[淘股吧]

一、 战场总览：指数回暖下的结构性激战

今日市场呈现 “指数回暖，但内部资金博弈异常激烈” 的格局。三大指数悉数收涨，创业板指(3328.06, +1.32%)领衔反弹，总成交额放大至21417亿，显示有增量资金尝试入场。然而，战场内部却暗流汹涌：涨停69家，跌停22家，炸板率22.5%，上涨家数（1995）远少于下跌家数（3109）。这清晰地描绘出一幅 “资金集中火力猛攻少数方向，而多数个股失血” 的割裂图景。市场温度42.4°，处于温和偏热区间，但赚钱效应高度集中于连板梯队和几个核心题材。
核心矛盾：增量资金与存量抛压的激烈对抗。资金试图在AI算力、液冷、光通信等科技主线中开辟新战线，但前期热点（如商业航天、传媒）的退潮压力巨大，形成 “一边点火，一边灭火” 的复杂战局。

二、 资金进攻路线图：从竞价定调到尾盘确认



战况解读：
早盘竞价（0915-0930）—— 确立核心阵地：资金毫不犹豫地将最高规格的“一字板”军令状，颁给了大位科技( 600589 )、掌阅科技( 603533 )、特发信息( 000070 )。这宣告了今日的主战场依然是 “AI算力”与“AI应用” ，高位连板股享受流动性溢价，为全天进攻指明了方向。
早盘时段（0930-1030）—— 开辟新战线：受隔夜美股液冷龙头暴涨刺激，主力资金迅速发动了 “液冷服务器” 的集群冲锋。大元泵业( 603757 )、川润股份( 002272 )、英维克( 002837 ) 等快速涨停，形成强大的板块效应。同时，算力内部的金开新能( 600821 ) 等首板助攻，巩固了科技主线的地位。
盘中时段（1030-1130）—— 扩散与巩固：资金沿着早盘确立的科技线进行纵深挖掘。CPO（光通信）的环旭电子( 601231 )、算力电源的中恒电气( 002364 )、四方股份( 601126 )、以及液冷分支的科士达( 002518 ) 等纷纷上板。此时市场情绪达到一个小高潮，但部分跟风股已显乏力。
午后时段（1300-1500）—— 分歧显现与高低切换：随着指数涨幅收窄，高位股筹码开始松动。资金表现出明显的 “畏高”情绪，转而攻击低位首板，如首都在线( 300846 )、双良节能( 600481 )，以及午后大幅拉升的利欧股份( 002131 )。高新发展( 000628 ) 的巨量换手板（开板32次！）是午后多空搏杀最激烈的缩影，大量获利盘涌出，但仍有资金愿意高位接盘博弈。
尾盘时段（1400-1500）—— 回流与定调：部分敏锐的资金开始回流日内经历过分歧考验的品种。章源钨业( 002378 )、翔鹭钨业( 002842 ) 等矿产资源股，以及中远海能( 600026 ) 等午后炸板股被回封。这反映出资金在收盘前进行 “去弱留强” 的最终确认，为明日战斗挑选标的。

三、 核心战区与资金博弈逻辑

战区一：AI算力（核心中军，高位抱团）
龙头：大位科技(600589)（4连板一字）。它是整个算力乃至市场的高度标杆，其巨量封单（4.26亿）是维系板块军心的“定海神针”。中军：特发信息(000070)（3连板T字）。作为光通信老龙头，其T字放量回封，承接了数十亿资金，是板块流动性的核心提供者。它的走势直接决定算力板块的强度。博弈逻辑：这是机构与活跃游资共舞的战场。资金逻辑清晰：在AI产业趋势明确的背景下，押注算力基础设施的确定性。但高位连续加速后，积累了巨大的获利盘，今日海量数据( 603138 ) 的反复开板就是分歧信号。后续需要观察龙头是否放量，以及是否有新的低位容量标站出来接力。

