发展(sz 000620 ) 子公司与跨维智能达成战略合作，落地至少千台智能机器人场景应用。

○近日，国轩高科(sz 002074 ) 与巴斯夫在合肥签署战略合作备忘录，共同开发下一代固态电池技术。

○裕同科技(sz 002831 ) 拟4.49亿元收购华研科技51%股份，华研科技是一家具备垂直整合能力的一站式精密零组件整体解决方案服务商，专注于不锈钢、钛合金、磁性材料、高性能散热材料等领域。

○太阳能(sz 000591 ) 子公司拟5.27亿元收购金华风凌100%股权，标的公司主营业务为电力、热力及燃气供应。

○泰胜风能(sz 300129 ) 2月10日在互动平台表示，公司火箭贮箱项目正按计划有序推进，预计将于2026年年中正式投产。

○三安光电(sh 600703 ) 2月10日在互动平台回复称，司砷化镓多结太阳能电池已应用于商用卫星电源等领域；公司用于400G、800G光模块的光芯片已批量出货，用于1.6T光模块的光芯片已向客户送样验证。

○近日，蓝海华腾(sz 300484 ) 正式完成对第四代半导体新锐企业“镓创未来”的战略投资。

○佰维存储(sh 688525 ) 2月10日在互动平台表示，公司为Meta AI智能眼镜提供ROM+RAM存储器芯片。

○康达新材(sz 002669 ) 子公司拟6.46亿元投建年产3万吨聚亚芳基醚（PAE）项目。

○中钨高新(sz 000657 ) 子公司拟1.45亿元投建PCB钻针棒3000万支/年项目。

○东阿阿胶(sz 000423 ) 拟14.85亿元投建健康消费品产业园项目。

○和胜股份(sz 002824 ) 子公司拟8.5亿元投建宜宾和胜新能源汽车高端部件二期项目。

○新瀚新材(sz 301076 ) 拟定增募资不超过10亿元，用于高性能树脂等建设项目。

○楚天龙(sz 003040 ) 拟定增募资不超过7.6亿元，用于创新应用安全产品等项目。

○西部建设(sz 002302 ) 签约星际荣耀可重复使用液体运载火箭生产总部基地项目，标志着公司首次成功进入运载火箭生产总部高端制造建设领域。

○利亚德(sz 300296 ) 对大部分LED显示屏产品价格进行3%-15%的调整。

○森源电气(sz 002358 ) 预中标2.72亿元南方电网项目。

○诚意药业(sh 603811 ) 多款产品拟中选国家组织集采第1-8批协议期满品种接续采购。

○天顺风能(sz 002531 ) 2025年12月至今，海工板块全资子公司新签订或中标海工导管架、单管桩等订单累计约8.7亿元。

○三星医疗(sh 601567 ) 子公司预中标3.21亿元南方电网项目。

○亿纬锂能(sz 300014 ) 锁定10GWh大电池系统订单。

○近日，双良节能(sh 600481 ) 成功中标中国平煤神马控股集团有限公司招标采购中心蒸汽型溴化锂制冷机项目。



【资金观潮】

○2月10日沪深两市主力资金净流出441.81亿元。主力资金净流入前三的板块是文化传媒、航天航空和游戏，分别净流入61.00亿元、21.63亿元和10.65亿元。主力资金净流入前三的个股是N电科、光线传媒和万向钱潮，净流入额分别为31.78亿元、10.12亿元和9.27亿元。

○中文在线(sz 300364 ) 2月10日20%涨停，成交额95.47亿元，换手率35.61%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入2.66亿元并卖出5.62亿元，银河证券股份北京中关村大街证券营业部席位净买入2.15亿元，国泰海通证券北京知春路证券营业部席位净买入1.82亿元，1家机构专用席位净买入715.79万元。2家机构专用席位净卖出2.37亿元。

○协鑫集成(sz 002506 ) 2月10日涨4.37%，成交额108.08亿元，换手率35.24%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入3.09亿元并卖出4.62亿元，4家机构专用席位净买入2.37亿元，2家机构专用席位净卖出3.44亿元。



