盘前热点消息[淘股吧]

一、重大政策与重大项目（高优先级）
1. 网信部门整治无 AI 标识虚假信息（2026 年 2 月 12 日）
政策动态：网信部门从严整治传播无 AI 标识的虚假不实信息问题，处置违规账号 13421 个，清理违法违规信息 54.3 万余条，后续将保持高压监管，呼吁创作者主动添加 AI 标识；小红书同步要求 AI 生成内容须主动标识，未标识将限制推荐。
核心逻辑：AI 内容监管政策落地，规范网络生态，利好 AI 内容审核、版权保护相关企业。
概念股：人民网、国投智能、启明星辰、奇安信、视觉中国、中文在线
2. 深圳发布 “人工智能 +” 先进制造业行动计划（2026 年 2 月 12 日）
政策动态：深圳市工信局印发《深圳市 “人工智能 +” 先进制造业行动计划（2026—2027 年）》，推动 AI 技术应用于半导体产业链关键环节，以 AI 芯片为突破口做强半导体产业，支持 AI 手机、AI 眼镜、AI + 潮玩等终端产品研发创新。
核心逻辑：地方政策聚焦 AI 与先进制造融合，带动终端硬件、AI 芯片及应用场景企业发展。
概念股：华为海思关联 - 深科技、中兴通讯、汇顶科技、欧菲光、兆驰股份、劲拓股份、长盈精密
3. 三部门推动低空保险高质量发展（2026 年 2 月 12 日）
政策动态：国家发改委、金融监管总局、中国民航局发布实施意见，2027 年初步建立无人驾驶航空器责任保险强制投保制度，2030 年形成低空保险政策框架，满足各类应用场景保障需求。
核心逻辑：低空经济配套政策完善，降低行业运营风险，利好低空飞行器制造、运营及保险相关企业。
概念股：万丰奥威、宗申动力、威海广泰、中国平安、中国人寿、中航产融
4. 国家电影局、商务部开展 “电影 +” 消费试点（2026 年 2 月 12 日）
政策动态：国家电影局、商务部组织开展 “电影 +” 消费综合试点，16 个试点城市将培育观影消费增量、创新电影衍生消费、打造 “电影 +” 品牌，同步启动 “2026 电影经济促进年” 活动。
核心逻辑：政策推动电影产业与消费融合，延伸产业链价值，利好影视制作、院线及文旅融合企业。
概念股：中国电影、万达电影、横店影视、宋城演艺、光线传媒、华策影视、博纳影业
5. 央行开展 10000 亿逆回购（2026 年 2 月 12 日）
政策动态：央行宣布 2 月 13 日将开展 10000 亿元 6 个月期买断式逆回购操作，以固定数量、利率招标、多重价位中标方式进行，保持银行体系流动性充裕。
核心逻辑：流动性投放支持实体经济，降低市场资金成本，利好银行、地产、基建等利率敏感板块。
概念股：招商银行、万科 A、中国铁建、海螺水泥、东方雨虹、宁波银行
6. 部分进口乳制品征收反补贴税（2026 年 2 月 12 日）
政策动态：商务部公告称，自 2 月 13 日起对原产于欧盟的进口相关乳制品征收 7.4%-11.7% 反补贴税，替代此前 21.9%-42.7% 的临时反补贴税，因欧盟相关乳制品存在补贴且损害国内产业。核心逻辑：贸易保护政策利好国内乳制品企业，提升市场份额。
概念股：伊利股份、蒙牛乳业、光明乳业、妙可蓝多、新乳业

二、科技与产业创新（高关注度）
1. AI 应用多点突破（2026 年 2 月 12 日）
行业动态：模型迭代：智谱发布新一代基座模型 GLM-5，编程能力逼近 Claude Opus 4.5，GLM Coding Plan 套餐涨价 30% 且上线即售罄；豆包 Seedance 2.0 正式接入 App 及网页端，支持真人出镜（需校验），全球用户火爆导致生成视频需排队 5 小时；小红书开源图像编辑模型 FireRed-Image-Edit，多项指标达 SOTA。
产业端：字节跳动计划 2 月 14 日发布豆包大模型 2.0 及 Seedream 5.0 Preview；Meta 投资超 100 亿美元新建数据中心，2026 年拟投入 1350 亿美元加码 AI；Anthropic 完成 300 亿美元融资，估值达 3800 亿美元。核心逻辑：AI 模型技术迭代与商业化落地加速，算力需求同步爆发，利好模型研发、应用场景及算力支撑企业。
概念股：凌云光、电广传媒、神州数码、掌阅科技、中文在线、万兴科技、蓝色光标、协创数据、优刻得
2. 商业航天持续推进（2026 年 2 月 12 日）
行业动态：捷龙三号火箭在广东阳江附近海域成功发射 “一箭七星”，含全球首颗 AI 大模型卫星 “港中大一号”；致航科技 “致航一号” 液体运载火箭一子级全系统试车圆满成功，即将首飞；星际荣耀完成 50.37 亿元 D++ 轮融资，刷新中国民营火箭单笔融资纪录。核心逻辑：商业航天技术成熟度提升，融资与发射任务密集落地，带动火箭制造、卫星应用等产业链环节。
概念股：航天科技、航天动力、广联航空、巨力索具、海兰信、中国卫星、臻镭科技、南钢股份、飞沃科技
3. 量子科技与 3D 打印突破（2026 年 2 月 12 日）量子科技：北京大学团队研制出两款核心芯片，成功构建全球首个基于集成光量子芯片的大规模量子密钥分发网络 “未名量子芯网”，相关成果刊发于《自然》。
概念股：国盾量子、科大国创、格尔软件、光迅科技、华工科技
3D 打印：我国科学家研发新型 3D 打印技术，0.6 秒可完成毫米尺寸复杂物体高分辨率打印，刷新速度纪录。
概念股：铂力特、华曙高科、银邦股份、海源复材、金橙子
4. 氢能全产业链标准征求意见（2026 年 2 月 12 日）
行业动态：全国氢能标准化技术委员会发布《氢燃料质量要求》等 19 项国家标准征求意见材料，涵盖制氢、储氢、输氢、用氢全产业链，健全行业标准体系。
核心逻辑：标准体系完善推动氢能产业规范化发展，利好产业链上下游企业。
概念股：潍柴动力、宝丰能源、京城股份、厚普股份、美锦能源、亿华通、雪人股份

