海外算力重视上游通胀逻辑以及新技术方向投资价值【华源电子葛星甫团队白宇】$深南电路(sz002916)$菲利华(sz300395)$天孚通信(sz300394)$




一、全年看好PCB、光通信上游通胀涨价逻辑：海外P均已公布全年capex指引，谷歌接近翻倍，其他大厂增速均超50%，二阶导超预期向上，看好海外算力全年业绩兑现。但经过2-3年海外算力高景气，部分pcb及光通信上游材料环节出现紧