一、核心结论
当前股价40.81元（3月12日），近三月涨211.05%、近一年涨462.90%，虽短期波动但供给缺口、业绩高增、成长赛道、机构认可四大买入逻辑未破，回调是布局良机，目标价55-60元，隐含约35%上行空间。
二、买入核心理由
1. 供给刚性收缩，钨价超级周期支撑业绩 钨为我国战略性矿产，2026年开采总量控制指标持续收紧，叠加环保监管与非法开采整治，国内有效供给持续