三、产业动态
1. 芯片半导体产业高景气（2026 年 2 月 12 日）
行业动态：
功率半导体：英飞凌、士兰微、捷捷微电等多家企业宣布涨价，因原材料成本上涨及数据中心需求爆发，涨价幅度 5%-20% 不等。
存储芯片：联想集团杨元庆称存储价格已上涨 40%-50%，未来或翻倍；三星启动第六代 HBM 芯片 HBM4 大规模量产，2026 年销售规模预计增长三倍以上。
PCB：沪电股份拟投资 33 亿元新建高端印制电路板项目，满足 AI 服务器等增量需求，预计年新增营收 30.5 亿元。
核心逻辑：AI 与算力需求拉动芯片产业链量价齐升，功率半导体、存储、PCB 等细分领域受益。
概念股：士兰微、捷捷微电、扬杰科技、新洁能、佰维存储、兆易创新、沪电股份、胜宏科技
2. 算力租赁与液冷产业动态（2026 年 2 月 12 日）
算力租赁：协创数据拟斥资不超 110 亿元采购服务器，用于提供云算力服务；优刻得宣布 3 月 1 日起上调全线产品与服务价格，因核心硬件成本上涨。
概念股：协创数据、优刻得、首都在线、网宿科技、数据港
液冷：英伟达液冷供应商维谛技术 2025Q4 财报超预期，股价大涨 24%，带动液冷产业链关注度提升。
概念股：英维克、同飞股份、弘信电子、三花智控、申菱环境
3. 机器人产业受重视（2026 年 2 月 12 日）
行业动态：国务院国资委成立央企 “AI+” 具身智能产业共同体，打造超 1000 个应用场景、10 万余个行业智能体应用；银河通用、宇树等四家机器人公司确认与 2026 年春晚合作；北京经开区工委书记透露高层高度关注人形机器人发展。
核心逻辑：政策支持与场景落地双重催化，机器人产业商业化进程加速。
概念股：五洲新春、三花智控、拓普集团、绿的谐波、兆威机电、埃斯顿、中科新松
4. 电网设备产业受益政策（2026 年 2 月 12 日）
行业动态：国务院完善全国统一电力市场体系政策落地，叠加全球电网基础设施升级需求，国内电网设备企业订单预期提升，137 只电网设备股中 92% 今年以来上涨，中位数涨幅 14.38%。
核心逻辑：国内外电网投资加速，带动设备需求释放，利好电网设备龙头企业。
概念股：国电南瑞、特变电工、中国西电、许继电气、平高电气、思源电气、金盘科技



No.1 盘前热点事件

一、昨日热点
算力：大位科技、特发信息
电子布：山东玻纤、宏和科技
液冷：大元泵业、川润股份
云计算：优刻得、首都在线
钨：江钨装备、章源钨业
AI应用：掌阅科技
电力：金开新能、晋控电力

二、网信部门从严整治传播无AI标识的虚假不实信息问题
近期，部分网络账号发布AI生成合成信息时，不添加AI标识，存在利用虚假不实内容欺骗误导公众的问题，网信部门督促网站平台深入排查整治，依法依约处置账号13421个，清理违法违规信息54.3万余条。同时，也呼吁广大网络内容创作者按照相关规定主动添加AI标识。
AI内容审核：人民网、国投智能

三、马年春节
2月16日除夕夜，农历丙午年--马年。
马年概念：玉马科技、福龙马、万里马、云中马、三羊马
北交所+马年概念：天马新材

四、行业要闻
1、星际荣耀完成50.37亿元D++轮融资。（南钢股份、飞沃科技）
2、《氢燃料质量要求》等19项国家标准征求意见 健全氢能全产业链标准体系。（京城股份、厚普股份）
3、教育部发布《关于深化职业教育教学关键要素改革的意见》。（科德教育、全通教育）
4、0.6秒可完成毫米尺寸物体打印，我国科学家在3D打印领域有新突破。（银邦股份、铂力特）
5、工信部公开征求《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》等五项强制性国家标准的意见。（浙江世宝）
6、2月13日起，我国对原产于欧盟的进口相关乳制品征收反补贴税，由去年的的21.9%-42.7%临时反补贴税下降至7.4%-11.7%。
7、三部门发布《关于推动低空保险高质量发展的实施意见》。
8、全球首颗！“港中大一号”卫星把大模型搬上太空。
9、特朗普预计将于4月初访问中国。
10、央行：2月13日将开展10000亿逆回购。

No.2 公告精选

一、日常公告
协创数据：拟不超110亿元采购服务器 用于为客户提供云算力服务
联合光电：与灵智云创签署业务合作框架合同 为其提供机器人产品的组装加工及相关服务
温州宏丰：拟募资4.5亿元投入锂电铜箔及电子铜箔扩产和半导体蚀刻引线框架项目
厦门空港：拟11.93亿元收购兆翔科技100%股权
有棵树：2月13日起证券简称变更为行云科技

