自从字节旗下即梦2.0的爆发，AI大模型对算力的需求呈爆发式增长，与此同时诞生了Token词元的概念。[淘股吧]
截至3月底，国内大模型每天Token的消耗达140万亿，过去两年增长了1400倍。随着大模型的持续更新爆发，词元的需求所带来算力租赁需求一定是大量提升。
正是在这一逻辑驱使下，我这段时间一直关注和布局算力服务板块，但是一个多月下来，大部分算力服务的个股走势却差强人意，像绑定字节的龙头润泽科技、绑定阿里的数据港等走的真是差，但与此同时却有几只个股走出一波主升行情，像宏景科技、奥瑞德、利通电子等，让我百思不得其解。
今天我专门认真学和研究这里的问题，终于有种恍然大悟的感觉！算力服务主要有两种模式，一种是纯算力租赁，什么都配备齐全，机房、机柜、高端GPU显卡。而另一种是AIDC模式，提供了机房和机柜，唯独没有GPU显卡。
这就好比，大家都是做办公职场出租的，一个提供了职场加电脑，一个只提供了职场没有配电脑，客户要自己带电脑进去才能办公。而现在办公电脑很紧缺（也就是英伟达的高端GPU0，大部分客户都没有，所以此次Token消耗的爆发并没有给AIDC厂家带来明显的增量。而随着Token的持续消耗，这些纯租赁公司还有望享受Token消耗带来的分成。
好了，解释完这两个之后，那么最近涨幅可观的算力服务公司基本就是纯算力租赁公司。我在对比了协创、利通、中贝、奥瑞德和宏景这几家公司后，最终还是选出了协创和利通电子作为最终的核心标的，虽然他们次轮涨幅已达3倍，但是token经济才刚刚爆发，空间还很大。
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个股总营收扣非利润市值算力营收算力毛利算力卡营收占比
协创数据122.3611.6472027.6133.323%
利通电子343190126.53.935%
最后，那AIDC模式的公司机会在什么时候？那就得等到英伟达的高端GPU显卡不稀缺的时候（假如5月老特访华，放开了对H200的对化销售？）或者国内华为昇腾芯片也能够满足AI算力需求的时候了。那个时候绑定字节的龙头润泽、绑定阿里的数据港、华为的拓维、百度的奥飞等这些大家熟悉的算力服务公司才会迎来大爆发吧。