战区二：液冷服务器（消息催化，新生力量）
驱动：直接受 “美股维谛技术暴涨” 消息刺激。这是典型的事件驱动型炒作，讲究一个“快”字。先锋：大元泵业(603757)、川润股份(002272)（竞价及开盘秒板）。它们打出了板块的强度和气势。中军：英维克(002837)（市值近千亿）。它的涨停具有标志性意义，意味着大资金认可这个新方向，并愿意为之提供流动性。科士达(002518)、东阳光( 600673 ) 等跟涨，形成了完整的梯队。博弈逻辑：属于典型的 “外围映射-国内联动” 打法。资金利用信息差和情绪差，快速打造一个新热点，吸引从其他板块流出的资金。关键在于明日能否持续，需要观察龙头封单强度和板块内是否出现连板股。

战区三：AI应用/多模态（筹码博弈，预期炒作）
总龙头：掌阅科技(603533)（4连板一字）。盘后公司发布公告，提示“AI短剧业务收入占比预计不超过1%”，这是典型的 “降温式公告”。博弈逻辑：这个战区的炒作更偏向于题材想象力和筹码结构。掌阅科技的一字板属于情绪溢价，而非基本面驱动。德才股份( 605287 ) 的4板则经历了残酷的换手博弈（开板6次）。资金在这里博弈的是AI应用落地的远期预期，波动性会非常大。掌阅的公告将为明日该战区带来巨大考验，是“利好出尽”还是“无视利空继续猛干”，将检验市场真实的投机情绪。

战区四：资源/制造业（暗线轮动，防御属性）
代表：玻璃纤维（宏和科技( 603256 )、山东玻纤( 605006 )、中材科技( 002080 )）、钨矿（章源钨业、翔鹭钨业）。博弈逻辑：这部分上涨有两条线。一是玻璃纤维，作为服务器PCB的上游材料，与算力炒作形成 “产业链传导” 。二是钨等矿产资源，叠加了部分个股的业绩或公告属性（如江钨装备( 600397 )）。这部分资金属性偏稳健，在科技股高潮时起到 “防守轮动” 的作用，也是部分恐高资金的避风港。

四、 主力意图

今日主力意图解析：
高举高打，维护人气：通过顶死大位科技、掌阅科技等一字板，维持市场最高的连板空间和赚钱效应，避免情绪退潮。开辟新热点，吸引增量：利用外围消息，果断发动“液冷”战役，成功吸引了从前期热点流出的资金，保持了市场热点的活跃度。进行高低切换，释放风险：午后资金攻击大量低位首板，并放任高新发展等高位股巨量换手，这是在为可能的高位分歧做准备，将部分仓位切换到相对安全的位置。

五、涨停天梯图



六、明日战场关键点：
核心龙头的分歧考验：大位科技、掌阅科技能否顶住抛压？尤其是掌阅面临公告利空，其开盘走势将极大影响AI应用乃至整个短线情绪。特发信息作为换手龙头，需要维持强势，不能出现大幅负反馈。液冷战线的持续性：新热点能否走出连板股？大元泵业、川润股份的封单强度是关键。若前排继续一字，板块有望持续；若迅速分化，则资金可能回流其他方向。成交量与指数配合：今日成交放量至2.14万亿，若明日能维持甚至放大，则结构性行情可延续。若量能萎缩，则需警惕热点快速轮动后的退潮风险。亏钱效应是否扩散：今日22只跌停股主要集中在前期热点，若明日跌停家数不减反增，且开始波及近期的强势股，则需进入全面防守状态。

总结：今日市场是一场成功的 “以攻代守” 战役。主力资金在指数反弹的窗口期，精准聚焦科技主线，并通过开辟新战线维持了市场热度。然而，盘面已显疲态，高低切换迹象明显。明日市场将进入 “汰弱留强” 的关键阶段，核心龙头的表现将决定这场科技主导的结构性行情，是走向新一轮高潮，还是步入短暂休整。投资者宜聚焦核心，去弱留强，避免盲目追高跟风品种。