二、停复牌
中南文化：停牌，拟购买苏龙热电控股权
华培动力：停牌，拟发行可转债及支付现金购买美创智感100%股权

三、地雷阵
大元泵业：股东拟减持3.00%股份
国机重装：股东拟减持3.00%股份
菜百股份：股东拟减持3.00%股份
福达合金：股东拟减持3.00%股份
德马科技：股东拟减持3.00%股份
江天化学：股东拟减持3.00%股份
莱绅通灵：股东拟减持3.00%股份
华康洁净：股东拟减持3.00%股份
新芝生物：股东拟减持1.95%股份
经纬股份：股东拟减持1.53%股份
千方科技：股东拟减持1.50%股份
海正生材：股东拟减持1.00%股份
惠 博 普：股东拟减持1.00%股份
汇通能源：股东拟减持0.99%股份
大族激光：股东拟减持0.96%股份

四、异动公告
德才股份：奇想无限目前尚无相关业务订单及收入
豫能控股：公司参股投资标的不属于算力芯片制造、算力租赁、云服务等行业
掌阅科技：2025年度AI短剧业务收入预计不超过2025年度主营业务收入的1%
宏和科技：主要产品电子级玻璃纤维布是PCB的基础材料之一 主营业务不存在重大变化
国际复材：电子级玻璃纤维作为公司产品体系的组成部分 系印制电路板（PCB）的基础原材料之一
嘉美包装：魔法原子资本运作计划将完全独立于上市公司 如未来股票价格进一步异常上涨可能再次申请停牌核查
翔鹭钨业：如果主要客户所在国家经济出现周期性大幅波动 将对钨产品市场需求以及公司应收账款的回收产生较大影响
双良节能：先后获得3个海外订单，共计12台高效换热器设备，将用于Space X星舰发射基地扩建配套的燃料生产系统，公司未直接与SpaceX发生合作，而是间接供应

五、动态更新


No.3 全球市场

一、全球市场
美股三大指数集体收跌，大型科技股普跌，存储概念股、食品百货涨幅居前，闪迪、希捷科技涨超5%。
热门中概股普跌。

二、热门美股和中概股

三、大宗商品（夜盘品种）

No.4 连板梯队和涨停事件

一、连板梯队和涨停分布图
4连板：大位科技、掌阅科技、雅博股份、德才股份
3连板：特发信息
2连板：豫能控股、美邦股份、江钨装备、金时科技、宏和科技、山东玻纤、海量数据、中材科技、章源钨业、东方钽业、翔鹭钨业、卓郎智能

二、连板晋级回顾推演（橙色代表晋级）


三、涨停事件
1、算力（10）
4板：大位科技
3板：特发信息
2板：金时科技、海量数据
1板：环旭电子、长源东谷、中恒电气、优 刻 得、首都在线、世嘉科技
事件1：2月6日，工信部发布《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》。
事件2：优刻得自3月1日起，对所有续签及新签用户的全线云产品与服务实施价格上浮调整。
事件3：欧盟反垄断机构正式宣布，批准美国谷歌公司以320亿美元（约合人民币2212亿元）的价格收购网络安全初创公司Wiz。

2、液冷（10）
1板：大元泵业、川润股份、宁波精达、博杰股份、鑫磊股份、英 维 克、科 士 达、东 阳 光、宏盛股份、利欧股份
事件：2月11日，维谛25Q4及全年业绩超预期，股价上涨24%，液冷迎来爆发年。

3、电力电网（9）
1板：金开新能、晋控电力、顺钠股份、望变电气、四方股份、京 泉 华、伊 戈 尔、嘉泽新能、汉缆股份
事件1：2月11日，国务院印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》。
事件2：据海关总署数据，2025年我国变压器出口总值达到创纪录的646亿元，比上年增长近36%。

4、资源股（7）
2板：江钨装备、章源钨业、东方钽业、翔鹭钨业
1板：鹏欣资源、粤桂股份、赛 恩 斯
事件1：近期钨价快速拉涨，黑钨精矿、仲钨酸铵价格两周内涨幅均超24%，双双创下历史新高。背后是矿山安全环保管控趋严导致的阶段性供应紧张，以及PCB刀具等下游需求的稳定支撑。
事件2：印尼计划将全球最大镍矿的产量削减70%。

5、电子布（5）
2板：宏和科技、山东玻纤、中材科技、卓郎智能
1板：石英股份
事件：由于Low-DK玻璃布需求量增加，主要玻璃布厂商相继声明停产E-glass玻璃布并转生产lowDk 玻璃布。台耀将调整E-glass生产计划，2月10日起工厂将减量供应TU-662(668/F)、TU-768(752)及TU-747(742)系列产品，2026年底将停止生产。

6、AI应用（3）
4板：掌阅科技、德才股份
1板：法狮龙
事件1：2月7日，字节多模态模型Seedance 2.0完成重磅版本更新。Seedance 2.0的能力跃升直接击中了漫剧制作的痛点。对于追求剧情连贯和视觉质感的精品漫公司而言，这意味着制作周期有望进一步压缩，同时画质从PPT动态漫升级为类电影级动画。
事件2：智谱2月9日股价上涨36%，2月10日上涨14.81%，2月11日上涨28.30%。

