一、产能缺口驱动光芯片供应链重塑
当前全球光芯片环节呈现结构性的供需错配现象，以Lumentum为代表的海外厂商订单能见度明显拉长。据产业信息显示，老美云服务提供商（CSP）对光学组件的采购节点已向2028年延伸，核心产能面临被长单锁定的状态。算力网络在中远期需求的确定性，直接推高了EML与CW光源的供应壁垒，并构成了当前产业链供需剪刀差持续扩大的关键动能。 这种中长期的产能紧张不仅限于常规产品，