前言：“百二秦关终属楚，三千越甲可吞吴”[淘股吧]

原著的原话是”有志者、事竟成，破釜沉舟，百二秦关终属楚；苦心人、天不负，卧薪尝胆，三千越甲可吞吴。“米开朗对于当下环境，好像没什么可说的，只能用此句来表达自己的一些感情。

自华电辽能结束之后，市场进入了筑底期，这个期间现在看，很明显，就是长飞光纤代表的光纤走到了最后，事后看都是对的，放到当时看，3月24日的首阳节点，有长飞光纤、奥瑞德、美诺华、舒华体育、新能泰山、万邦德等个股，分别代表不同的板块，光纤、国产算力、创新药、电网线缆等，不到最后，谁也不知道哪个是王者。期间夹杂了航天的神剑股份、国晟科技的抱团等穿插。让市场变得更为混沌和不稳定。

市场在量化ai的进化下，变得越发艰难了。今天收盘去小河边，坐在公园呆了2个多小时，一直在思考当下市场如果一直艰难下去，未来的出路在哪？

先说难的地方，当下场子的底层驱动力变了，也就是定价权的主力资金已经变了。柚子在航天周期内享有最后的主导权之后，市场就没有柚子这个人类派系，即使有，大部分柚子也是上了量化模型的，再看龙虎榜，大部分都是量化包场，几个上了量化模型的大柚子还活跃，其他真正能称得上人类选手的大柚子，基本没有了，Q总被制裁后，柚子派系基本就没有了。之前的市场，赚钱赚的是情绪的钱，大家都看好一个题材一个预期，就开始炒起来，股价在短期内得到情绪溢价，只要不踩最后一棒，基本能吃肉，市场的底层运转逻辑是情绪、周期，都是以人为根。

现在市场的底层运转逻辑，已经发生根本变化，市场主力全场量化，即使柚子也是有全自动或半自动量化，市场由一个人类情绪驱动进化为量化程序驱动的市场，这里面没有人性，没有情绪，只有价差。所以，现在如果赚钱赚的是什么的钱，赚的是对题材的理解力，对量化策略的感知，临盘反应是否迅速，手是否快。

既然是做价差波动的市场， 那就无所谓什么龙头战法、接力，只要有空间，所有的模式都是量化收割的工具，因为他们技术优势在，模型在，下单速率在，在捕捉到消息后，可以瞬间完成一个板块的平铺，等反应过来，前排买不进去，后排冲高回落。要是真能买进前排，那这个板块估计也不是什么有持续性的板块。

这就是今天米开朗提的，超短选手的生存空间，被量化压榨了许多。当下市场要想赚钱，需要从根上做彻底的改变。首先有几个是明确的，作为人类，跟量化拼速度是肯定拼不过，他们的快，是毫秒级的，比高频也拼不过，他们一秒可以299笔，可以在短时间内完成高频的操作。但是也并不是无计可施。

米开朗跟量化打交道应该是最频繁的一个选手，这几年，对于市面上主流量化的程序玩法，大部分都了解，量化套利三式到现在为止也是适用，但是在模式和手法上，现在还需要做出进化。1、大家会发现蓝色光标即使昨天7.4亿买完，今天要想带走利润，也是难上加难，也就是未来量化如果真的想要做短差，日内就需要保证自己拿到空间，不要贪隔日，隔日的溢价跟晚上消息的发酵有关系，跟日内的强度没多大关系；2、最好不要打板，现在是打板打对了，隔日有5cm就不错了，但是打错了，日内面，给日面，就要给-10cm的面，手法上要优化一下；3、多做波段趋势，少跟量化高频，现在的量化速度非常快，但凡反应慢一些，一买一卖间，就要比量化少赚7个点；4、一定要分仓，现在不分仓没出路，就比如今天的首板、2板，哪个走出来，一点规律性都没有，全看量化砸不砸，即使审美再高，3板以上分歧炸板量化必砸。

在当下场子，米开朗对一些东西进行了重新排序，之前米开朗对超短的排序是周期、指数、题材、龙头、风偏，现在需要重新排一下，指数、周期、题材、平铺核心、风偏。这是当下应对量化要重点观察的顺序，也是接下来要突破的方向。指数动辄4000家上涨，4000家下跌，现在感觉A股市场有点美股那种雏形了，除了几个核心股上涨外，其他都是仙股，没有流动性，就那么几个，后面估计会越来越集中，除了机构趋势的重仓股，其他都不会表现，这也是这个牛市为什么还有90%的散户亏钱的原因。

我对国产算力还是太看好了，从华胜天成、美利云、奥瑞德，到今天的杭钢股份、宏景科技，每一个国产算力的核心，基本上都没放过，但是最终就是干不过海外ai。章盟主昨天大买7.4亿蓝色光标，今天大买9.4亿东山精密，应该对ai也是比较看好的。但是现在比较难抓的节奏是指数、题材推演没问题，在锁定个股上，出现偏差，这是当下不好弄的地方。

