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周一A股低开后逐步反弹，大幅低开的恒生科技指数差点翻红，上午石油煤炭等地缘板块大幅高开后出现回落，相反科技股新能源开启反弹，算力概念有龙虾概念助推多只个股涨停较好的拉动了人气，云计算人工智能纷纷反弹有效化解了题材一边倒，成交放量4500亿重回活跃区间，认沽期权早盘大举偷袭但尾盘严重冲高回落显示气数已尽，叠加今日地缘概念表现较差，石油暴涨的因素消化较好，后市影响也将越来越小，当前三大指数抵抗反弹走势良好，整体亚洲股市正在计提不利影响。早盘公布CPI数据大幅反弹，消费股盘中反弹后，科技股随后接力反弹成为较大亮点，新能源风光储和锂电池全线有回应，机器人也开启反弹抵抗低位收红，预计后市指数震荡个股延续反弹是大概率。中期角度本周两会结束还在维稳时间，鉴于从开年十七连阳后市场整体表现不好，后面不一定再选择调整，依旧以横盘化解压力看待，四千点的中国股市位置不高需要化解时间，各路主要题材除金融股一直没有发力跟进外都在发挥动力，实质上还是新一轮高低切换，另原油期货连续两日冲高后短期压力较大，其回调应可以给股市带来反弹契机，后市可把握差价节奏继续看好后市。
市场全天探底回升，三大指数跌幅明显收窄，创业板指、深成指盘中一度跌超3%。沪深两市成交额2.65万亿，较上一个交易日放量4474亿。全市场超3900只个股下跌。从板块来看，算力租赁概念快速拉升，鸿博股份、拓维信息、宏景科技等多股涨停。电力板块表现活跃，韶能股份2连板，银星能源、协鑫能科涨停。电网设备概念逆势走强，国电南自、三变科技涨停，双双创历史新高。下跌方面，港口航运概念集体下挫，中远海能大跌。油气概念高开低走，水发燃气盘中逼近跌停，准油股份、洲际油气炸板回落。截至收盘，沪指跌0.67%，深成指跌0.74%，创业板指跌0.64%。
板块方面
板块上，OpenClaw概念全线爆发，青云科技、顺网科、优刻得、宏景科技、鸿博股份、拓维信息、宁波建工等涨停，汉得信息、首都在线、南网数字等涨超10%。
近日，开源AI智能体OpenClaw持续火爆，推动AI应用从“对话助手”向“任务执行型智能体”演进。该系统通过拆解任务、调用云端大模型API完成任务，一次任务可消耗数十万乃至数百万Token，算力需求呈指数级增长。腾讯云、阿里云、华为云等国内主流云厂商已全面支持OpenClaw一键部署服务，有望拉动云调用量激增，为大模型商业化打开新空间。
从市场角度看，OpenClaw概念在早盘市场整体调整阶段始终保持相对逆势，午后又与指数反弹形成共振走强，充分体现出资金对这一题材的高度认可。与此同时，算力租赁、云服务板块多数个股此前已完成短线整理，筹码结构沉淀充分，也为该题材的进一步发酵奠定了良好基础。
电力板块同样走强，金开新能、南网能源、立新能源、协鑫能科、韶能股份等涨停，云南能投、闽东电力、涪陵电力等个股涨幅居前。
消息面上，今年政府工作报告首次将“算电协同”明确为新基建工程，提出实施超大规模智算集群建设。从全球大周期看，欧美电网老化叠加AI数据中心用电需求爆发，全球电网投资加速展开，2025年全球电网投资同比增长17%，连续两年保持两位数增速。
从市场角度而言，电力、电网依旧是目前盘面中延续性最好的方向，在资金深度介入的情况下，本轮行情并不会轻易结束，但需注意的是，在连续演绎后，相关核心标的位阶已然不低，后续可留意板块内部高低切换机会。
个股方面
个股层面，尽管全市场超3900只个股收跌，但整体亏钱效应相对温和，个股下跌中位数仅0.75%。盘面热点方面，近期核心题材电网设备继续强势领涨：顺钠股份成功晋级4连板，国电南自、三变科技双双涨停并刷新历史新高。在资金持续深度介入的背景下，该板块后续有望延续震荡向上的趋势性行情。
此外，受OpenClaw概念持续发酵带动，算力租赁板块全线爆发：美利云斩获3连板，宁波建工、拓维信息晋级2连板，金开新能录得7天4板。不过需注意，当前该题材仍处于爆发初期，个股以普涨为主，后续随着行情逐步演绎，需重点留意板块内部的分化与轮动节奏。
