美股市场表现
美股三大指数全线收跌，科技股成为重灾区。市场情绪从对AI的狂热转向对“颠覆性”的恐惧，资金正从高估值科技板块向防御性板块转移。
* 指数表现：道指跌1.34%，纳指跌2.03%，标普500跌1.57%。
* 领跌个股：思科暴跌12.3%（业绩指引不及预期），苹果跌5%（受监管调查影响）。
* 避险板块：必需消费品和公用事业板块逆势上涨超1%。
市场逻辑：从“AI造富”到“AI颠覆”

此次下跌的核心驱动力是AI焦虑。投资者不再只关注AI带来的增长，而是开始担忧其颠覆性影响：
* 行业冲击：AI工具（如SemiCab）可能优化货运、财富管理等传统业务，导致相关公司（如C.H.罗宾逊、摩根士丹利）股价暴跌。
* 失业担忧：市场担心AI推高失业率，进而打击写字楼需求，拖累房地产股。

资金流向：避险情绪升温

在科技股抛售潮中，资金正寻求“安全垫”。沃尔玛、可口可乐等防御性股票上涨，而白银期货暴跌9%，显示市场风险偏好急剧降温。

2026年2月12日A股市场表现
📈 大盘与资金面
1. 指数表现：三大指数集体收涨，深成指涨0.86%，创业板指涨1.32%，科创50涨1.78%，而沪指仅微涨0.05%，深强沪弱特征非常明显。
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2. 量能变化：两市成交额2.14万亿，较前一日放量约1575亿，但增量资金主要流向了科技权重股。

3. 资金博弈：虽然指数红盘，但个股分化严重，全市场超3200只个股下跌，微盘股指数跌超1%，60股涨停，19股炸板，13股跌停。这显示出资金在节前集中“抱团”高景气度板块，避险情绪较浓。


🔥 核心领涨主线：算力全产业链

资金重点围绕“算力”做文章，形成了从核心硬件到配套服务的完整上涨链条：
1. 算力租赁/云服务：优刻得、首都在线20cm涨停，大位科技4连板。核心催化是优刻得发布公告，因硬件成本上涨，自3月1日起全线云产品涨价，这直接点燃了市场对算力租赁盈利改善的预期。
2. 算力硬件（CPO/芯片）：天孚通信、罗博特科等光模块龙头续创历史新高，芯原股份等算力芯片大涨。
3. 液冷服务器：英维克、大元泵业等涨停。受美股液冷龙头维谛技术（Vertiv）财报超预期、股价大涨的映射影响，A股液冷概念集体爆发。
4. 电网设备：思源电气、望变电气等涨停。逻辑是算力高耗能催生电力需求，叠加“十五五”国家电网4万亿投资规划的长期利好。

⚠️ 风险与分化
1. 高位股退潮：巨力索具（因澄清商业航天传闻）缩量一字跌停，横店影视、金牛化工等前期人气股也集体跌停，属于资金节前兑现利润的典型表现。
2. 大消费走弱：影视院线、旅游酒店、食品饮料等板块跌幅居前，与科技股的强势形成鲜明对比。

💡 后市看点
1. 节后预期：作为节前“出金日”，市场能有效承接抛压且科技股放量上涨，说明资金对节后行情相对乐观。
2. 轮动格局：目前市场仍是“结构性行情”，在算力链全面爆发后，需警惕节后可能出现的分化，注意把握轮动节奏。

A股上市公司公告动态
📈 重大投资与采购
1. 协创数据：拟斥资不超过110亿元采购服务器，用于提供云算力服务。
2. 沪电股份：拟投资33亿元新建高端PCB生产项目，满足服务器及网络设备需求。
3. 晶瑞电材：拟投建6亿元集成电路材料综合基地。
4. 鹏辉能源：拟在河南投资33亿元建设电芯生产项目。

🗒️ 业务合作与订单
1. 双良节能：澄清通过为国际气体企业供货间接参与商业航天项目，未直接与SpaceX合作。
2. 威唐工业：与安费诺签署战略合作，聚焦汽车及工业领域。
3. 联合光电：与灵智云创签署机器人组装加工框架合同。
4. ST松发：下属公司签订16-18亿美元*船舶建造大单。

⚠️ 资本运作与风险提示
1. 嘉美包装：澄清“魔法原子”资本运作计划完全独立于上市公司，不存在注入计划。
2. 掌阅科技：提示AI短剧业务收入占比预计不足1%。
3. 翔鹭钨业：提示出口贸易资格及宏观经济波动风险。
4. 有棵树：证券简称变更为“行云科技”。

ℹ️ 股东增减持动态
1. 减持：泰凌微（国家大基金减持）、菜百股份、大元泵业、大族激光、国机重装、海格通信、福达合金等。
2. 回购：衢州发展控股股东提议1-2亿元回购股份。
3. 终止减持：烽火通信部分董事高管提前终止减持计划。