科技主线深度剖析聚焦三大核心方向：AI国产算力、AI北美算力（CPO/液冷）与涨价逻辑。一、 AI国产算力：阿里/字节资本开支超预期，产业链机遇凸显。随着阿里、字节等巨头资本开支的超预期增长，AI国产算力产业链迎来实质性利好。建议重点关注以下细分领域的核心企业：
1.AI芯片及解决方案：
芯原股份：作为国内大厂的核心合作伙伴，公司新签订单在2025年Q2至Q4呈现强劲的环比增长态势，分别为11.8