需注意的是，今日市场炸板率超4成，主要受油气、化工等板块高开低走拖累，贝肯能源、准油股份、金牛化工等多只个股从涨停炸板翻绿。但考虑到国际油价波动仍具不确定性，该方向后续仍存在反复活跃的可能。
后市分析
今日市场呈现探底回升走势。早盘受外围市场的影响一度大幅低开，后获得买盘承接震荡回升，截至收盘三大指数跌幅明显收窄，再度彰显出A股强劲韧性。故对于沪指而言后续仍可重点关注60日均线的得失，只要始终能够将其守稳，中期仍以区间震荡结构看待，届时短线再有回调时可留意修复机会。盘面维度来看，今日市场热点呈现出日内轮动态势，油气股震荡回落，而OpenClaw概念与电力、电网等方向则逆势走强，或意味着地缘冲突对于市场整体的影响正逐步降低，资金的炒作方向正重归产业逻辑。
市场要闻聚焦
1、无锡高新区发布“养龙虾”12条 最高补贴500万
无锡高新区发布《关于支持OpenClaw等开源社区项目与OPC社区融合发展的若干措施（征集意见稿）》。12条“养龙虾”政策，从基础支持到产业落地，从人才引育到安全合规，单项支持最高达500万元。征集意见稿提出，对提供免费部署与开发工具包的本地云平台，给予最高100万元的全额补贴。对使用区内智能算力平台的OPC项目，按实际费用给予补贴，每年每家最高30万元。此外，对基于OpenClaw开发工业质检、设备预测性维护等垂直大模型并通过国家备案的项目，奖励50万元；对具身智能机器人、智能质检等关键技术突破，最高支持500万元；鼓励设立“AI+制造”联合开源实验室，对牵头开发开源框架或制定行业标准的，最高奖励100万元。
2、G-7据悉将讨论联合释放紧急石油储备
据报道，G-7财长将于周一召开紧急会议，讨论由国际能源署协调联合释放石油储备的可能性。包括美国在内的三个G-7成员国迄今已表达支持这项想法。各国部长和国际能源署署长Fatih Birol将于纽约时间8:30召开电话会议，讨论伊朗战争的影响。
今日42股涨停，34股炸板，封板率为55%，王力安防、顺钠股份4连板，美利云3连板，金开新能7天4板，赤天化6天3板。市场全天探底回升，三大指数跌幅明显收窄，创业板指、深成指盘中一度跌超3%。沪深两市成交额2.65万亿，较上一个交易日放量4474亿。全市场超3900只个股下跌。板块方面，油气、煤炭、农业、算力租赁概念领涨；化纤、航空机场、航运港口、超硬材料板块领跌。
人气及连板股分析
连板股晋级率降至37.5%，除去2只个股实现3进4外，仅有美利云实现晋级3连板。不过市场整体情绪仍处于回暖态势，发布可能申请停牌核查公告的算电协同概念人气股豫能控股全天呈现低开高走行情，盘中续创阶段新高，支撑所属的绿电以及算力租赁概念维持强势，多只趋势抱团股继续向上展开加速。随着上周末OpenClaw消息面持续发酵，OpenClaw概念以及算力租赁相关产业链再度掀起涨停潮。而随着国际油价盘中冲高回落，人气龙山东墨龙、洲际油气等炸板回落逼近翻绿，引发能化产业链后排股展开补跌。可见科技与涨价概念间跷跷板行情依旧，短线风格剧烈切换仍是大概率事件。
主线热点
随着霍尔木兹海峡通行受阻，伊拉克、卡塔尔、科威特和阿联酋等重要产油国均已因储油能力不足而减少产量。引发原油期货早盘大幅跳涨，WTI原油期货一度涨超30%，逼近每桶120美元。中东原油供给急剧收紧逻辑引发能源线剧烈分化，大炼化、油运方向受到减产逻辑压制展开补跌，荣盛石化、恒力石化、中远海能整触及跌停。而直接受益涨价的油气，以及具备成本优势的煤化工板块，早盘一度掀起涨停潮，但随着午后WTI原油期货回落至100美元附近，板块内大部分品种遭遇炸板并相继展开调整。事实上随着部分投行机构将国际油价目标上调至150美元以上，当前油气板块的估值显然已经过度透支目前油价上涨预期，因此一旦原油期货陷入高位震荡，板块内多数后排股的调整压力仍有待释放。