【新股申购】

○通领科技：申购代码920187，申购价格29.62元，发行市盈率14.47倍，公司主营汽车内饰件。

【资讯导读】

1、五部门发布低空基础设施信息通信支撑实施意见　这两家公司受益低空基础设施及信息通信业能力建设

2、上海将按需扩大自动驾驶开放范围　产业链迎重大政策红利

3、江波龙：以UFS4.1为代表的旗舰存储产品即将批量出货

4、洲明科技：公司将持续深化“LED+AI”融合战略



【今日头条】

五部门发布低空基础设施信息通信支撑实施意见　这两家公司受益低空基础设施及信息通信业能力建设

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2月10日，工信部等五部门发布《关于加强信息通信业能力建设支撑低空基础设施发展的实施意见》。其中提到，提升产业供给能力。积极推进5G-A产业发展，进一步升级完善现有地面基站设施功能，加快通感融合等技术产业成熟，逐步降低设备成本。加强低空装备与低空信息通信的融合创新与设备研发，推进5G/5GRedCap模组与低空航空器的适配验证。探索低空通信、导航、监视功能融合模组研发，加速技术和产业成熟。

当前，我国低空基础设施建设已进入系统布局、适度超前、软硬协同推进的新阶段，推动传统设施数字化智能化升级，适度超前布局建设新型低空基础设施，不仅是低空经济实现规模化和高质量发展的内在要求，也是落实国家“建设现代化产业体系”和“构建新发展格局”战略的具体实践。随着低空经济被列为国家战略性新兴产业，无人机物流、城市空中交通（UAM）、立体安防等千亿级场景加速商用，通信网络作为低空域“数字底座”的重要性愈发凸显。当前低空通信以5G网络为主体，5G-A低空网络优化是关键技术之一，核心路径包括“复用现网适配”与“低空创新保障”。与此同时，低空经济的蓬勃发展带动了低空信息通信的需求增长。业内研究预计，到2035年，新建低空通信基站数量预计达到36万个，总投入预计超千亿元。

移远通信(sh 603236 ) 为RedCap/5G模组龙头，低空适配项目落地快。

莱斯信息(sh 688631 ) 为低空空管系统及飞行服务管理中心核心企业，“天牧”整体解决方案全国落地，中标多个省级项目。



【投资聚焦】

上海将按需扩大自动驾驶开放范围　产业链迎重大政策红利

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据媒体报道，上海市智能网联汽车测试与示范推进工作小组近日编制发布《上海市智能网联汽车发展报告（2025年度）》。报告显示，2025年，上海持续拓展智能网联汽车测试应用空间，稳妥推进场景开放。截至去年年底，全市累计开放3173条5238.82公里自动驾驶测试道路。“十五五”期间，上海将迈向“全城融合”的发展新阶段。构建法规、标准与开放道路协同互促的发展范式，推动跨区联动，构建环中心城区测试示范圈层，形成“全市一盘棋”的多层级场景布局。通过大规模、多层次的真实场景开放，按需扩大自动驾驶开放范围。

上海向8家企业发放智能网联汽车示范运营牌照，允许在指定区域开展收费试运营，标志Robotaxi商业化从“免费示范应用”迈向“付费服务”。上海已形成“连片成网、全域拓展、数据驱动”的自动驾驶开放体系，开放道路与政策协同显著提速，示范运营牌照落地带动Robotaxi收费试运营，叠加“模速智行”至2027年开放区域与路权的明确目标，上海从“测试验证”正加速迈向“全城融合”的产业化落地阶段，利好智驾Tier1、传感器/域控、车路云基础设施与第三方测试服务等环节。

