一、AI全产业链（全年主线）

核心逻辑：算力基建+端侧落地+应用变现，业绩兑现加速

• 光模块/算力硬件
中际旭创（1.6T龙头）、新易盛、天孚通信、中芯国际、寒武纪、浪潮信息、工业富联
催化：1.6T批量交付、液冷普及、HBM涨价

• 端侧AI/机器人
立讯精密、瑞芯微、全志科技、绿的谐波、汇川技术、拓普集团
催化：AI手机/AIPC密集发布、人形机器人量产

• AI应用
金山办公、科大