OpenClaw发布仅四个多月，以超过24.8万的GitHub星标数，超越Linux成为GitHub平台上最受欢迎的开源项目。随着腾讯云、阿里云、华为云等国内主流云厂商已全面支持OpenClaw一键部署服务，OpenClaw概念以及算力租赁产业链持续火爆，美利云、宁波建工、拓维信息等多股实现连板晋级，20厘米人气股优刻得、宏景科技、青云科技封涨停。而随着深圳龙岗、无锡高新区等地发布新政支持OpenClaw发展，NAS、AI服务器、CPU芯片等细分也相继迎来补涨。与去年DeepSeek产业链炒作类似，在算力产业链率先爆发后，同样引发本地端侧放量逻辑的一体机、CPU等方向的补涨行情。但相比去年DeepSeek概念的高位连板牛股辈出，当前OpenClaw概念的迅速横向扩散，并不利于其持续维持高热度，仍应聚焦于趋势核心品种的低吸机会为主。
2026年政府工作报告在“加紧培育壮大新动能”部分提出，实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，这是涨政府工作报告中首次提及“算电协同”。算电协同概念金开新能、协鑫能科、韶能股份在上周五反包板后继续向上实现连板晋级，带动银星能源、南网能源、云南能投、闽东电力等绿电概念股大面积展开补涨。在此次政府工作报告以及此前国家能源局等多项文件和发言中，均重点提及绿电、绿氢等绿色燃料发展，而豫能控股、金开新能等展开算电协同转型也打开了整个绿电板块的想象空间。而电网、储能概念股近期维持强势，除去北美算力出海方向的需求维持高增长外，中东地区的电力重建以及天然气供应受限引发欧洲等地区的储能装机增量，成为近期逆变器方向连续展开补涨主因。因此当前电力出海方向的关注重点仍应聚焦于中东地区战事层面，一旦局势出现缓和苗头，反而不利于这一方向的继续加强。
据韩国《首尔经济日报》报导，三星电子计划26Q2再将NANDFlash价格大幅调高100%，26Q2价格环比增速不减。存储芯片概念并未受到韩国三星电子股价一度跌超11%的拖累，全天整体表现抗跌，HBM封装材料概念股联瑞新材涨超10%，续创历史新高，江波龙、佰维存储、德明利、香农芯创等均不同程度收涨。随着三星等全球存储大厂计划继续大幅上调产品出厂价，或进一步抬高市场对未来存储价格上涨的乐观情绪。此外，随着OpenClaw的火爆引发NAS为代表的云存储等本地部署需求激增，成为短期内存储需求的新增量。随着上市公司年报和一季度业绩预告进入密集披露期，作为预盈预增个股辈出的存储芯片产业链短期热度仍有望进一步修复。
后市展望
市场今早一度受到周边股市重挫拖累，一度展开深幅调整，双创指数盘中一度重挫逾3%。不过沪指表现偏强，并未跟随创出年内新低，午后三大指数均收窄跌幅至1%以内，印证沪指60日均线附近支撑依旧强劲。从个股方面看，虽然今日近4000股飘绿，但跌停的非ST个股跌停家数仍仅有3只，且跌超7%个股也仅有30多只，市场整体做空动能仍然有限。从其余分类指数看，上周五领衔反弹的微盘股指数全天同样探底回升最终站稳短期均线上方，且日线KDJ率先金叉，若后续该指数能持续站稳5日均线上方，当前题材股轮动活跃的修复性行情仍然可以期待。
【热点导读】
个人Agent新范式！OpenClaw爆火带动Token消耗爆发
我国冰雪经济总规模首次突破万亿元大关
AI竞赛将能源消耗推向极限，科技巨头竞相角逐太空算力
国际原油价格大幅飙升，机构称油服与设备领域的需求将上升
AI对NAS行业的变革已成燎原之势，行业处于向成长期跨越的黄金节点
【主题详情】
个人Agent新范式！OpenClaw爆火带动Token消耗爆发
据报道，近日深圳福田发布AI数智员工2.0，率先部署“政务龙虾”智能体。AI 数智员工 2.0 突破了“问答”边界，演进为高度自主执行式智能体。
第一上海证券研报指出，2026年开年，OpenClaw（原名Clawdbot）火爆全网，带来个人Agent新范式。Agent应用涉及复杂流程、连续执行、循环调用，算力消耗极大。相比于传统的Chatbox模式，算力消耗可能提升3个数量级，从数千Token提升至数十万甚至百万Token。算力的消耗，推动算力Capex持续上调。
