$九洲药业(sh603456)$ CDMO 龙头，2025前三季度净利7.48亿（+18.51%），Q3单季增42.3%。深度绑定诺华等大客户，TIDES业务成新增长极。估值偏低，关注产能释放与订单落地；警惕大客户依赖与行业竞争风险