今天这盘说实话，挺真实的，指数看着还行，沪指还在往上磨，但盘面体感其实不太舒服，量能已经缩到 2 万亿以下了，这个信号很关键，说明节前资金已经明显开始收缩战线了，大家不是不看好行情，而是开始考虑过节风险了。[淘股吧]
早上看新闻和师傅午评的时候，其实就有点预期，节前最后一两天，大资金会偏谨慎，尤其是高位情绪票，很容易出现涨起来就砸的情况，今天盘面也验证了这一点。今天最核心的一条，资金在干嘛？今天最明显的特征就是资金从情绪题材往涨价顺周期方向集中。
影视、传媒昨天那么猛，今天直接被按在地上摩擦，横店影视这种高位情绪票直接躺板，这种不是基本面崩了，而是典型的节前情绪博弈到位，资金选择先跑为敬，反过来看，化工、小金属、玻纤、算力租赁这种，反而比较抗跌甚至逆势走强，本质就是涨价逻辑 + 产业确定性，在节前更容易成为资金的避风港，这也和师傅说的高度一致，节前不是没机会，而是要盯着有逻辑的票，甚至可以选择标的向下时，适当补仓，资金会围绕这些标的反复换手，而不是全面撤退。

今天几个方向的真实定位（不是新闻里的好看话）
1️⃣ 化工 / 涨价线，自我理解百川股份、吉华集团目前这一波上涨，是典型的价格上涨推动下的利润弹性预期行情，和 2024 年 4 月左右正丹股份因产品价格爆发迎来趋势上涨的行情结构上有可比性，因为两者都是价格主导的业绩预期驱动，从而吸引趋势性资金参与，但它们所在的市场环境，量能结构，资金偏好以及节前情绪不完全相同，不能简单类比涨幅大小，这条线短期不会立马死，但更像震荡走高，不太适合追高潮，适合等分歧低吸

2️⃣ 小金属（钨为代表）钨价两周涨 20% 多，这种不是故事，是实打实的价格驱动。这条线的气质偏中线趋势，资金进来就不太容易当天全走，节前反而更安全一点，但这类票的问题也很明显，追高性价比低，适合等回踩，博趋势，像之前师傅提到过的东方钽业

3️⃣ 玻纤 / PCB 上游这个方向我觉得比光模块舒服，原因很简单它既吃 AI 算力的逻辑，又叠加了涨价，算是偏确定性的硬逻辑，不完全依赖美股单 日情绪，走的是趋势抱团，产业链扩散，如果节后 AI 再起一波，这条线可能是相对更稳的弹性补涨方向，往往走的是慢趋势，反复新高，回调给机会，不知道这样拆解对不对？但我感觉这个光模块涨起来很猛，但受海外映射波动较大，情绪化重，美股一跌，这边就炸
今晚我稍微研究了下：（之前真不懂，我知道这玩意得死记硬背）
AI基建——PCB——电子布/玻纤——上游材料涨价，AI算力不等于只有光模块，
乍一听AI只盯着光模块，服务器，GPU，其实算力基建本质是硬件堆料工程，
GPU/服务器——主板——PCB——覆铜板——电子布（玻纤布）——玻颖纱
也就是多每多建一个AI机柜，就多消耗一堆PCB板，用得越多，对电子布、玻纤的需求就越大，实打实的物理消耗
AI服务器对PCB的用量和规格都在升级（PCB用量更多，板更大更复杂，规格更高，高频高速，低介电常数LowDK），这会直接带来PCB单价上升和对高端电子布的需求爆发


4️⃣ 影视传媒这块今天的走势短线高潮基本确认结束了，今天更多是第一次大分歧，高位股开始兑现，情绪一致性被打破，但还没到直接宣告退潮的程度，明天得看情绪有没有修复，如果修得起来，这样才有二波博弈空间

师傅说得很直白节前最后一两天，谨慎资金会走，但有逻辑的票，反而要多盯，高位纯情绪票，节前就是风险释放区，低位 + 有产业逻辑 + 有价格逻辑的方向，反而是筹码交换区，所以今天看到很多票涨起来就砸，不是行情不行，是资金在为节后做结构性布局。对后面两天 和节后，从目前结构看，我的偏向是节前最后一个交易日大概率还是缩量博弈，高位分歧会继续，但不至于系统性大崩。节后开盘只要假期没有黑天鹅，指数大概率是红的，资金会回流到节前被洗过一轮、但逻辑没坏的方向。需要防的点节前追高情绪票，海外科技股波动，对算力线的情绪影响，今天对我自己的一个提醒，今年行情说实话已经舒服太多了，但越是这种环境，越容易看啥都想上，今天盘面给我的一个很清晰的提醒是行情好并不等于乱冲就能赢的，往往是站在逻辑和结构那一边的耐心钱，这个阶段更重要的是练理解盘面的理解能力，练识别情绪高潮和逻辑趋势的区别