7、燃气轮机（3）
1板：常宝股份、海联讯、应流股份
事件：近期国内大型中速机天然气机组北美大厂验证开启，海外需求高增背景下有望充分受益量价弹性。

四、股价新高
今日收盘价创新高67家，昨日41家，前日50家（找对标，看行业趋势）
主要集中在有色钨、PCB、光纤、半导体

五、机构席位和游资动向



No.7 新股

新股上市无，新股申购无

No.8 人气热榜

同花顺热榜：利欧股份、巨力索具、双良节能、协鑫集成、大位科技
东方财富热榜：利欧股份、双良节能、大位科技、首都在线、英维克



行业新闻

1、国家发展改革委、金融监管总局、中国民航局发布关于推动低空保险高质量发展的实施意见。意见指出，到2027年，无人驾驶航空器责任保险强制投保制度初步建立，低空保险产品不断丰富，更好满足各类应用场景保障需求。
2、近期，部分网络账号发布AI生成合成信息时，不添加AI标识，存在利用虚假不实内容欺骗误导公众的问题，破坏网络生态，造成恶劣影响。网信部门将对无AI标识的虚假不实信息保持高压严管态势，发现即处置，严厉打击违规行为。
3、上交所发布《上海证券交易所2026年为市场办实事项目清单》。其中提出，继续推出系列降费让利措施，预计2026年向市场让利约11.13亿元。
4、北京时间昨天14时37分，我国在广东阳江附近海域成功发射“一箭七星”，其中有一颗名为“港中大一号”的卫星，是全球首颗面向城市可持续发展的AI大模型卫星。
5、我国科学家研发出一种新型3D打印技术，0.6秒即可完成毫米尺寸复杂物体的高分辨率三维打印，刷新目前已知的3D打印速度新纪录。该成果12日凌晨在线发表于《自然》。
6、韩国预托结算院旗下SEIbro数据显示，截至2月10日，在港交所市场上，韩国股民年内买入金额排名前十的分别为MiniMax-WP、华夏沪深300ETF、澜起科技、安硕恒生科技ETF、南方东英每日杠杆三星电子、英诺赛科、Premia中国科创50ETF、药明合联、歌礼制药、Global X中国半导体ETF。
7、深圳市工业和信息化局近日印发《深圳市“人工智能+”先进制造业行动计划（2026—2027年）》，其中提出，建立无人机自主能力演进体系，强化无人机自主任务执行效能，逐步培育空中具身智能。其中还提出，以AI芯片为突破口做强半导体产业。
公司新闻
1、上交所决定，对双良节能系统股份有限公司及时任董事会秘书杨力康予以监管警示。
2、双良节能发布关于海外订单的说明，间接参与相关商业航天项目，未直接与SpaceX合作。
3、中南文化公告，拟购买苏龙热电控股权，2月13日起停牌。
4、胜宏科技在互动平台表示，1.6T光模块PCB已实现产业化作业。
5、协创数据公告，拟不超110亿元采购服务器，用于为客户提供云算力服务。
6、沪电股份公告，拟投资33亿元新建高端印制电路板生产项目，以满足高速运算服务器等中长期增量需求。
7、中芯国际发布投资者关系活动记录表公告，存储器、BCD供不应求都在涨价。
8、翔鹭钨业公告，如果主要客户所在国家经济出现周期性大幅波动，将对钨产品市场需求以及公司应收账款的回收产生较大影响。
9、嘉美包装公告，魔法原子资本运作计划将完全独立于上市公司，如未来股票价格进一步异常上涨可能再次申请停牌核查。
10、泰凌微公告，第三大股东国家大基金2025年12月24日～2026年2月12日减持465.13万股，持股比例降至5%以下。
11、掌阅科技公告，2025年度AI短剧业务收入预计不超过2025年度主营业务收入的1%。
12、国际复材公告，电子级玻璃纤维作为公司产品体系的组成部分，系印制电路板（PCB）的基础原材料之一。
13、华培动力公告，拟发行可转债及支付现金购买美创智感100%股权，股票停牌。
14、晶瑞电材公告，拟6亿元投建西部地区集成电路制造产业链配套关键材料综合基地。
15、联合光电公告，与灵智云创签署业务合作框架合同，为其提供机器人产品的组装加工及相关服务。
环球市场
美股三大指数集体收跌，道指跌1.34%，纳指跌2.03%，标普500指数跌1.57%，大型科技股普跌，苹果跌5%。利弗莫尔中概股龙头指数收跌2.64%，热门中概股普跌。
WTI原油期货价格收跌2.77%，报62.84美元/桶。布伦特原油期货价格收跌2.71%，报67.52美元/桶。
贵金属重挫，C OMEX 黄金期货收跌3.08%，报4941.4美元/盎司；COMEX白银期货收跌10.62%，报75.01美元/盎司。
美国上周初请失业金人数为22.7万人，预估为22.4万人，前值为23.1万人。
人工智能初创企业Anthropic完成300亿美元融资，投后估值达3800亿美元。
OpenAI发布首款基于半导体初创公司Cerebras Systems芯片的人工智能模型GPT-5.3-Codex-Spark。
投资机会参考
1、金额逼近100亿，春节活动火爆引致服务器宕机
媒体报道，马年春节日益临近，互联网江湖激战正酣。今年的“春节红包大战”，京东、阿里、腾讯、字节跳动等巨头悉数参战，据不完全统计，目前各家大厂已公布的红包金额逼近100亿元。随着AI技术的不断成熟，“AI超级入口”成为各大厂争夺的核心。
国投证券研报指出，AI入口角逐开启，Tokens消耗有望进一步提升。中邮证券表示，春节活动火爆引致服务器宕机，26年或为国内CSP大厂Capex加速年与算力需求爆发年。春节活动期间，腾讯元宝因瞬时流量激增，部分服务出现短暂不稳定；阿里千问免单卡活动也因访问过于频繁出现服务器卡顿情况。中邮证券预计，字节豆包在春晚的活动将重现腾讯、阿里引发的热潮。届时，海量互动将导致AI推理tokens的调用需求激增。更重要的是，借助春晚这一国民级入口，大量用户有望首次深度体验并形成使用AI助手的惯。这种惯一旦建立，将推动推理算力需求进入稳定增长的长期通道。此外，国内大厂积极上调Capex计划。据报道，阿里正考虑将未来三年投入到AI基建与云计算上的3800亿元提升至4800亿。
2、华为云代码智能体开启万人公测，AI+编程前景广阔
据媒体报道，华为云“码道”（CodeArts）代码智能体在马年春节前夕开启万人公测，据悉，“码道”把编程中所需要的编程环境、自主开发模式、代码库检索三个关键能力整合到一起，用户输入需求，AI能直接写出代码。目前，“码道”个人版已面向开发者免费开放。
广发证券发布研报称，AI+编程前景广阔，商业化进展迅速，代码编程利好驱动，DeepSeek预计将发布强大编程能力的V4版本，将进一步刺激市场想象空间。

