AI算力行情不是单点脉冲，而是全产业链的景气共振——当光模块、CPO被资金反复爆炒后，真正卡脖子的上游材料磷化铟，正在成为下一个确定性机会，这不是题材炒作，是产业逻辑驱动的价值重估。

先拆解核心交易逻辑：当前AI大模型训练、数据中心互联对算力的需求呈指数级增长，而光通信作为算力传输的“血管”，其核心部件光收发模块、高速激光器的生产，离不开磷化铟衬底——没有它，光模块就是“无米之炊”。这是一条从下