为什么这里一直比较尴尬，就是宏观的东西判断对了之后，落到个股上，就会出现2选1或者3选1的问题，因为量化是平铺的，所以不用考虑龙头，但是我们的体量没有那么巨大，所以需要集中1、2只个股上。

基本上把今天思考的都给大家说了，宏观上米开朗还是比较自信，微观上我还需要沉淀下，节奏不是很好，未来可能要做一段时间趋势过渡下，不然真的要被量化玩死了。米开朗历来的防守做的很极致，从仓控和节奏上，防守都很到位，这2周被量化的爆拉爆砸给我玩的有点脱。看看美诺华的分时就知道，这里面都是什么牛鬼蛇神，分时图形全靠资金硬做，逻辑没有，筹码混乱。看看长源东谷，前面那么多阴K，连续2个1字，要真好，为什么跌多这么多天，要真不好，为什么继续1字？有朋友会说，复牌重组，前面的都是洗盘，那就当我没说，上纬新材启动前的洗盘也没他这么狠。

总之，有些东西，我比较内疚，因为自己跟量化节奏失衡，让大家受苦，但是米开朗经历过很多事，这并不能阻挡继续博弈的决心。大家先以学东西为主，观察上先歇一歇，待我试一试最近的起爆点模式，就像前天说的光智科技这种K，是否能用神之一手+情绪周期推背图+技术分析+股性分析，未来能否做这种波段趋势。有些东西，抱歉！有些感情，感谢！有些心意，很懂！有些目标，坚定！大家加油！

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4.9：指数缩量调整！海外ai胜者为王，国产算力分歧，低位出现新东西，消费电子、液冷等

一、大盘

市场量能21473亿，缩量3033亿，涨停54，跌停1，黄线在下，小票分歧程度大于大票

今天的指数来个纯技术分析，这里推演不出川普和my事件的走向，全靠川普一张嘴，这个对股市的影响，咱们无法分析，就不分析了。技术上，指数这里肯定是筑底结构，昨天因为消息缓和得到一个放量中大阳，短期改变了指数走势，即使未来要走继续磨底的路子，也要知道这个跳空缺口是个强支撑，也就是3926.25这个位置不能轻易跌破，跌破就说明昨天2.4w亿都会被套，那就是个大玩笑了。所以，技术上，应该会磨底，但是3926.25这个缺口是个强支撑，他可以回补，但是不能有效跌破，比如杀下去然后拉上来，这个是可以的，就是为了回补3902.61-3826.25这个缺口而回调的。当然，这是排除了川普那边的因素，如果加入进来，来个什么黑天鹅，再跌破也是有可能，这个咱没法分析。

场子定义为弱分更好一些，分歧肯定是有的，123家涨停板，直接缩减到54家，封板率变为77%，市场除了汇源通信、华远控股的5板和3板，全是2板，也就是昨天的11家连板，今天只晋级了2个，这太低了。情绪上是分歧结构，今天奥瑞德、杭钢股份没少给面。定义为弱分主要是跌停板变少，只有1家。

二、板块

题材上，受霍尔木兹海峡再度关闭的消息刺激，昨日表现大热的题材多数走势不及预期。开盘后，创新药作为避险方向率先脉冲拉升，海外算力表现对比国产算力更为亮眼。液冷板块在AI硬件领域表现突出，光通信板块则贯穿全天强势运行，午后更带动指数逐步回暖，机构抱团意愿表现强烈。

昨天放量拉升，阳线一路走高，看着盘面节节上扬，心里满是欢喜，以为终于等到行情启动，连期待都跟着涨了几分。可今天行情直接掉头回落，把昨日涨幅尽数吞回，刚燃起的希望瞬间被浇灭，这种大起大落的落差，既无奈又怅然，大概这就是市场最磨人的模样。

光通信（光模块、光纤）

5板：汇源通信
2板：华懋科技
1板：天通股份、长江通信、光迅科技、特发信息、长飞光纤

长飞老祖都亲自下场镇场了，不知道算不算 “毕业照” 行情，但今日表现着实强势。航天、液冷板块试图分流资金、打断长飞的上涨发酵，却未能撼动其走势，长飞依旧一骑绝尘、独领风骚。美中不足的是，板块内分化已愈发严重：新能泰山再度跌停躺平，通鼎互联上午更是一度被砸至深水区，身为身位标的的汇源通信，晚间还发布了澄清没有光纤业务公告。整体来看，明日将是一次关键的强势检验 ，是骡子是马，拉出来遛遛便知。