盘前热点消息深度解析


题材一、AI内容安全
驱动事件：近期部分网络账号发布AI生成的合成信息却未标明“AI创作”来源，利用不实内容欺骗误导公众，破坏了网络生态，造成恶劣影响。网信部门对此高度重视，已督促各大平台开展深入排查整治，并依法依规处置违规账号13421个，清理违法违规信息54.3万余条。官方强调将对未标识AI生成的虚假信息保持高压严管，发现一起就及时处置，严厉打击利用AI造假误导公众的行为。
解析：平台治理力度空前，加码AI内容监管，这一举措直接利好具备内容识别和审核技术的企业。监管部门重拳出击意味着日后所有AI生成内容都必须明示身份，否则相关服务将面临下架整顿压力。
对于有能力提供AI鉴伪、水印检测、内容审核解决方案的厂商来说，新的合规需求将带来实实在在的市场机遇。后续看点在于配套技术标准和工具的落地推广，预计政府和行业将加速引入“AI内容鉴别”系统，各类涉及生成式AI的平台也将主动寻求成熟的审查方案，相关公司订单有望提升。
题材介绍：AI安全属于数字安全范畴的新兴细分领域，重点围绕人工智能生成内容的识别、标识和监管。通俗来讲，就是利用技术手段鉴定文本、图片、音频、视频等内容是否由AI生成，以及防止AI伪造内容造成危害。这需要内容审核平台、深度伪造检测算法、水印溯源技术等支撑，由此催生了一批专注AI内容安全的企业。随着生成式AI应用普及，AI安全正从幕后走向台前，成为维护清朗网络空间的关键一环。
第一家：人民网
作为权威媒体平台，人民网打造了自主智能内容审核系统“人民审核”，可以高效识别并过滤各类不良信息。面对监管部门关于标识AI合成内容的要求，这套系统有助于平台快速甄别AI生成内容并加注标识，为净化网络生态提供技术支持。在当前严控AI伪造信息的背景下，人民网凭借多年内容审核经验和技术储备，有望获得更多政企合作机会。
第二家：新华网
新华网依托新华社丰富的信息源，研发了“事实核查机器人”等审核工具，能自动核实内容真伪。此次打击未标识AI合成信息的行动中，新华网的智能核查能力价值凸显；它可用于检验网络传播的信息是否AI生成、是否失实，从而协助监管识别谣言和虚假内容。作为官方媒体技术先行者，新华网相关系统有望在更广泛的内容监管场景中获得应用。
第三家：国投智能
国投智能（原美亚柏科）专注于AI内容鉴真，是《人工智能生成合成内容标识办法》的主要起草单位之一。公司推出的“鉴真”平台利用自主AI模型“天擎”引擎，可识别近500种深度伪造手段，为政府、金融等提供权威的AI内容识别服务。随着监管强制要求落地，国投智能作为国内电子数据取证和内容安全领域的国家队，有望迎来需求爆发，相关业务布局将直接受益政策东风。
第四家：科大讯飞
科大讯飞是国内智能语音与AI领域龙头，在内容安全方面同样有所布局。作为标识办法的参与起草单位之一，公司具备语音识别、音频水印检测等技术能力，可用于鉴别AI合成音视频内容。当前AI换脸、语音克隆等深度合成技术层出不穷，科大讯飞依托多年积累的人工智能算法和大数据优势，可以为监管和企业提供完善的AI生成内容检测解决方案，在新一轮治理浪潮中发挥作用。
题材二、国产算力
驱动事件：2月11日，智谱AI发布新一代旗舰大模型GLM-5，并于次日宣布该模型已成功适配华为昇腾、摩尔线程、寒武纪、昆仑芯、沐曦、燧原、海光等国内主流芯片平台，实现了深度算子级优化。
这意味着GLM-5可以在纯国产算力集群上高吞吐、低延迟地稳定运行，对AI算力供应链自主可控具有标志性意义。
GLM-5在真实编程场景下的体验已逼近Claude Opus 4.5等国际领先模型，擅长复杂系统工程和长链Agent任务。同日上线的智谱官方“GLM Coding Plan”付费套餐更是火速售罄，短短时间内被一抢而空，显示出市场对国产AI编程模型的强烈需求。一个本土AI代码大模型凭实力圈粉，并迅速获得付费认可。
解析：国产AI大模型在国内芯片上跑通并表现优异，传递出“双料利好”。
一方面，这证明国内GPU、AI加速卡完全有能力支撑顶尖模型的训练与推理，在当前海外高端芯片受限背景下，这是对“中国算力”信心的一次提振。自主软硬件协同优化成功，预示未来AI产业链摆脱“卡脖子”有了实战基础。
另一方面，付费套餐秒空反映出市场对本土高性能模型的认可度正在提升，愿意为之买单。这将刺激更多资金和客户向国内AI芯片和算力平台倾斜，利好相关企业加速迭代产品。
后续值得关注的是国产算力在更多AI应用场景的落地扩张，以及政策层面可能加大的支持力度。
题材介绍：国产算力指由国内企业自主提供的计算芯片、设备和算力服务。通俗说就是“中国自己的CPU/GPU和大型算力中心”。
上游包括芯片设计公司（研制AI训练加速芯片、通用CPU等），中游是服务器和整机厂商，下游是各类使用算力的互联网公司和AI开发者。
近年在“东数西算”等政策引导下，中国加速布局本土算力基础设施：一批国产AI芯片如寒武纪、昇腾、昆仑芯等逐步成熟，性能逼近国际主流。同时，各地兴建人工智能算力中心，搭载国产硬件，为日益增长的模型训练、推理需求提供支持。国产算力产业链正快速完善，为中国数字经济提供底层动力。