上市公司中，首都在线作为一家全球云网一体化云计算服务商，早已前瞻性地布局AI算力相关业务，公司自主研发的新一代算力平台可为AI人工智能应用提供算力、算法、云渲染等技术服务，并已为国内多家涉及人工智能类客户提供服务。截至2024年底，公司已在亚洲、欧洲、北美、南美等核心区域布局近100个数据中心，数据中心转售业务规模展现出良好韧性。大位科技是头部互联网IDC服务商。公司依托“源网荷储一体化+AIDC（人工智能数据中心）定制化”发展战略，深耕新型算力基础设施赛道，凭借核心区域资源优势，有望受益智算业务高速增长。
我国冰雪经济总规模首次突破万亿元大关
国家体育总局局长高志丹3月9日上午在十四届全国人大四次会议第二场“部长通道”上表示， 2024到2025年冰雪季，全国居民冰雪运动的参与人数达到了2.92亿。冰雪运动、冰雪文化、冰雪装备、冰雪旅游全产业链跨越式发展。2025年冰雪经济总规模首次突破万亿元大关。
天风证券研报指出，我国冰雪产业在基础设施、消费市场及政策红利的多重驱动下步入高质量发展期。基础设施方面，全国场地规模稳固，呈现“北聚南拓”空间格局，通过全产业链发展与非雪季模式创新，实现了从“一季热”向“四季火”的转型。市场参与方面，24-25雪季参与人数达2.92亿人，消费预算升级且客群呈年轻化与“南客北上”趋势，对比成熟市场，滑雪渗透率仍具较大增长潜力。
上市公司中，雪人集团作为冰雪产业制造领域的单项冠军企业，专注于冰雪场地制冷解决方案以及制冰造雪设备的供应。此外，公司还涉足冰雪大世界的娱乐业态，如广西桂林天湖露天滑雪场等人造雪项目、长沙湘江冰雪大世界等项目，为冰雪产业消费者提供了丰富多彩的冰雪娱乐体验。大连圣亚哈尔滨景区包括哈尔滨极地公园海洋馆、哈尔滨极地公园极地馆、哈尔滨极地公园恐龙馆、哈尔滨极地公园北极熊体验馆、哈尔滨极地公园淘学企鹅馆。哈尔滨极地公园原创文旅IP“淘学企鹅”继续保持超高曝光量，多次登上多平台热榜，《百亿IP淘学企鹅为哈尔滨冰雪代言》项目荣获2023-2024年度“长城奖-文旅好品牌”优秀案例。
AI竞赛将能源消耗推向极限，科技巨头竞相角逐太空算力
当全球AI竞赛将地面算力与能源消耗推向极限，一片拥有无限太阳能与天然超低温散热环境的“算力净土”—近地轨道，正成为科技巨头与国家力量竞相角逐的新疆域。这不仅是算力基础设施的物理位置迁移，更是对数字时代底层架构的一次升维重构。
太空算力的崛起，源于AI驱动下全球算力需求的指数级增长与地面数据中心面临的能源与散热瓶颈。传统数据中心能耗剧增、水资源消耗巨大且受电网限制，而太空算力依托宇宙环境，利用近乎无限的太阳能实现接近零边际能源成本，并借助接近绝对零度的真空环境实现高效、零水耗的辐射散热，展现出显著的结构性优势。兴业证券指出，太空算力打开太空光伏成长空间，SpaceX已完成对人工智能初创企业xAI的全资收购，太空算力场景落地将打开光伏长期成长空间；短期银价成为影响产业链成本的核心变量，价格波动加速行业出清，反内卷作为长期产业趋势不变，行业盈利有望逐步修复。
上市公司中，晶科能源表示，公司看好光伏尤其是钙钛矿和TOPCon/钙钛矿叠层电池未来在太空环境的应用前景。公司在TOPCon/钙钛矿叠层电池领域有着深厚的技术积累，电池转换效率纪录达34.76%。明阳电气以智能变压器、箱式变电站、智能成套开关设备为核心产品，产品应用于可再生能源（含风能、光伏、储能）及智能电网等领域，其中光伏逆变升压一体化装置技术达到国际先进水平。协鑫集成产品覆盖高效电池、大尺寸光伏组件、储能系统等，并为客户提供智慧光储一体化集成方案。公司正积极探索适用于外太空及空间站场景的光伏设备研发。
国际原油价格大幅飙升，机构称油服与设备领域的需求将上升
受战事影响，中东地区石油运输持续受阻，伊拉克、卡塔尔等主要产油国此前已宣布减产，国际油价近期涨幅持续扩大。
