一、内蒙古自贸区（4.9印发总体方案）

核心驱动：自贸试验区扩围至23个；能源、战略资源、算力枢纽、口岸贸易升级

• 稀土资源：北方稀土、包钢股份、盛和资源

• 口岸物流：嘉友国际、中国外运、天顺股份、辽港股份、华贸物流、中创物流

• 能源电力：电投能源、内蒙华电、远兴能源

• 其他：北方国际、伊利股份、生物股份

二、一季报增长（4.9晚间预增）

核心驱动：多行业龙头预增，AI/储能/锂矿/钨材料高增

• 芯片：全志科技（+113%~140%）、瑞芯微（+53%~62%）

• 储能：德业股份（+56%~70%）

• 锂矿：中矿资源（+271%~308%）

• 钨材料：中钨高新（+256%~276%）

• 其他：高能环境

三、算力租赁（腾讯云再提价+海外巨头扩单）

核心驱动：腾讯云1个月2次涨价；CoreWeave获Meta210亿订单

• 核心龙头：科华数据、城地香江、数据港、杭钢股份

• 弹性标的：平治信息、首都在线、优刻得、顺网科技、大位科技

• 配套：精研科技、祥明智能、奥瑞德、中安科、罗曼股份、华孚时尚

四、锂矿电池（四部门座谈会+供给收紧）

核心驱动：抵制恶性竞争；宜春四矿5月或停产换证；津巴布韦锂精矿出口配额

• 锂矿：中矿资源、赣锋锂业、天齐锂业、盐湖股份、藏格矿业、盛新锂能

• 电池：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、科达利

• 材料：恩捷股份、天赐材料、璞泰来、华友钴业、德方纳米、容百科技、贝特瑞、杉杉股份、星源材质、新宙邦、多氟多

五、光模块/光通信（摩根大通上调LU MENT UM目标价）

核心驱动：美股光模块龙头目标价565→950美元；AI算力需求爆发

• 光模块：光迅科技、中际旭创、新易盛、华工科技、天孚通信

• 光纤线缆：长飞光纤、汇源通信、长江通信、特发信息

• 其他：航天电器

六、液冷（谷歌TPU液冷需求暴增）

核心驱动：谷歌AI芯片发热激增，液冷需求爆发

• 核心：大元泵业、飞龙股份、新朋股份、圣阳股份、标榜股份

七、商业航天（频谱放宽+火箭发射）

核心驱动：美国放宽频谱；捷龙三号4.11南海发射；安徽商业航天方案

• 核心：再升科技、首都在线、巨力索具、天银机电、信维通信、航宇微、航天电器

八、玻璃基板（苹果测试AI服务器玻璃基板）

核心驱动：苹果自研AI服务器芯片用玻璃基板

• 核心：彩虹股份、五方光电、沃格光电、帝尔激光、科瑞激光、大族激光

九、分级诊疗（国办印发加快建设措施）

核心驱动：4方面13项举措，医疗资源下沉

• 核心：卫宁健康、创业慧康、迈瑞医疗、鱼跃医疗、金域医学、迪安诊断、华润三九、通化东宝、益丰药房、爱尔眼科

十、机器人（宇树科技×阿里出海合作）

核心驱动：宇树机器人落地速卖通

• 核心：中大力德、长盛轴承

十一、AI眼镜（华为带摄像头AI眼镜4.21或将发布）

核心驱动：华为首款AI眼镜实拍曝光

• 核心：裕同科技、歌尔股份

十二、足球（苏超+世界杯）

核心驱动：苏超4.11开赛；2026世界杯6.11开幕

• 核心：金陵体育、共创草坪

十三、稀土（商务部回应出口管制）

核心驱动：中美经贸磋商沟通稀土管制

• 核心：北方稀土、中国稀土