第一家：寒武纪
国内AI芯片设计领域的先行者，推出了思元系列AI训练推理芯片，成功应用于服务器和云端加速卡。寒武纪也是科创板首批AI芯片股，市场份额在国产AI芯片中位居前列（约20%～30%）。当前大模型在国产硬件上跑通，寒武纪作为核心供应商将显著受益。其产品已适配千亿参数模型训练，近期在政府智算中心集采中中标率高，充分证明了性能实力。国产替代进程提速下，寒武纪有望凭借技术领先优势赢得更多市场订单。
第二家：东芯股份
公司主营存储芯片，但更受关注的是其对国产GPU的战略布局。东芯参股的砺算科技推出7G100图形处理器，其推理性能已达到英伟达RTX 4060的九成以上，是国内GPU的重要突破之一。东芯股份持有砺算科技37.88%的股权，为A股相关持股比例最高的公司，分享直接收益。随着GLM-5等模型在国产GPU上稳定运行，砺算科技产品迎来机遇，东芯作为股东将受益于国产GPU放量及算力自主潮流。
第三家：中科蓝讯
国内无线芯片设计新锐厂商，其高端“讯龙三代”产品首次将RISC-V架构CPU与HiFi4高性能DSP深度融合在一颗芯片内。公司擅长蓝牙音频SoC，但这一创新架构意味着中科蓝讯在物联网、边缘计算领域实现了核心自主可控。RISC-V作为开放指令集正被中国广泛采用，公司提早布局有望卡位先机。在国产算力自主浪潮中，中科蓝讯的自主CPU+DSP方案有潜力拓展新的应用空间，为本土芯片生态贡献力量。
第四家：海光信息
国内X86服务器CPU领军企业，也是少数掌握通用GPU类加速产品的厂商。海光信息的DCU（数据中心加速处理器）产品定位类似GPU，支持全精度AI计算，并已成功让GLM-5模型在其上高效运行。
在英伟达高端芯片受限之际，海光依靠AMD授权的CPU技术和自研DCU加速卡迅速崛起，市值一度突破6000亿元，成为A股算力板块龙头。其产品已在大模型训练中实现对部分进口芯片的替代，标志国产算力从“可用”迈向“好用”。随着国产AI芯片需求井喷，海光信息作为核心供应商，前景广阔。
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题材三、算力租赁
驱动事件：近日字节跳动旗下的AI视频生成模型Seedance 2.0爆火出圈。2月11日有记者在体验抖音平台的“即梦AI”服务时发现，该平台已集成Seedance 2.0模型并限时向全体用户开放。
但由于模型过于热门，视频生成需要长时间排队等待。当日中午提交素材后，系统显示排队生成视频的用户已超过1000人。即使选择付费“加速”，截至发稿视频预计仍需等待约8小时才能完成。可见用户需求之旺盛远超后台算力承载能力。
春节假期以来，各种AI应用走红，背后凸显的是算力资源的紧缺，算力服务器一时难以满足海量请求。
解析：Seedance 2.0爆红导致“算力排长队”，直接点出当前AI产业的痛点：那就是算力供需失衡。
对市场而言，这一现象其实释放出积极信号——算力作为AI时代的“水电煤”，需求正呈现井喷式增长。一旦有优质模型推向大众，就暴露出后台算力不足的问题。
为解决这些“幸福的烦恼”，大型互联网公司和创业团队都势必加快扩容其AI算力基础设施。无法自产算力的，就只能租借第三方的算力服务来弥补。由此，布局数据中心、云计算资源的企业将迎来利好，它们相当于AI时代的“挖矿卖铲人”。
展望后市，算力租赁板块有望持续活跃，无论是升级GPU服务器还是异地建设新机房，都是为了抢抓这一轮算力红利。
题材介绍：算力租赁通俗来说就是“租用计算能力”。很多企业或开发者需要大量计算来训练模型或运行算法，但自建机房成本高、周期长，于是就像租用水电一样去租服务器、租算力。
提供这类服务的公司一般运营大型数据中心，里面有成排的服务器机柜，用户按需付费使用其中的算力。
产业链上游包括服务器和芯片提供商，中游是IDC（互联网数据中心）运营商，下游则是有算力需求的互联网企业和科研机构。国家推进“东数西算”工程也是在布局算力枢纽，让沿海数据需求用上中西部丰富便宜的电力来计算。随着AI算力需求爆发，算力租赁正成为云服务中增长最快的板块之一。
第一家：数据港
国内领先的第三方数据中心运营商，专注于为超大客户提供定制IDC服务。公司自2009年成立以来深度绑定阿里巴巴，显著受益于阿里巴巴上云和东数西算战略。
截止目前，数据港在全国建成智算中心35座，折合标准机柜规模超过7.42万个。其数据中心全部布局在国家算力枢纽节点，单机柜功率密度行业领先，能够适配AI服务器高功耗需求。作为机柜投产量排名第二的IDC厂商，数据港在本轮AI算力扩张中订单饱满，有望继续保持高速增长。
第二家：光环新网
华为云和亚马逊云在国内的重要合作伙伴，也是北京地区IDC龙头企业。光环新网运营着约5.2万个机柜的算力规模，并在京津冀、长三角等地储备有超11万个机柜的建设计划。