锦江在线(sh 600650 ) 联合小马智行在浦东金桥、花木运营Robotaxi。

大众交通(sh 600611 ) 为上海本地出行龙头，与百度合作主驾无人Robotaxi，已获65辆运营额度，2026年计划扩至300–500辆。



【独家参考】

江波龙：以UFS4.1为代表的旗舰存储产品即将批量出货

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江波龙(sz 301308 ) 接受机构调研时表示，包括公司在内，全球目前仅少数企业具备在芯片层面开发UFS4.1产品的能力，与此同时，搭载公司自研主控的UFS4.1产品在制程、读写速度以及稳定性上优于市场可比产品。UFS4.1作为消费级存储的高端产品，是Tier1大客户的旗舰智能终端机型的首选存储配置，具备广阔的市场空间。公司已与多家晶圆原厂及头部智能终端设备厂商构建了深度合作关系，以UFS4.1为代表的旗舰存储产品正在批量出货前夕。

洲明科技：公司将持续深化“LED+AI”融合战略

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洲明科技(sz 300232 ) 接受机构调研时表示，公司将LED+AI提升至战略核心高度，2025年11月与智谱、元客视界投资设立控股子公司深圳市智显机器人科技有限公司，构建AI显示生态。在ToB端，公司致力于打造行业垂直模型矩阵，提供AI显示交互与智慧数字人解决方案，赋能政企、教育、营销、文旅等客户数字化转型；在ToC端，规划推出AI伴学台灯、AI情感陪伴硬件等消费级产品，以终端硬件及用户数据运营为基础，反向强化ToB端行业解决方案的精准性与竞争力；同时，依托ToB端规模化商业收入支撑ToC端产品持续研发迭代，形成良性双向驱动的商业闭环。



【财经要闻】

1、国家发展改革委等部门发布加快招标投标领域人工智能推广应用的实施意见。

2、央行：继续实施好适度宽松的货币政策。

3、中国信通院发布《智能化医疗装备产业蓝皮书（2025年）》。

4、国家版权局等四部门启动院线电影版权保护专项工作。

5、工信部等五部门发布《关于加强信息通信业能力建设 支撑低空基础设施发展的实施意见》。

6、十部门：到2026年底深入排查整治养老机构存量安全风险隐患，推动安全风险隐患动态清零。

7、上海已开放超5200公里自动驾驶测试道路，将按需扩大开放范围。



【公告淘金】

1、运机集团(sz 001288 ) 全资子公司签署13.31亿元EPC总承包合同，约占公司2024年度经审计营业收入的86.66%。

2、中钨高新(sz000657) 拟1.45亿元实施新增PCB钻针棒3000万支/年项目。

3、东阿阿胶(sz000423) 拟投资14.85亿元建设健康消费品产业园项目。

4、太阳能(sz000591) 全资子公司收购金华风凌100%股权。

5、金诚信(sh 603979 ) 拟追加收购CMH公司42.50%的股权。

6、新瀚新材(sz301076) 拟与南京江北新材料科技园签订项目投资入园协议。

7、森源电气(sz002358) 预中标南方电网项目物资总价值2.72亿元，约占公司2024年度营业总收入的9.83%。

8、妙可蓝多(sh 600882 ) 与Saudia Dairy & Foodstuff Company签署备忘录。



【龙虎榜看台】

资金流入影视院线、短剧游戏等板块

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今日市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。截至收盘沪指涨0.13%报4128.37点，深成指涨0.02%报14210.63点，创业板指跌0.37%报3320.54点。沪深两市成交额2.11万亿元，较上个交易日缩量1439亿元。板块方面，影视院线、短剧游戏、AI应用等板块涨幅居前，贵金属、白酒等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：

光线传媒(sz 300251 ) 获机构资金买入，总买入净额为9.03亿元；

博纳影业(sz 001330 ) 获机构资金买入，总买入净额为4.64亿元；

大位科技(sh 600589 ) 获机构资金买入，总买入净额为3.88亿元；

中文在线(sz300364) 获主力做T，总买入净额为3.61亿元；

捷成股份(sz 300182 ) 获机构资金买入，总买入净额为3.02亿元。



【新股申购】

通领科技(bj920187) ：申购代码：920187，发行价格：29.62元/股，发行市盈率：14.47。



【产品回顾】

时报财富资讯2月8日投资聚焦栏目个股闰土股份(sz 002440 ) 发布2日区间最大涨幅13.54%，独家参考栏目个股杰瑞股份(sz 002353 ) 2日区间最大涨幅11.10%。

