一、核心结论：战争停止不改变铝价长牛，短期回调是布局良机

- 核心逻辑：铝价上涨的根本动力是供应刚性（中国产能红线+海外产能收缩）、需求韧性（新能源+基建双驱动）、库存低位、能源成本支撑四大维度共振，中东冲突只是短期情绪催化剂，战争停止后仅会引发5-8%的回调，中长期上涨趋势不会改变。
- 核心标的：替换中国铝业，精选神火股份（ 000933 ）、云铝股份（ 000807 ）、南山铝业（