报告日期：2026年2月20日
核心观点：公司作为全球光模块龙头，受益于AI算力基建高景气，业绩持续超预期。公司在800G/1.6T产品上拥有领先优势，并与英伟达在下一代技术深度绑定，构建了从规模到技术的双重护城河。当前估值已部分反映高增长预期，股价处于技术面调整期，但基本面强劲，建议逢低布局，长期持有，同时关注1.6T放量节奏。

一、 主营业务分析
中际旭创是全球领先的高速光模块解决方案提供商