【今日导读】

＞千问发布最新图像模型 AI基础设施建设提速

＞智能医疗装备蓝皮书出炉 商业化加速兑现

＞中外巨头合作开发固态电池 关注核心设备机会

＞超六成私募持股过节 机构密集调研半导体公司



【上证聚焦】

〇千问发布最新图像模型AI基础设施建设提速

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2月10日，阿里巴巴正式发布新一代图像模型Qwen- lmage-2.0。作为千问大模型的图像生成模型底座， Qwen-lmage-2.0在AlArena文生图评测中斩获1029分，超过Seedream4.5,Flux2-Max等模型，仅次于谷歌Nano Banana Pro和GPTImage1.5。据了解，阿里云百炼上已开通API邀测，开发者也可通过Qwen Chat免费体验新模型。

华龙证券认为，国内大厂发展AI生态的优势主要在于其拥有庞大的用户基础，丰富的数据资源，成熟的业务生态系统以及强大的资金和技术支持。通过整合内部生态场景，阿里，字节，腾讯等大厂能够实现AI服务的快速落地和场景渗透，从而提升用户体验和商业效率。大厂加速推进AI生态建设，叠加国产AI算力技术的持续进步，正共同推动国内AI基础设施迈向"超前建设期"。

值得买(sz 300785 ) 通过内容为电商平台，品牌商赋能深入布局智能营销板块。

石基信息(sz 002153 ) 已针对酒旅行业推出智能运营解决方案AI智能体，深度赋能生态中的每一环节。



【上证精选】

〇央行发布2025年第四季度中国货币政策执行报告，其中提出，继续实施好适度宽松的货币政策。把促进经济稳定增长，物价合理回升作为货币政策的重要考量，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度，节奏和时机。灵活高效运用降准降息等多种政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松，引导金融总量合理增长，信贷均衡投放，使社会融资规模，货币供应量增长同经济增长，价格总水平预期目标相匹配。

〇2月10日，国家发展改革委等部门发布《关于加快招标投标领域人工智能推广应用的实施意见》，其中提出，积极稳妥推进人工智能在招标投标领域的应用，改进招标投标范式，提升服务和监管的数智化水平，为保障公共资源公平高效配置，规范招标投标市场秩序提供有力支撑。2026年底，招标文件检测，智能辅助评标，围串标识别等重点场景在部分省市实现全覆盖应用。

〇2月10日，全国铁路预计发送旅客1395万人次，计划加开旅客列车1363列。2月9日，全国铁路发送旅客1435.5万人次，自2月2日春运启动以来已累计发送旅客1.01亿人次，运输安全平稳有序。

〇2月10日，微信信用卡还款平台正式上线信用卡账单分期"国补"贴息服务。农业银行，邮储银行，浦发银行，招商银行，民生银行，光大银行，建设银行共七家银行首批接入，用户办理上述银行信用卡的账单分期还款时，可享受1个百分点的"国补"贴息，更多银行正在陆续接入中。

〇2月10日，普华永道最新发布的《2025年中国企业并购市场回顾及展望》显示，2025年中国企业并购市场实现显著回暖，交易规模与数量同步大幅回升，由境内战略投资主导。全年披露交易总额超4000亿美元，同比增47%，创五年以来首次回升；交易总量突破1.2万宗，涨幅近20%。在境内战略投资领域的34宗超大型交易中，超半数由国资牵头推动，且多集中于半导体，人工智能，新能源等国家战略产业。



【产业情报】

〇智能化医疗装备产业蓝皮书出炉商业化加速兑现

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2026年2月，中国信息通信研究院正式发布《智能化医疗装备产业蓝皮书(2025年)人工智能篇》。蓝皮书提出，人工智能医疗装备的应用推动医疗服务体系从经验导向的"泛化治疗"向数据驱动的"精准医疗"变革。人工智能医疗装备依托高效算法，多源数据融合及持续自主学能力，显著提升疾病早期筛查效率，提高临床诊断准确率，实现更精准的个性化干预治疗。

