截至 2026-02-17（春节后首日），A 股主线清晰，呈现科技成长领衔、军工稳盘、消费复苏、周期轮动的格局。下面按优先级排序，给出最清晰的主线与核心逻辑。[淘股吧]

一、最强主线：AI 算力 + 新质生产力（政策 + 资金 + 业绩三重驱动）

核心细分（优先级）

AI 算力基建（最强）：光模块（800G/1.6T）、液冷散热、AI 服务器、高速 PCB、算力调度

半导体 / 先进封装：国产替代 + AI 芯片 + 存储复苏

低空经济 / 商业航天：五部门发文 + 空域放开 + 卫星组网

人形机器人 / 智能制造：十五五重点 + 产业落地加速

上涨逻辑

政策：新质生产力、十五五规划、算力互联互通（2026 年投资超 2000 亿）

资金：主力 + 北向 + 融资持续流入，计算机 / 电子净流入领先

业绩：光模块 / 液冷订单排满 Q3，AI 服务器放量，业绩兑现强


二、稳盘主线：国防军工（高确定性 + 避险属性）

核心细分

航空发动机、军机、商业航天、军工电子

上涨逻辑

资金：节前主力净流入超 70 亿，机构抱团

基本面：军贸订单 + 装备更新 + 国企改革，业绩确定性高

情绪：地缘催化 + 避险需求，指数调整时抗跌领涨


三、复苏主线：消费 + 入境游（政策 + 事件驱动）

核心细分

旅游酒店、航空机场、免税、餐饮零售、家电汽车（以旧换新）

上涨逻辑

政策：2 月 17 日起对英 / 加免签 30 天，入境游爆发

事件：春节消费数据回暖 + 五一假期预期

估值：低位修复，业绩稳健，适合稳健配置


四、周期主线：工业金属 + 能源（供需错配 + 涨价）

核心细分

铜 / 铝（AI + 新能源需求）、能源金属、化工

上涨逻辑

供给：铜矿投资不足、产能天花板，供应紧张

需求：AI 算力中心 + 新能源车 + 光伏拉动，供需错配

通胀 + 降息预期，资源品估值修复


五、主线优先级与配置建议（节后首周）

AI 算力 / 半导体（40%）：弹性最大，领涨核心

军工（25%）：稳盘 + 避险，指数调节器

消费 / 入境游（20%）：稳健修复，政策催化

周期资源（10%）：轮动补涨，对冲风险

券商 / 高股息（5%）：行情风向标，防守打底


六、关键观察信号（节后）

AI：算力 ETF / 光模块龙头是否持续放量

军工：航发 / 军机龙头是否连板、资金是否回流

消费：入境游数据、免税 / 航空是否异动

指数：券商是否发力、成交量是否破万亿