4月3日，OCS光电路交换集体跳空高开，带领光通信板块高开高走，腾景科技（一年10倍）和德科立（一年7倍）纷纷涨停，再创历史新高。
一、什么是光通信？光通信的核心是用光传递数据，通过光电共封装、近封装等创新结构，将光引擎与芯片深度集成，从物理层面解决了高速传递的功耗、宽带、延迟三大痛点。你可以简单理解为给互联网、AI算力修建超级高速铁路，这是所有数字业务的基建底座。
二、光通信的上升逻辑
1.国家级政策强力驱动：顶层设计明确，“东数西算”八大枢纽26年度投资超2000亿元；专项政策密集，工信部要求年底前建成20个国际级智算集群；硬性指标约束，工信部要求新建智算中心CPO使用不低于60%
2.业绩爆发确定性强：资金高度聚焦，机构抱团明显，核心龙头如中际旭创在手订单超300亿，排产至2024年二季度，机构普遍预测26年光模块企业净利润再增80%。

三、光通信的细分行业（重要）
1.光模块/NPO/XPO：受益于800G/1.6T光模块放量，业绩确定性最高
辨识度：中际旭创、新易盛、天孚通信、东山精密、剑桥科技、汇率生态、华工科技、光迅科技、联特科技
2.CPO及配套：CPO持续放量，估值和业绩的双重提升
辨识度：天孚通信、罗博特科、华懋科技、亨通光电、太辰光、致尚科技、长芯博创
3.OSC全光交换：26年是PSC产业到技术验证、产业化爆发的核心元年
辨识度：腾景科技、德科立、赛微电子、光库科技、福晶科技、凌云光、罗博特科、炬光科技
4.光芯片：订单饱满和产能扩张，光芯片持续高景气
辨识度：源杰科技、永鼎股份、东山精密、仕佳光子、长光华芯、兆驰股份
5.光纤：主流G.625.D普通光纤现货价飙升105元/芯公里，25年11月至今价格涨幅超425%，用于数据中心内部互联的特种光纤价格累计涨幅近500%
辨识度：长飞光纤、中天科技、亨通光电、烽火通信、杭电股份

四、专业术语
1.NPO近封装光学：给AI芯片焊光纤直连口，直接在芯片旁边把电信号转成光信号，类比家里的电脑直接插光纤
2.XPO液冷可插拔：给高速光模板穿个液冷马甲，保留普通U盘插拔的方便，解决了高功率光模块的散热（传统的是风冷）
3.OSC光电路交换：用光路直接做数据交换的设备，省去了光电转换的环节，延迟极低，功耗极低，宽带极大
4.CPO共封装光学：把光模板和AI芯片焊在一起，做到极致集成，理论上性能最强的方向，技术难度高
5.OIO光互联优化：给整个光链路做路面优化，让高速数据跑的更稳，更快，不堵车
6.MPO多芯光纤连接器：普通光纤是单芯网线，MPO是多芯网线插头，插一次就搞定几十路光信号的连接，大量节省空间，高密度布线必不可少。
7.LPO线性驱动可插拔光学：把光模块里最费电的DSP芯片拿掉，改成线性直驱，功耗直接降低30%
8.TFLN薄膜铌酸锂：光调制器的是光信号的开关，传统材料是普通开关，带宽是硅光的两倍
9.EML电吸收调制激光器：光模板的发光+开关一体机

随着AI算力需求持续爆发，光通信已成为数字经济与人工智能发展的关键底座。以光为桥、以算为核，光通信正从连接管道升级为数字底座，支撑智能时代全速前行。