方正证券认为，随着人工智能的飞速发展，手术机器人也实现了与AI,5G远程等技术的融合升级，而且在老龄化，医疗资源分配不均等因素驱动下，终端对手术机器人的需求不断提升，预计到2030年我国手术机器人市场规模将超700亿元，其中，AI病理诊断，AI影像及AI制药应用相对成熟，或将加速兑现商业化价值。

卫宁健康(sz 300253 ) 发布自主研发的医疗垂直领域大模型，持续推进医疗人工智能的技术突破与场景融合。

诚益通(sz 300430 ) 在脑机接口领域取得里程碑式进展，确立了"侵入式与非侵入式"双轨并行的战略布局。



〇中外巨头合作开发固态电池技术 关注核心设备企业机会

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近日，国轩高科与巴斯夫在合肥签署战略合作备忘录，共同开发下一代固态电池技术。根据协议，双方将以协同创新为核心，聚焦下一代固态电池高性能材料的联合技术研发，研发范围覆盖多项核心材料。此外，双方将进一步探讨本次合作研发成果的市场推广，加速创新成果向全球市场转化，赋能新能源汽车及储能等多元应用场景。

世纪证券认为，当前半固态与固态电池的产业化搭载正在稳步推进，同时一汽自主研发的红旗全固态电池首台样车也已成功下线，标志着在耐高压模组封装和系统轻量化集成等核心领域实现重要突破，为后续规模化量产奠定了技术基础。除汽车领域，高端电摩，无人机，分布式储能等场景对高安全，高能量密度电池的需求也在持续攀升，为固态电池提供了多元化的商业化路径，继续关注核心设备及材料环节的投资机会。

厦钨新能(sh 688778 ) 高稳定性补锂材料已完成开发并小批量供货，多款高容量补锂材料也在配合客户稳定开发。

天赐材料(sz 002709 ) 硫化物路线的固态电解质处于中试阶段，正配合下游电池客户做材料技术验证。



【公告快递】

〇运机集团(sz001288) 全资子公司运机国际与西部国际控股津巴布韦建材投资有限公司签订EPC总承包合同，合同预估不含税总价13.31亿元，约占公司2024年度营收的86.66%.

〇江淮汽车(sh 600418 ) 向姚志超，葛卫东等8名投资者合计发行了7016.84万股股份，发行价格为49.88元/股，募集资金总额为约35亿元。其中，葛卫东耗资约10亿元认购了2004.81万股。

〇三安光电(sh600703) 2月10日在互动平台回复称，公司用于400G,800G光模块的光芯片已批量出货，用于1.6T光模块的光芯片已向客户送样验证。公司光技术产能2750片/月，并已将核心工艺环节外延扩产至6000片/月。

〇天顺风能(sz002531) 海工板块全资子公司2025年12月至今新签订或中标海工导管架，单管桩等订单累计约8.7亿元。公司2024年营业收入为48.60亿元，新订单金额约为2024年营收的17.90%.

〇南京银行(sh 601009 ) 第十届董事会第十八次会议审议通过关于江苏交通控股有限公司拟持有该行15%以上股份的议案。

〇金地集团(sh 600383 ) 1月签约金额12.2亿元，新增大连马栏啤酒厂地块项目，权益占比40%，成交总价7.37亿元。

〇*ST立方(sz 300344 ) 相关自查工作已完成，公司股票将于2026年2月11日(星期三)开市起复牌。

〇嘉美包装(sz 002969 ) 披露公司股票交易风险提示性公告称，自2025年12月17日至2026年2月10日期间价格涨幅为567.11%，期间多次触及股票交易异常波动情形。公司已分别于2026年1月7日，1月26日进行停牌核查，于2026年1月12日，2月2日公告核查结果并复牌。如未来公司股票价格进一步异常上涨，公司可能再次向深圳证券交易所申请停牌核查。



