一、核心观点

今日市场将面临 “地缘协议濒临破裂” 与 “国内市场亢奋情绪” 的剧烈碰撞与考验。隔夜美伊“临时停火协议”在生效后数小时内因黎巴嫩遭袭、伊朗指责美方违约而濒临破裂，霍尔木兹海峡复航前景再度蒙上阴影。然而，A股市场在昨日已完全定价“冲突结束”的乐观预期，科技股引领市场暴力反弹，成交放量，情绪极度亢奋。在外部风险重燃与内部情绪高胀的极端分化下，预计今日A股低开，市场将进入剧烈的预期修正