公司以北京为核心布局数据中心集群，资源集中于一线城市周边的“黄金机房”。其服务客户涵盖金融、互联网等各领域，对接AWS云等知名项目。在AI视频生成热潮下，大型云厂商需要更多算力托管，光环新网凭借丰富的机柜资源和运营经验，有望承接更多扩容需求，业绩实现突破。
第三家：美利云
公司在宁夏中卫布局了大型云数据中心基地，地处“东数西算”国家枢纽节点，拥有西北地区丰富廉价的电力优势。美利云早年由造纸业务转型而来，切入IDC领域后稳步扩张，已成为西部重要的数据中心运营商。其中卫数据中心园区气候干燥冷凉，有利于降低服务器能耗。
随着AI算力需求向西部转移，美利云作为宁夏算力高地的核心玩家，将分享这一红利。特别是像字节跳动此类客户若要新增算力，很可能选择西部节点部署，公司有机会获得新的大单支撑业绩。
第四家：奥飞数据
华南地区高速崛起的IDC新秀，公司以定制化数据中心见长，深度服务于互联网和云计算客户。截至2025年6月末，奥飞数据已投产自营数据中心机柜数超过5.7万个。公司在京津冀、粤港澳等地积极扩建，新建项目规划机柜规模超过10万个，发展势头迅猛。
奥飞数据紧跟AIGC浪潮，曾与百度合作布局大算力中心。在算力紧缺的大背景下，这类手握大量在建机柜资源的企业将大有可为。奥飞数据凭借灵活的定制能力和扩张速度，有望跻身国内IDC第一梯队，迎来业务量和盈利能力的双提升。
题材四、SOFC燃料电池
驱动事件：2月12日，有消息称美国一家知名AI初创公司Anthropic为了避免推高当地居民电价，决定自行承担其新建数据中心并网所需的电网升级费用。此前当地电力部门为保障民生用电不受影响，计划将数据中心巨大的用电负荷成本通过电费上调转嫁给用户，引发各方关注。
Anthropic此举意味着其数据中心接入电网所造成的电力基础设施改造开支，将完全由公司来消化，并以每月电费附加费形式支付给电力公司。这一罕见举措凸显了大型AI算力中心对电网的沉重负担，也从侧面折射出当前数据中心供电紧张的困境。
解析：AI公司不惜自掏腰包升级电网，只为保证数据中心用电，这传递出强烈信号：算力的快速扩张正与能源供应产生尖锐矛盾。
传统电网增容周期长、成本高，已经难以跟上AI算力设施的爆发式用电需求。市场因此将目光投向替代性供电方案，其中固体氧化物燃料电池（SOFC）因高效清洁、部署灵活，被视作数据中心供电的潜力选项。
一旦这一思路得到验证，未来大型数据中心可能直接部署燃料电池发电设备，绕过电网瓶颈独立供电，以降低对公共电网的冲击。这对SOFC产业无疑是重大利好——意味着除了家庭和商用，小至服务器机柜、大至数据中心园区，都可能成为SOFC的新蓝海市场。
后续关注点在于相关示范项目的推进以及政策支持力度，如果实践证明SOFC能有效缓解数据中心用电压力，行业有望加速迎来商业化拐点。
题材介绍：固体氧化物燃料电池是一种以固态电解质为核心的高效发电技术。简单来说，它可以直接把天然气、氢气等燃料通过电化学反应转换成电能，类似一个长时间连续发电的“超级电池”。相比传统燃气发电机，SOFC没有燃烧过程，效率更高且排放更低，还可以灵活部署在用户侧。
产业链上游涉及燃料电池材料（如电解质陶瓷、电极催化剂）、零部件（膜电极、电堆等），中游是燃料电池系统集成和设备制造，下游包括分布式能源、电力供应以及数据中心、医院等终端应用。
由于可利用多种燃料且能热电联供，SOFC在数据中心备用电源、家庭微电网等领域的应用前景受到广泛看好。当前全球龙头企业是美国的Bloom Energy等，我国也有多家上市公司在积极研发布局。
第一家：佛燃能源
佛燃能源主营城市燃气业务，在进军新能源领域方面颇具前瞻性。公司组建了专业的SOFC研发团队，被认定为广东省固体氧化物燃料电池系统集成工程技术研究中心。佛燃能源还参与了国内SOFC行业标准制定，显示其技术实力和行业地位。
作为燃气供应商，切入燃料电池发电领域可形成产业协同：上游提供燃料，下游开发发电设备。如果数据中心供电开始采用燃料电池方案，佛燃能源有望凭借“燃气+燃料电池”一体化优势抢占市场先机，打开业绩新增长点。
第二家：三环集团
全球电子陶瓷行业的隐形冠军，在SOFC关键材料领域拥有核心话语权。三环集团是世界最大的SOFC电解质片供应商，垄断了美国Bloom Energy约80%的隔膜板采购。公司深耕氧化锆陶瓷等材料二十余年，产品性能和良率居国际领先。
今年三环还与深圳燃气合作建成了国内首个300kW级SOFC示范项目，为医院提供清洁电力。随着SOFC商业化提速，三环集团作为上游材料供应龙头，将直接受益于行业放量增长，订单和业绩有望水涨船高。
第三家：壹石通
专注功能性陶瓷粉体的新材料公司，在SOFC电极材料方面积极布局。壹石通目前是SOFC阳极（燃料极）活性粉体国内配套第一供应商，开发的高温燃料电池用特种粉体满足严苛性能要求。公司不仅提供材料，还自主建设了SOFC系统示范工程。首台8kW级SOFC发电系统已经完成安装试运行，进入调试优化阶段，有望在今年二季度投入运行。