【资金观潮】

〇超六成私募倾向于重仓持股过节

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临近春节长假，机构普遍面临持股过节还是持币过节的抉择。私募排排网最新调查数据显示，超六成私募倾向于重仓或者满仓过节。从投资策略来看，"低估值蓝筹+科技成长"的攻守兼备打法成为当下私募的主流。

私募排排网最新数据显示，关于持币过节还是持股过节，62.16%参与问卷调查的私募倾向于重仓或者满仓过节，认为指数震荡难改市场结构性机会；16.22%的私募则倾向于中等偏重仓位过节，认为短期市场仍有震荡整固需求；13.51%的私募倾向于中等仓位过节，认为今年长假时间较长，假期外围市场及消息面不确定性较多，需考虑到风险；另外有8.11%的私募倾向于轻仓过节，认为短期市场仍有回调风险。

具体到投资机会，调查问卷结果显示，41.18%的私募看好低估值蓝筹和科技成长方向，考虑到攻守平衡，将倾向于保持"哑铃型"组合结构；29.41%的私募看好科技成长方向，认为科技成长依然是市场核心主线；17.65%的私募看好资源股，认为有色等资源品价格上涨趋势仍将继续；11.76%的私募看好板块轮动机会，认为市场轮动和高低切特征会更加明显，看好传统消费，传统制造业，高股息等方向的轮动机会。



〇机构密集调研半导体公司

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从机构近一个月来的调研情况看，半导体公司的调研热度居前。其中，华润微，东芯股份，神工股份的机构来访量均超过70次。从资金流向看，据Choice测算，今年以来，截至2月9日，半导体主题ETF净流入298亿元。其中，国泰半导体设备ETF净流入110亿元，华夏科创半导体ETF，易方达半导体设备ETF净流入均超30亿元。

长城基金经理杨维维表示，从行业景气度来看，当前半导体产业呈现结构性分化特征。存储板块处于景气高点，消费类芯片如SOC，模拟芯片等处于景气低点。从行业发展态势看，中国半导体产业的增长逻辑已跳出传统宏观周期框架，更多依赖AI技术变革与国产化的双重红利，且AI对国产半导体产业的拉动尚处早期。关注国产算力，晶圆厂扩产受益环节，军工半导体等方向。

〇机构席位净买入海看股份

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2月10日交易公开信息显示，海看股份(sz 301262 ) 获机构席位净买入2309.67万元，占总成交额比例1.09%.中泰证券研报认为，海看股份IPTV主业内容供给丰富，AI应用融合稳步推进。公司推出微短剧逻辑智能审核平台，实现视频，音频，文本，场景四维审核，解决价值观导向审核难点；积极推进AI漫剧市场开发；研发章鱼AI剪辑系统，实现AI拆条，AI字幕，AI成稿等，实现稿件制作流程自动化。同时，公司完成宠物健康垂类模型初步搭建，上线宠物健康服务平台"Al小看"APP初版。

〇2月10日交易公开信息显示，机构席位净买入协鑫集成(sz002506) ，长飞光纤(sh 601869 ) ，巨力索具(sz 002342 ) ，翔鹭钨业(sz 002842 ) ，西部材料(sz 002149 ) ，博纳影业(sz001330) 等公司。



【机构调研】

〇欧莱新材(sh 688530 ) 高性能溅射靶材已切入京东方，华星光电，SK海力士等头部客户；明月湖高纯材料项目2026年Q4投产，将实现6N级超高纯无氧铜自主供应。核医疗，超导，可控核聚变等新兴领域取得突破，RFQ加速腔已实现国产化交付，百亿级市场未来5-10年有望指数级增长。

〇福莱新材(sh 605488 ) 电子皮肤中试产线2025年Q1投产，已交付千套传感器，正式量产线达产后年产能突破万套；第三代产品植入自研算法芯片，实现多模态感知"芯感一体"。北美客户关注一致性，可靠性及三维力测量准确性。公司采用压阻式技术路线，具备高性价比及规模化优势，产品可拓展至全身触觉感知。

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