今日进入， 000720 新能泰山，605102新中港， 002560 通达股份
盯昨日成交前10指数，如果每天成交前10的股票里，有一些同属于一个炒作逻辑的股票连续性上涨，并带动昨日成交前10指数上涨，那么这些票所属的板块就是未来的主线。

这里主要有三个条件，第一个就是首先要走出来龙头股，而且要持续上涨，不能一日游，然后带动整个板块或者相关产业链一起涨，而且成交前10里头大部分都是相关板块，能带动赚钱效应，形成主线。

第二大方面、医药股继续大涨，背后有哪些催化因素？

【催化一：AACR年会即将召开】美国癌症研究协会（AACR）年会将于2026年4月17日-22日在美国圣地亚哥召开。今年共有超过100家中国药企亮相AACR，带来近400项研究成果，涵盖恒瑞、百济神州 、荣昌生物 、亚盛医药 、先声药业 、齐鲁制药、映恩生物、复宏汉霖 、德琪医药等多家代表性企业。从大会披露的信息来看，中国在多个主流赛道实现了稳定输出，包括ADC、双抗/双抗-ADC、蛋白降解剂以及放射性药物等方向。

这个昨天的文章里提到了，就是大会预期导致炒作，因为咱们很多企业确实有拿得出手的东西。

【催化二：礼来 口服GLP-1即将获批】礼来口服小分子GLP-1 RA奥氟格列隆（Orforglipron）预计2026年第二季度有望获批。口服小分子相较于注射GLP-1有巨大优势，包括可显著扩大患者人群、供应链稳定性、无饮食饮水限制等。在针对2型糖尿病患者的头对头试验中，36mg剂量组平均减重8.9kg（减重率9.2%），远超口服司美格鲁肽14mg组的5.0kg（减重率5.3%），相对优势达73.6%。

这个说明了，减重药进入口服药时代，而且限制条件变的少了，头对头实验（直接比较两种干预措施的临床研究方法）中，效果比口服的司美格鲁肽效果还更还更好，说是效果提升70％以上，那自然市场就很大，未来预期很足。

【催化三：全球药企并购热潮】礼来宣布以总价78亿美元收购实验性睡眠障碍药物制造商Centessa Pharmaceuticals，隔夜美股Centessa股价大涨45%。渤健（Biogen）也宣布以56亿美元收购制药公司Apellis，隔夜Apellis股价暴涨超过136%。

【催化四：国内BD业务爆发】数据显示，今年前三个月，我国创新药对外授权（BD）交易总额突破600亿美元，已接近2025年全年1357亿美元总额的一半。截至3月27日，2026年已批准10款创新药，其中国产创新药占据8款。交易质量也在显著提升，2026年第一季度中国创新药对外BD的平均首付款达到1.84亿美元，平均总金额超过27亿美元，双双创历史纪录。

这两个催化因素可以说非常重要，我们首先说现在全球药企的疯狂并购，原因在于专利悬崖（指一个专利保护到期后，企业依靠专利保护获得的销售额和利润就会一落千丈），如果专利到期，原研药厂还没有找出新的神药来接班，以前依赖的神药专利到期后，有大量仿制药出来，就会很影响利润。他们收购一些其他小公司，也主要是为了取得他们的药，因为它们已经做了一些临床试验，数据不错，但是因为它们资金规模小，这些大企业就可以帮助他们加快推进上市，不需要自己费劲吧啦的搞研究。

我们说国内BD业务（创新药的对外授权，寻找合作商共同开发推展）爆发，主要是很多跨国药企，它们需要引进新的管线。我们国家有非常强大的临床资源，因为咱国家患者基数大，而且集中在三甲医院，入组速度很快；其次开发效率很高，从pcc候选药物到poc证明有效，节省很多时间，时间就是金钱；再次，咱国家成本很低，一个药物管线，成本比牢美低多了，不管是实验基地、研究协调员薪酬或者是CRO服务。