这标志壹石通打通了从材料到整机的关键环节。在数据中心能源革命的大背景下，壹石通凭借材料+系统双重优势，将迎来市场关注度和估值的提升。
第四家：潍柴动力
传统柴油发动机巨头，近年来大举进军新能源，包括燃料电池商用车和固体氧化物燃料电池发电。潍柴动力研发的SOFC产品已成功用于多个示范项目。2024年11月，公司向陕西燃气集团交付了25kW固氧燃料电池发电系统，实现西部地区首个SOFC热电联供示范落地。
作为装备制造龙头，潍柴具备规模化生产和市场推广实力，其燃料电池系统一旦成熟，将迅速占领分布式发电、数据中心备电等市场。潍柴动力雄厚的资金和技术积累也有助于SOFC领域攻克长期可靠性等难关，为行业整体突破提供支撑。未来若SOFC大规模推广，潍柴有望成为国内该领域举足轻重的玩家。
题材五、造纸
驱动事件：2月12日，离岸人民币兑美元汇率强势升破6.90元关口，达到2023年5月以来的新高。自2025年年底人民币汇率实质性突破7.0整数位以来，近期市场在6.9附近呈现稳中趋升、弹性增强的新格局。
对于大量以美元采购原材料的外贸企业而言，此轮升值不仅是财务账面的汇兑收益，更是一场突如其来的压力测试：谁的成本控制和抗风险能力经得起考验，谁就在竞争中胜出。这次人民币走强也如一面镜子，映照出各家公司内功修炼的成色。尤其造纸行业，进口木浆大量以美元计价，人民币升值带来的影响早已超出纸面数字。
解析：人民币飙升对造纸行业来说无疑是重大利好。国内纸企每年需要进口上千万吨纸浆，“原料美元计价—产品人民币计价”的模式下，汇率每升值1%，纸浆成本就相应降低，直接改善毛利。
此次离岸人民币快速升破6.90，大幅削减了造纸企业的原料采购压力，可视作一场意外之喜。短期看，汇率红利将体现在企业财务报表上，降低成本的同时增厚汇兑收益；长期看，这场“压力测试”也促使企业加快浆纸一体化、自给自足的步伐，提高抵御汇率波动的能力。
接下来市场关注的焦点是纸企能否借此提振业绩、改善现金流，以及人民币汇率走势是否持续稳中有升。如果升值趋势稳定，造纸板块有望迎来估值修复和投资者信心回暖。
题材介绍：造纸行业产业链上游是木材和纸浆，中游是纸浆加工和造纸企业，下游为包装、印刷等应用领域。
我国是造纸大国但木浆对外依存度高，每年需要进口数千万吨纸浆用于造纸。人民币升值意味着用更少的人民币就能买到同样一吨国外纸浆，等于是给造纸厂“打折”。因此汇率波动作业利润影响明显；人民币强，原料便宜利润涨；人民币弱，原料贵利润降。
为降低这种风险，许多大型纸企近年投资海外林浆基地或国内林木种植，实现浆纸一体化。但短期内进口浆还是主流，所以汇率变化对行业影响举足轻重。除了原料成本，造纸企业盈利还受纸价、环保成本等影响，但汇率无疑是一个重要变量。
第一家：太阳纸业
国内机制纸龙头企业之一，在广西、山东等地布局有大型林浆纸基地。太阳纸业浆产能约500万吨/年，位居A股首位，基本实现了造纸原料自给。公司通过多年“走出去”战略，在老挝建设木浆项目，锁定上游资源。
人民币升值背景下，太阳纸业进口木片、浆的成本将明显下降，同时海外项目折算收益提升，有望直接增厚公司利润。作为行业龙头，太阳纸业管理稳健，在原料价格下降时盈利弹性凸显，市场预期公司业绩有望迎来拐点。
第二家：山鹰国际
国内包装用纸巨头，主营箱板瓦楞纸，近年来加速布局上游浆厂以摆脱进口依赖。山鹰国际目前浆产能约180万吨/年，居A股第三位。公司在北美收购林浆资产，并在国内推进废纸浆、本色浆项目，提高原料自给率。
人民币升值令其外购纸浆和废纸成本下降，缓解了原料端的成本压力。山鹰同时积极开拓海外市场，汇率走强也提升了公司的国际竞争力。整体来看，山鹰国际凭借完整的产业链和全球化布局，有望在本轮人民币升值中实现成本优化和盈利改善双丰收。
第三家：青山纸业
福建省老牌造纸企业，产品涵盖文化纸和包装纸等。青山纸业拥有林浆纸一体化优势，纸浆年产能约96.7万吨，居A股第五位。公司自有林地和浆厂为业务提供了稳定原料来源，但仍部分依赖外购木浆。人民币升值直接降低了其外购纸浆成本，提高了盈利空间。
此外，公司地处东南沿海，出口业务占比也有一定比重，汇率升值减轻了汇兑损失。对于青山纸业这样的区域性企业，汇率红利有助于改善财务状况，也为后续技术改造、产品升级提供了更宽松的资金环境。
第四家：晨鸣纸业
国内造纸行业的航空母舰企业，产品涵盖机制纸、纸浆和林业，产业链一体化程度高。晨鸣纸业年浆纸产能合计超过1100万吨，其中自制木浆产能约430万吨，规模居全国前列。
作为少数实现浆纸基本平衡的企业，晨鸣对外浆依赖相对较低，但进口木片、化学品等仍以美元计价。人民币升值将降低这些原料的采购成本，也减轻了公司外币负债的财务压力。
有一点值得关注，晨鸣此前因行业低谷进行了一系列停产检修和债务重组，当前汇率转好为公司走出困境增添了东风。在内外交织的改善因素作用下，晨鸣纸业有望迎来业绩修复，重新焕发行业龙头生机。