核心观点： 隔夜市场经历“地缘恐慌-政策安抚”的经典V型反转，特朗普关于战争“基本结束”的言论成为关键转折点。市场情绪从滞胀交易快速切换至成长反弹，科技股（尤其半导体）领涨。对A股而言，外部情绪冲击暂缓，内部政策环境友好，但板块分化将加剧。我们“新质生产力”主线的逻辑未受破坏，但需关注资金在“算力”与“电力”间的轮动节奏。


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一、隔夜全球市场：一场由言论主导的V型反转

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