这里也要注意一个要点，只要长飞光纤不跌停负反馈，维持住震荡或者继续拉升的趋势，补涨就会源源不断，汇源通信、通鼎互联、长江通信、永鼎股份都是补涨。长飞光纤是3月24日以来首阳节点走到最后的了，万邦德、融捷股份、美诺华、舒华体育、奥瑞德、新能泰山基本都被pk掉了。

液冷散热

2板：博杰股份、大元泵业、飞龙股份
1板：新朋股份、圣阳股份、标榜股份

液冷是今日为数不多表现强势、具备抗跌性的板块，在光通信板块分歧发酵的过程中，其分时图上曾出现主动进攻的动作，后续可加入观察，若光通信分歧进一步扩大，能否实现资金向液冷板块的低切，将其作为备选方向。

除了液冷，ai这边的发酵，光纤、cpo、pcb、液冷、铜连接、服务器等等，都是其细分方向，大部分都是海外ai，跟国产算力没关系。看液冷是否发酵出来。

算力相关

2板：中嘉博创
1板：航天电器、泰嘉股份、振江股份、金安国纪

国产算力，永远的痛，信了他2个月，最终每次都没有走出来，主要是没有长飞光纤这种大龙头问世。另外，说一下中安科的逻辑，周一晚上思路，只选了一个中安科作为1-2的备选，就是为了卡汇源通信去的，汇源通信代表的是海外ai，而中安科代表的是国产算力，国产算力如果真的能够走成功，中安科这个4板顺势卡掉汇源通信是情理之中。

也就是周一晚上，米开朗判断的是，周二开始市场会从海外ai转到国产算力这边来发酵，那么中安科未来在3以上会有一次卡汇源通信，今天竞价就卡了，但是没想到国产算力是真不行，下午自爆了。

消费电子

1板：彩虹股份、五方光电、沃格光电、和胜股份、哈森股份、安洁科技、恒 铭 达

消费电子从苹果概念的福蓉科技，到今天的面板，有点想要趁着苹果折叠屏手机，发动一波的意思，毕竟苹果自研ai布局，会用到玻璃基板。当做备选题材来看。

家具纺织

1板：富春染织、美克家居、歌力思、梦天家居

不知道为什么发酵，忽略！

医药

1板：沃华药业、益佰制药、海王生物

药应该是结束了，只有活口美诺华 ，还在撑场子。金陵药业这种补涨，分歧就没，不能去。

光刻机芯片

1板：华建集团、柏城股份、海立股份、华培动力

第一个动的是上海微电子华建集团，其实这里应该是认可了长飞作为趋势主升的地位，就像华建当时主导上海微电子趋势龙的地位一样，老龙响应为主，持续性还需观察。

题材属性定位上，更多是科技情绪外溢导致，ai炒的时候，机器人、半导体这2个总会来伴随市场量能轮动伴随。

长源东谷：拟购买康豪机电100%股权
东山精密：一季度净利润10亿元-11.5亿元，同比增长119.36%-152.27%
来 伊 份：控股股东转让10%股份引入产业资本
中恒电气：宁德时代拟41亿元战略入股控股股东
富春染织：一季度净利润0.7亿元-0.8亿元，同比增长1347%-1554%
华建集团：国盛集团及现代集团构成一致行动人，合计持有公司19.11%股份
黔源电力：一季度净利润8200万元-9700万元，同比增长58.16%-87.09%
美克家居：控股股东被申请重整

小总：当下市场依然是启动期，正在酝酿。现在市场应该是处于夏季的第一周期。春季的三周期已经走完了，1月航天，2月大宗，3月算电协同。4月现在炒的是光纤，现在看不是过渡周期，而是具备了一周期的影子，龙头是长飞光纤，风偏是趋势。几天奶奶处于题材分歧阶段，多空资金博弈明显，未形成明确主线共识。情绪上，昨日大热题材回调，赚钱效应集中于少数强势板块，整体偏谨慎，未出现极端恐慌或狂热。操作上今天还是比较乐观，以观望为主，不盲目追高，重点跟踪强势板块分歧后的承接力度。题材当下只留了光纤，其他都不行了，更多是伴随。风偏是妥妥的趋势风偏，市场都在做趋势。

三、个股分析

杭钢XX：判断这里国产算力能够代替海外ai成为接下来的主流，还是有点太看好他了。机构爱海外ai。

凯XXX：看长飞光纤做的光纤的短差，结果还是龙头给力···

四、明日思路

指数上，中观上是筑底结构，微观上这里如果再往下杀，杀到跳空缺口那边，就可以做左侧博弈了。

周期上，夏季的第一周期，也就是4月的周期，光纤概念领跑全场。

情绪上，周五情绪，是否能分歧后，再迎来分歧转一致

节点上，连板节点暂时不明，趋势节点是3月24日的长飞光纤。

风偏上，趋势更好，多研究趋势，少做接力。

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