本片帖子主要内容是对3月以来关于节能风电（持股周期3月17日-3月27日）和舒华体育（持股周期3月26日-3月31日）的操作复盘以及对当前市场题材和考虑介入方向的判断。[淘股吧]
伴随着3月全国两会结束和十五五规划全文的正式发布，围绕算电协同和绿电直连的题材方向也同样是贯穿本月的重要主线之一。但是这一方向当前存在的问题是题材生命周期作为“启动第一波”的持续时间已相对较长，且作为3月大盘情绪整体低迷期最为强势的主题，伴随着近期盘面出现频繁的大涨、大跌切换和以商业航天、医药和锂电为代表的新方向的不断挑战，短期的第一波逐渐走向衰竭我认为可能在所难免，或者说“小弟股”退潮后留下龙头挣扎。
但是从长期的角度而言我仍然认为这个方向或许会存在二波甚至三波的行情，会出现一只生命力很强的龙头走出类似于25年10月到26年2月中国西电的形式。不过这就涉及到对于持股时间成本的考虑了，一段时间内总会有最佳的选择方向和最强势的股票，当看到别人在强势题材和牛股上赚钱而自己处于洗盘震荡状态中，我想或许多数人都是无法坚持下去的，因此触及止损线或者是盘中达到符合个人止损条件的特征，暂时的放弃也是一种比较理性的高性价比选择。
我始终认为，无论什么时候，对于短线而言“错过”本身其实都不是什么值得捶胸顿足的事情，反而是处于“幻想”状态而进行的倔强持有，更应该进行反思。其实我认为影响某只股票盈亏的一个重要因素是对其持有周期的判断，而总账户选择分仓是为了通过仓位的动态调整合理控制整体的回撤，以应对市场处于较大波动和题材频繁轮动的状态。

那么接下来是我对于3月以来节能风电（持股周期3月17日-3月27日）的操作复盘：

综合以上，正如我在第一张图3月17日建仓的时候所写，节能风电确实在电力中不算前排，因此我整体仍然认为此前分歧介入带来的盈利仅仅是因为题材足够强，而不是选股和识别能力，甚至在选股上偏弱没有上车真正具有很强接力能力的龙头，导致在两个涨停之后就再次因为题材情绪的回落再次迎来分歧。
此外是对于分歧介入的持有时间的判断：
首先，我认为有两种状态是非常自大和理想化的。第一是认为自己总是能够在市场题材遍地开花或者普遍低迷期识别出未来一段时间的领头方向；第二是认为自己总是能够在当前领涨方向中识别到真正的龙头。过去的交易中，我常常会因为在强势题材中的某一只个股上赚钱而出现沾沾自喜的心态，由此出现懒惰和侥幸心理，而不去持续观察该题材中其他股票在盘中的表现，错过“小弟股”陨落释放的情绪信号和切换到真正龙头的最佳买点。
其次，再说回对分歧介入持有时间的思考，高换手和高分歧介入对于我个人而言是经常发生的，我认为主要原因是我日常中最多的精力和时间一定集中于我的工作和主业，因此对于短线而言存在信息识别和判断的滞后，另外一个原因就是上述的“理想状态”并不会经常出现。未来我可能更多延续的方式是：第一个分歧介入，第二个分歧点之前或附近离场，减少主观臆断和幻想，承认市场强度。
另外就是对于分歧介入的买点问题，如果是第一天的大分歧，即使认为盘中承接能力较好也不要在最开始赋予太高的仓位。虽然比较类似于长线中的越跌越买，但短线中对于仓位的控制更像是手术解剖，解剖个股的盘中表现的同时也解剖个人的情绪。如果是偏左侧建仓又很难判断向下的空间时，稳妥状态是在明确修复的那一天加仓，而不是妄图揣测这只短线股的向下空间。因为个人情绪和博弈向上反弹而大仓位梭进去是贪婪的表现。郑重对待每一只买入的股票，不要因为临时起意在盘中随意操作，再在持有的过程中为自己的不理智行为找各种原因。

