一、宏观与资金面（核心影响）

- 央行万亿逆回购：今日开展10000亿元6个月逆回购，净投放5000亿，节前流动性宽松，利好市场情绪
- 上交所降费：2026年预计让利11.13亿元，提振交易活跃度
- 外围：美股科技股分化，美光大涨近10%；离岸人民币升破6.9，外资流入预期增强

二、AI+算力（最强主线）

- 核心催化
- 豆包大模型2.0明日（2/14）发布，Seedance 2.0接入全平台
- 深圳印发《“人工智能+”先进制造业行动计划（2026-2027）》，以AI芯片为突破口做强半导体
- Anthropic融资300亿美元，估值3800亿美元；OpenAI发布GPT-5.3-Codex-Spark
- 协创数据拟不超110亿元采购服务器，加码云算力
- 核心标的
- 算力/液冷：英维克、特发信息、首都在线、优刻得
- AI应用：掌阅科技、蓝色光标、万兴科技、东方国信
- 存储/HBM：江波龙、兆易创新、德明利（中芯国际存储器涨价）

三、半导体/芯片（AI上游）

- 核心催化
- 三星HBM4量产交付；美光HBM4量产出货，一季度大增
- 字节跳动拟年产10-30万颗AI芯片，洽谈三星代工
- 沪电股份投建高端PCB，服务高速运算服务器
- 核心标的：江波龙、兆易创新、德明利、金海通、沪电股份

四、商业航天（事件驱动）

- 核心催化：我国“一箭七星”发射，含全球首颗AI大模型卫星；星际荣耀完成50.37亿元D++轮融资
- 核心标的：南钢股份、飞沃科技、双良节能

五、氢能（政策驱动）

- 核心催化：19项氢能国标征求意见，健全全产业链标准；能源局促氢能装备创新
- 核心标的：京城股份、厚普股份、美锦能源

六、其他热点

- 乳制品：商务部对欧盟进口乳制品征反补贴税，利好国内乳企
- 智能网联汽车：工信部征求自动驾驶安全强制国标意见
- 低空经济：三部门推低空保险高质量发展
- 3D打印：我国0.6秒完成毫米级物体打印技术突破

七、今日策略（节前收官）

- 主线：AI算力+半导体存储（资金最集中）
- 节奏：节前轮动快，以低吸分歧、控仓过节为主；关注低开高走机会
- 风险：美股波动、长假不确定性