过去BD业务，一般是直接把药给别人，后续和自己没关系了，这种是license out 老模式，现在普遍采用的是newco，简单来说就是外资和中资一起成立新公司，然后中企可以持续分成获利。

第三大方面、Token经济，围绕智谱 业绩展开

在智谱2025年业绩说明会上，智谱CEO张鹏表示，2026年一季度智谱的API调用定价提升83%，即便如此，市场依然呈现出供不应求的情况，调用量增长400%。智谱发布首份业绩报告：目前，智谱MaaS API平台实现年度经常性收入17亿元，同比提升60倍。与此同时，MaaS API平台毛利率同比提升近5倍至18.9%，盈利能力大幅提升。财报显示，公司全年收入超7.24亿元，同比增长132%，是国内收入规模最大的大模型公司；全年综合毛利率达到41%，远超行业水准。

我们是词元是AI时代的“石油”，什么是词元，token词元，指的是AI大模型处理信息的最小计量单位，也是衡量AI模型活跃度与产业价值的关键指标。

之前中银有数据显示，2026年3月中国日均词元调用量已突破140万亿，两年增长超千倍。

智谱这个东西就说明，AI算力需求是刚性的，哪怕API（应用程序接口。通俗来说就是天气预报，信息来源就是气象局的api）调用涨价，大家还是要用。而且现在ARR（年度经常性收入）60倍增长，毛利率提升5倍，说明AI大模型已经开始盈利。词元调用暴涨，说明算力需求暴涨，进而也会导致AI硬件算力等上涨，比如说液冷、服务器、光模块。

第四大方面，光伏

4月1日，一则“拉普拉斯 中标特斯拉 光伏项目第二期设备采购，订单规模近百亿元”的消息在市场流传，直接引爆相关板块行情。此前有消息称，特斯拉计划从中国采购总价29亿美元（约200亿人民币）的光伏制造设备。拉普拉斯午间火速发布澄清公告，明确否认相关订单消息：经公司核查，截至目前并未取得特斯拉光伏项目第二期相关订单。

此前有分析认为，特斯拉计划斥资约29亿美元采购中国光伏电池与组件生产核心设备，用于推进美国本土一体化光伏制造布局，目标在2028年底前建成100GW年产能。这是我国光伏设备企业有史以来获得的最大单笔海外意向订单。而拉普拉斯是电池片的设备商。

这个具体怎么看？

首先就是中标和订单不是同步的，中标，或者是意向协议，它意思是双方有合作意向，但还没签正式合同，订单是正式签合同，具备法律效力了。拉普拉斯否认的是有订单，但不一定否认中标或在谈。而且我们说还有保密协议，人家就是有也不会告诉你，除非要等着特斯拉那边先行公告。

第五大方面、阳光电源 业绩不及预期大跌

3月31日晚，光储龙头阳光电源发年报，整体来看，该公司2025年实现营业收入891.84亿元，同比增长14.55%；归属于上市公司股东的净利润为134.61亿元，同比增长21.97%，创下其史上最高年度净利纪录。2025年各单季的净利润分别为38.26亿元、39.08亿元、41.47亿元和15.80亿元。四季度净利润同比大跌54.02%、环比骤降61.90%，是自2023年4月以来的最差单季表现。

这个主要是因为上游原材料涨价，生产成本变高导致的利润率降低以及毛利率降低。这个并不是公司本身有啥问题，但是由于阳光电源整体在高位，所以还是要小心。当然中长线来看，这个票我认为问题不大。





其他



上证指数

打赏



加油 0

阅读 54

点赞 0

举报

郑重声明：用户在淘股吧发表的所有信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议，据此操作风险自担。
遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，坚持理性投资，小心非法荐股陷阱！
【警惕“股市黑嘴”，远离非法荐股】

愚人节普涨！今天的你是股神吗？

昨晚外围大涨，导致今天大A高开，为什么没有回补缺口呢？

@朱雀路作手

相关推荐

全部评论▼



按打赏

按赞

最新

最早


目前还没评论哦，赶快来抢沙发吧





 写评论





点赞





1/1