接着是我对于3月下旬舒华体育（持股周期3月26日-3月31日）的操作复盘：

总体上我认为当前的市场处于一种老主线电力在多次分歧后保留部分残魂（即大盘情绪不好时，比如31号这一天开盘情绪不错又转跌，这个过程里电力的前排华电能源、华电辽能和广西能源得到修复）。商业航天中神剑股份、再升科技作为高辨识度走出趋势。整体而言，作为未来的方向选择的商业航天、锂电、算力和创新药各自出现着后排小弟牺牲，龙头越发明显，整体题材强度互相争夺地位的轮动状态。
面对这种情况，对于我个人而言，一方面是处理“大盘向下反而表现比较好的题材”与“大盘向上表现比较好的题材”之间的配合关系，从盘中来看锂电和算力相关的题材和大盘情绪处于相对正相关的关系，这很好理解。同时我认为这也是整个3月以来小龙虾和词元经济高预期，但却表现偏弱的主要原因，即对于市场情绪要求较高，大盘普遍低迷的时期对于偏成长方向的整体接力意愿偏弱。而与大盘向下出现反攻意图的如电力等。此外，是具有相对独立行情的走三波预期的法尔胜和边缘题材中走出来的舒华体育。总体来说仍然倾向于个股确定性高于题材的押注，混沌期更倾向于在各题材的龙头中进行相对分散和相对耐心的持有。
当然，人是不可能抓住所有机会的。这里可以举一个我自己的负面例子，3月初面对地缘政治不确定性的初期，我也一度既想做原油和能化相关，又想抓住情绪回暖之后的行业题材。这种既要有要的心理反而使我在3月初涨涨跌跌，非常烦恼。直到介入走二波的法尔胜才想明白一个问题，短线的本质也是主观选股，选择权掌握在自己手中，如果有更为确定的个股判断和题材表现，就不需要把自己限制在锚定着当时国际油价大幅波动的原油和能化题材。对于账户中实际上新增和去掉的股票，应该想明白自己是又犯了“吃着碗里看着锅里”的错误还是综合衡量了承接能力、持有时间做出的取舍摩擦。人不完美，交易中的操作同样不完美，可能这也是常态。
这篇帖子是从周末到今天晚上断断续续写的，在行情之外也有一些其他让我比较有感触的事情。
第一件是张雪机车在WSBK葡萄牙站夺冠，这次夺冠也同样创造了中国摩托车的历史性突破。从股价上也可以反映出来，宏昌科技作为间接持股张雪机车的重要公司连续两天涨停，此外合作商征和工业与鸿泉技术跟涨。抛开摩托车概念这个新题材本身而言，张雪一路的经历非常让人佩服，可能正是因为在当前这个竞争充分饱和、资源难以得到有效分配、成功与理想似乎遥不可及的背景下，这样的人生经历和成就才更让人振奋。我恰好对摩托车也很感兴趣，读研时因为一个人接触到了仿赛，在当时迷茫、无限循环与身边固有思维规劝的生活状态下开始喜欢这种在风中自由的感觉，并在工作之后买了属于自己的第一辆摩托。一路以来我也在观察着中国摩托车的国内销售变化与出海情况，2024年末和2025年初我一度非常推荐从当时那个时间点季度或者半年度持有春风动力。后来在2025年我看到了张雪机车从月销售的维度逐渐超过春风，身边骑张雪机车的人也在慢慢变多，或许未来的某一天张雪机车也会完成上市，成为新消费的代表之一。
回到张雪机车创办者本身，早早辍学、成为拉力赛车手、闭眼组装摩托车修车赚钱再到合作打造凯越机车、离开凯越后押注全部心血创办张雪机车。跨度20年的成功背后或许是极致的热爱与付出一切脚踏实地的投入和坚持。我也真诚的希望未来还会有越来越多的实干者和有梦想者取得成就。
与此同时是另一件事情，招商银行在自己2025年的业绩发布会上称公司的护城河是以客户为中心，并用“员工很少准点下班”作为佐证。比较讽刺的是31日这天因为大盘表现承压，银行股表现较好一度还在盘中把招商银行带红了一点。诚然，招商银行董事长的发言只会在短期形成舆论争议，完全不会影响招商银行在行业和求职者心目中的地位。或许当前这个时代是压抑和割裂的，没有那么多“不成功便成仁”的成功特例，或许需要将自己还给生活，在固有的框架定义中寻找适合自己的进化节奏和方式。
本篇的“咸鱼冲浪A股”更新完毕，祝自己和大家生活越快~