湘财证券研报表示，油气全产业链是受益最显著领域。地缘政治冲突短期推升国际油价是大概率事件，进而引发原油、天然气开采企业营收与利润的上升。具体到油服与设备领域，钻井、压裂、油田工程需求上升，都将推升油气公司扩产、勘探资本开支的增加。同时，高油价还会推升天然气、煤炭等替代物的经济性，相应板块也将受益。
公司方面，洲际油气是一家国际化独立能源公司，主要从事石油勘探开发、石油化工项目投资及相关技术服务、油品贸易、新能源产品研发等业务。博迈科主要从事天然气液化、海洋油气开发和矿业开采等行业的专用模块集成设计与建造服务。公司坚持国际化发展战略，客户遍布全球二十多个国家和地区，尤其在南美、中东等油气资源丰富地区积极拓展市场。
AI对NAS行业的变革已成燎原之势，行业处于向成长期跨越的黄金节点
随着个人接触到的数据量有所增长，数据管理和分析需求逐步提升，NAS产品有望在替代网盘和移动硬盘的基础之上，进一步产生增量空间，C端产品潜力在易用性提升和成本下降下得到快速释放。机构指出，AI对NAS行业的变革已成燎原之势，行业正处于从导入期向成长期跨越的黄金节点。
中信建投证券指出，对于绝大多数追求隐私、自主、易用、经济、集成的个人、家庭和中小企业用户而言，AINAS是部署OpenClaw等AI智能体的最优且最面向未来的选择。因此，在用户需求变化、数据燃料爆炸、Agent规模暴增、内容创作爆发之下，测算，全球、中国市场AINAS销量将从2024年的6、5万台增长至2035年的669、325万台，CAGR分别为54%、46%，渗透率将提升至60%以上。
上市公司中，亿道信息是一家以研发为核心的智能电子产品及解决方案提供商。公司有开发家用NAS私有云存储服务器类产品，可以适用于家庭和中小企业，且可定制化相关软硬件。智微智能ICT基础设施板块核心产品包括服务器、交换机、网络安全硬件等。公司是下游客户海康威视在服务器主板及塔式服务器领域的核心供应商，是绿联科技NAS产品的核心供应商。
主要趋势和担忧：
• 赎回压力增加: 多家大型资产管理公司，包括黑石 (Blackstone) 和贝莱德 (BlackRock)，面临着旗下信贷基金的赎回请求. 贝莱德甚至宣布限制旗下规模达260亿美元的HPS企业贷款基金的投资者赎回.
• 流动性风险: 由于赎回压力，一些基金不得不出售资产或寻求其他方式来满足赎回需求. 例如，Blue Owl Capital 为了应对赎回需求，出售了约14亿美元的私募信贷资产.
• 违约率上升: 惠誉评级 (Fitch Ratings) 的数据显示，美国私募信贷违约率在2026年1月达到了5.8%，创下新高.
• 与2008年金融危机的比较: 一些市场人士将当前的私募信贷市场与2008年金融危机前夕的情况进行比较，担心潜在的系统性风险.
• AI的影响: 标普全球评级 (S&P Global Ratings) 认为，AI驱动的科技发债、AI估值风险以及非银机构杠杆上升是2026年信用市场流动性的关键变量.
具体事件：
• 贝莱德限制赎回: 贝莱德旗下的HPS Corporate Lending Fund (HLEND) 在2026年第一季度收到了约9.3%的基金份额的赎回请求，但基金管理层决定将回购上限设定在5%.
• 黑石应对赎回: 黑石旗下的B CRED 在同一季度收到了约7.9%的基金份额的赎回请求。黑石将回购上限从5%提高至7%，并自行注入约4亿美元内部资金.
• Blue Owl出售资产: 蓝鴞旗下的 OBDC II 也面临赎回压力，该基金通过出售约14亿美元资产给北美养老金和保险机构来应对.
潜在风险：
• 影子银行体系的流动性考验: 随着私募信贷市场快速扩张，赎回压力、复杂杠杆结构和AI相关融资风险逐渐浮现，市场人士开始担忧这个被称为“影子银行”的体系面临流动性考验.
• 对AI基础设施的冲击: 信贷环境收紧可能导致数据中心、服务器及配套网络的融资成本上升，从而放慢AI相关项目的扩张节奏.
总的来说，周末关于美国私募的信用新闻主要集中在对市场风险的担忧上，包括赎回压力、违约风险以及与2008年金融危机的潜在相似之处. 投资者情绪趋于谨慎，并密切关注市场动态.